O que é dinheiro sadio? Um olhar sobre o surgimento do Bitcoin

Ao longo da história, houve várias iterações de moeda sólida, desde as pedras Rai das ilhas Yap até o padrão ouro.

Contudo, uma moeda sólida permaneceu ilusória ao longo do último século, após a proliferação da expansão do crédito através de políticas de reservas fracionárias dos bancos centrais que levaram à inflação endémica.

Uma moeda sólida é consistentemente apresentada como um pré-requisito necessário para uma sociedade próspera e um mecanismo de preços estável nas economias de mercado livre pelo Escola Austríaca de economia.

Figuras eminentes como FA Hayek, Ludwig von Mises e Carl Menger detalharam as causas profundas dos ciclos económicos de “boom e colapso” como as políticas monetárias inflacionárias prolongadas que passaram a dominar a direcção do governo desde a década de 1930.

FA Hayek chegou mesmo ao ponto de descrever prescientemente um novo tipo de moeda que estaria livre do controlo governamental em 1984 como o único meio verdadeiro de conseguir novamente uma moeda boa e sólida.

Desde então, Bitcoin surgiu não apenas como moeda sólida, mas talvez exista entre as moedas mais fortes criadas, feitas para a era digital.

Compreender adequadamente o dinheiro sólido é vital para compreender as vantagens fundamentais do Bitcoin e porque é que a sua novidade é muitas vezes difícil de aceitar ou compreender após um período prolongado de domínio fiduciário global.

Como observação lateral, se você tiver a oportunidade de ler O Bitcoin Standard por Saifedean Ammous, eu o recomendo fortemente, não importa qual seja sua formação, pois fornece um contexto crucial sobre dinheiro sólido e Bitcoin's lugar na história monetária.

O que define o dinheiro sólido?

A história do dinheiro tem um enorme impacto na concepção atual de valor e na forma como o dinheiro sólido emerge naturalmente numa civilização. Exemplos desse dinheiro sólido remontam às sociedades antigas, incluindo as pedras Yapese Rai e o ouro Solidus do Império Bizantino.

Nick Szabo fornece uma excelente análise dos primórdios dos sistemas de valores com seu distinto artigo; Descascar: As Origens do Dinheiro.

Szabo detalha como o dinheiro evoluiu a partir de itens colecionáveis ​​​​que eram escassos e tinham valor sentimental ou representavam um esforço significativo para aquisição como algumas das primeiras origens do dinheiro.

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O dinheiro surge para fornecer uma solução para o Coincidência de desejos problema em que uma reserva intermediária de valor que pode ser vendida no tempo e no espaço é necessária para facilitar uma economia em crescimento.

Além disso, som dinheiro precisa reter valor ao longo do tempo, funcionar como meio de troca e ser altamente divisível para funcionar em escala.

Ammous faz referência a que, para que o dinheiro seja sólido, ele precisa ser mais difícil do que fácil. O dinheiro fácil é o que constitui hoje as moedas fiduciárias nacionais, uma vez que a sua oferta pode ser facilmente expandida, reduzindo drasticamente o seu valor ao longo do tempo e tornando-as uma reserva de valor altamente ineficaz.

O dólar americano é “dinheiro fácil” porque a Reserva Federal pode expandir a oferta monetária através da inflação, conforme o governo achar adequado, para expandir o crédito para gastos públicos ou resgatar indústrias (ou seja, crise financeira global de 2008).

Por outro lado, dinheiro duro - como ouro - tem um alto estoque-to-flow proporção, o que significa que a oferta do valor existente é significativamente maior e mantém consistentemente uma proporção elevada de quanto está em circulação em comparação com quanto pode ser injetado na circulação durante um determinado período.

O ouro consegue isto não apenas porque é raro, mas porque o tempo e o esforço necessários para a sua extracção são profundos, tornando a introdução de mais ouro na oferta global de ouro relativamente consistente e muito baixa em comparação com a quantidade global já disponível. Como tal, o ouro não pode ser facilmente inflacionado e subsequentemente desvalorizado.

O dinheiro sólido é um dinheiro forte que é altamente divisível, vendável no tempo e no espaço e leva a um preferência de tempo baixo dos participantes em economias de mercado livre. Uma baixa preferência temporal leva à acumulação de capital através da poupança e ao eventual florescimento da produção e do avanço tecnológico.

Historicamente, o ouro é o dinheiro sólido mais bem estabelecido que existiu como meio de valor em praticamente todas as economias civilizadas desde os romanos, de uma forma ou de outra.

O padrão-ouro fornece um mecanismo de preços estável para o comércio internacional funcionar sem a necessidade incessante de desvalorização competitiva das moedas nacionalizadas que é tão predominante hoje (ou seja, China e os EUA).

