O que é 1 polegada?

Como você escolhe a melhor taxa de câmbio para criptomoedas? Em exchanges centralizadas (CEXs), a diferença geralmente é mínima porque as CEXs tendem a ter liquidez profunda. Mas em exchanges descentralizadas (DEXs), que dependem de participantes e taxas da rede, a taxa de câmbio é significativa.

É aqui que entra um agregador de DEX como 1inch. A bolsa extrai taxas de swap de outras DEXs para encontrar o preço ideal e as taxas mais baixas.

1 polegada Origem e Propósito

Sergej Kunz e Anton Bukov apresentaram o conceito de agregação de contrato inteligente durante o hackathon ETHGlobal em maio de 2019. Bukov tinha experiência em desenvolvimento de software no NEAR Protocol, enquanto Kunz trabalhava para a Mimacom, uma consultoria de segurança cibernética.

Kunz desenvolveu um agregador de mensagens de texto que permitia aos usuários ver as melhores taxas de envio de mensagens de texto. Isso o levou a trabalhar na agência de comunicação e marketing Herzog, tendo desenvolvido um agregador de preços de produtos. Após seu pleno emprego na Porsche, Kunz se tornou um minerador de Ethereum até 2018, quando foi lançado.

Os dois se acertaram em Criptomaníacos, um canal do YouTube com mais de 11 mil inscritos, onde auditaram contratos inteligentes. A dupla teve a ideia de um agregador DEX durante o hackathon. O conceito foi baseado no trabalho anterior de Kunz sobre bots de arbitragem.

A 1inch nasceu como uma exchange de criptomoedas que agrega preços de tokens de outras exchanges descentralizadas, dando aos usuários acesso aos melhores preços de token-swap sem precisar verificar manualmente todas as exchanges e comprometer manualmente as negociações.

Lançamento e financiamento de 1 polegada

Após o hackathon ETHGlobal, Kunz e Bukov levantaram uma rodada de financiamento de US$ 2.8 milhões por meio da Binance Labs, Galaxy Digital, FTX e outros investidores. A rede de 1 polegada foi lançada em agosto de 2020.

Mais tarde naquele ano, o empreendimento lançou o token de governança e utilidade 1INCH alocado ao tesouro da rede por meio de organização autônoma descentralizada (DAO).

Em seguida, a 1inch lançou o Mooniswap, o próprio formador de mercado automatizado (AMM) da rede, sustentando seu sistema de correspondência de pedidos.

Como funciona 1 polegada?

O conceito de agregação de dados não é novo. Muito antes de o Bitcoin popularizar as redes blockchain, os sites agregadores eram populares. Seja sobre preços de reservas de hotéis, componentes de computador, smartphones ou utensílios de cozinha, esses sites coletam dados de preços de outros sites e os reúnem em uma única plataforma.

Em seguida, os usuários podem filtrar os resultados de um determinado produto de baixo para alto e vice-versa. 1inch faz o mesmo trabalho, mas para preços de criptomoedas/tokens. Ele obtém os preços de outras DEXs como Uniswap, 0x, Bancor ou Kyber. O responsável pela agregação de preços é o protocolo Pathfinder da 1inch.

Protocolo de Agregação Pathfinder

Pathfinder é um algoritmo que busca as melhores oportunidades de negociação em vários ecossistemas. Além disso, leva em consideração o custo das taxas para cada par de troca de token. Uma vez identificado, o Pathfinder divide as negociações individuais em várias partes em diferentes plataformas, chegando à solução de negociação ideal.

Se alguém trocasse Bitcoin embrulhado para DAI, por exemplo, o Pathfinder da 1inch pode achar que é econômico primeiro converter wBTC em outra stablecoin em uma plataforma e depois converter essa stablecoin em DAI.

À medida que esse processo complexo se desenrola, os usuários de dApp de 1 polegada simplesmente veem o resultado final, sem se incomodar com a descoberta de preços ou com a quebra complicada das negociações para chegar ao preço ideal.

Liquidez de 1 polegada (antigo Mooniswap) e Protocolos de Ordem Limitada

A base de qualquer DEX é sua coleta de liquidez. Em CEXs como a Binance, a empresa seria responsável por fornecer liquidez graças aos bancos tradicionais. Em uma DEX, os próprios usuários fornecem liquidez, razão pela qual são chamados de provedores de liquidez (LP).

Os investidores depositam fundos criptográficos em contratos inteligentes para um determinado par de tokens (USDC/ETH). Esses contratos inteligentes são pools de liquidez, servindo como repositório para troca de tokens. Então, quando um trader acessa um dos pools de liquidez, preenchidos por LPs, ele paga uma pequena taxa, dada aos LPs por seu serviço.

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Os encarregados de combinar essas ordens de negociação e gerar receita passiva por meio de taxas são os AMMs. 1inch tem sua própria opinião sobre AMMs com Mooniswap, renomeado desde a v2 para um protocolo de liquidez de 1 polegada mais mundano.