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Sem moeda sólida, as poupanças das pessoas, os preços no consumidor e a direcção económica geral de um país ficam à mercê dos caprichos da entidade que controla a oferta monetária, que hoje são omnipresentemente os governos.

Uma advertência importante do sistema bancário do governo central, que é amplamente ignorada ou mal compreendida, é que os bancos centrais continuam a acumular ouro. Se acreditassem no valor das suas moedas fiduciárias como moeda sólida, não haveria necessidade de acumular ouro, mas ainda o fazem, o que é extremamente revelador.

Contudo, o ouro também não é um meio perfeito para obter dinheiro sólido. Embora retenha valor ao longo do tempo e seja amplamente reconhecido como a melhor reserva de valor, não é muito divisível ou conveniente para transferência entre partes, muito menos para pessoas comuns mantê-lo em segurança sem serviços de custódia.

O Bitcoin representa enfaticamente dinheiro sólido para a era digital e, embora ainda seja muito jovem, apresenta um caso inegavelmente fascinante para uma nova forma de valor que seja resistente à inflação, fora do controle de qualquer entidade única, altamente divisível e transferível para aproximadamente em qualquer lugar do globo, conexão wi-fi ou não.

Como o Bitcoin é um bom dinheiro

Uma das melhores maneiras de ver o Bitcoin é como a primeira competição legítima ao banco central no século passado. Os governos – e ninguém, aliás – podem controlar ou destruir o Bitcoin, introduzindo a noção de concorrência numa indústria que tem sido dominada pela política monetária keynesiana há décadas.

O Bitcoin atende a todos os pré-requisitos para um dinheiro sólido e foi desenvolvido para a era digital da Internet, uma grande melhoria na transferibilidade e na soberania pessoal de valor.

A quantidade de Bitcoin é limitada a 21 milhões e é governada por um algoritmo que não pode ser alterado fugazmente para injetar mais Bitcoin a uma taxa superior ao valor elegante e predeterminado que está embutido no protocolo. que diminui pela metade aproximadamente a cada 4 anos.

Como tal, a relação stock-fluxo do Bitcoin aumenta gradualmente, o que significa que a sua relação stock-fluxo acabará por atingir um nível imenso assim que os últimos bitcoins forem emitidos. através da mineração. Essa é a definição de dinheiro forte.

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O Bitcoin também é descentralizado, o que significa que não está sujeito a decisões políticas arbitrárias ou necessidades de governos, terceiros ou atores mal-intencionados com a intenção de destruí-lo, pois não existe um ponto único de falha.

Além disso, Bitcoin é governado por um consenso social camada, onde os usuários determinam o que é Bitcoin, e o protocolo apenas impõe as regras abstratamente acordadas do sentimento da comunidade.

O design de incentivos do Bitcoin também leva a uma economia autossustentável de mineradores que se ajustam ao algoritmo de dificuldade do Bitcoin, uma de suas características mais definidoras.

O Bitcoin como meio de troca de valor não tem precedentes. Nunca existiu um mecanismo para transferir somas de valor – grandes ou pequenas – para outras partes em todo o mundo com liquidação em minutos.

Além disso, se você mantiver o controle de suas chaves privadas, os fundos disponíveis serão instantaneamente seus e não haverá necessidade de lidar com intermediários confiáveis, mitigando qualquer capacidade de censura.

Esta é a principal vantagem que o Bitcoin tem sobre o ouro, pois é divisível em uma unidade satoshi que pode ser transferida sem serviços de custódia, a critério dos usuários, através da desintermediação de confiança.

A privacidade também tem implicações profundas na mitigação do controlo coercivo. Os cypherpunks elogiaram a criptografia como o último meio legítimo de preservar a privacidade na era digital, e o uso estranho de primitivos criptográficos pelo Bitcoin é uma prova do desejo de muitos de realizar transações de forma privada e livre de controle externo.

Conclusão

Embora a privacidade do Bitcoin não seja perfeita, ela está em constante evolução e a comunidade tem demonstrado uma forte preferência em melhorar continuamente suas propriedades de preservação da privacidade.

Talvez o mais importante seja o facto de uma moeda sólida fornecer a base para a soberania pessoal que elimina a necessidade de dependência de políticas que afectam o valor fora do controlo dos indivíduos.

Em vez de confiar em designs caprichosos e direcionados centralmente, os usuários do Bitcoin retêm o que é deles e estão livres da influência indevida de outros e sujeitos apenas à mecânica orgânica de um mercado livre.

O dinheiro sólido evoluiu ao longo da história. Considerar o decreto emitido pelo governo como o destino final daquilo que constitui valor é ignorar a natureza dinâmica da tecnologia e a vontade das pessoas de proteger os princípios fundamentais em que acreditam fortemente.

Fonte: https://blockonomi.com/sound-money-bitcoin/