É importante entender que a desvantagem de DEXs e AMMs é que eles geram derrapagens. Isso acontece quando não há liquidez suficiente fornecida, de modo que o preço do ativo é superior ao originalmente solicitado.

Aqui está uma breve ilustração de deslizamento:

• Adrian quer comprar US$ 10,000 em ETH, a US$ 1,500 por ETH.
• O pool de liquidez da DEX detém apenas US$ 6,000 em ETH. 
• Como não há ETH suficiente nesse preço, o AMM corresponde a um pedido com um preço ETH mais alto (as porcentagens de derrapagem variam de um DEX para outro).
• Portanto, Adrian pagaria mais por cada ETH do que pagaria em um CEX.

O Protocolo de Liquidez da 1inch se conecta a mais de 21 DEXs para aprofundar seus pools de liquidez e neutralizar derrapagens para negociações individuais. Além disso, a 1inch também implantou taxas virtuais para lidar com o front-running dos bots.

Esta é uma atividade maliciosa quando os comerciantes implantam bots para licitar taxas mais altas para transações, para que as suas próprias sejam colocadas antes das pendentes. As taxas virtuais da 1inch ajustam as taxas do pool de liquidez, tornando o front running muito caro para executar.

Falando em taxas, o protocolo de 1 polegada em si não cobra taxas. Em vez disso, os comerciantes pagam apenas taxas de câmbio (para LPs) e taxas de gás para a rede blockchain fornecida.

Por fim, com um protocolo de ordem limitada, os traders de 1 polegada podem personalizar seus pedidos para evitar perdas. Normalmente são ordens de stop móvel e ordens stop-loss, projetado para bloquear automaticamente os lucros definindo faixas de taxa de câmbio. 

Governança de 1 polegada por meio de token de 1 polegada

Como outras DEXs, 1inch tem seu próprio token de governança 1INCH. Não tem uma oferta máxima, mas tem uma oferta total de 1.5B 1INCH, dos quais 38% estão em circulação. Os detentores de tokens 1INCH têm direitos de voto que facilitam a governança instantânea da rede.

Através do DAO de 1 polegada, qualquer pessoa com tokens de 1 polegada pode participar desenvolvimento de 1 polegada. Especificamente, como o agregador encontra e adiciona DEXs, gerenciamento de tesouraria DAO, determina taxas de API, pool de liquidez etc. Os tokens de 1INCH foram distribuídos retroativamente no Natal de 2020. O primeiro airdrop distribuiu 6% de 1.5B 1INCH, após o qual 14.5% está programado para ser desbloqueado para os próximos quatro anos.

Para o financiamento do protocolo e incentivos comunitários, 23% dos tokens de 1INCH foram reservados. Além do 1INCH, há também o Chi Gastoken, um token especializado usado para taxas de gás. Simplificando, o Chi Gastoken é uma versão indexada e tokenizada das taxas de gás ETH, assim como o USDC é uma versão tokenizada do dólar.

Quando os usuários votam, eles apostam seus tokens de 1 polegada, após o que recebem um reembolso de 100% do gás.

Em seu ponto de preço mais alto, 1INCH atingiu US$ 7.87 em maio de 2021, tendo caído mais de mil vezes desde então. O token 1NCH está disponível em todas as principais exchanges. Curiosamente, o agregador DEX tem seu próprio carteira de 1 polegada que não apenas permite troca de tokens e staking de governança, mas também jogos retrô.

Quais redes Blockchain são compatíveis com 1 polegada?

Como você deve ter adivinhado pela origem do hackathon ETHGlobal, 1inch foi lançado originalmente na blockchain Ethereum. Desde então, ele estendeu suas asas de agregação para várias redes de escalabilidade Ethereum e blockchains competitivos:

• Otimismo (L2)
• Polígono (L2)
• Arbitragem (L2)
• Avalanche
• aurora 
• Cadeia BNB 
• Fantom 
• Gnosis
• Klayton

No entanto, nem todas essas redes empregam todos os recursos de 1 polegada (liquidez, ordem limite, governança e agregação). As redes que empregam todos os quatro recursos de 1 polegada são apenas a rede principal Ethereum e a cadeia BNB. 

Para se conectar a outras redes, deve-se alternar a rede da carteira, como MetaMask, e depois selecionar a rede dentro do 1 polegada dApp si.

Isenção de responsabilidade da série:

Este artigo da série destina-se a fins gerais de orientação e informação apenas para iniciantes que participam de criptomoedas e DeFi. O conteúdo deste artigo não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico, comercial, de investimento ou fiscal. Você deve consultar seus consultores para todas as implicações e conselhos legais, comerciais, de investimento e fiscais. O Defiant não é responsável por quaisquer fundos perdidos. Use seu bom senso e pratique a devida diligência antes de interagir com contratos inteligentes.