Como será o futuro das regulamentações globais de criptografia?

O discurso da regulamentação da criptografia continua a tomar um novo rumo a cada semana. Desde a identificação das lacunas de conformidade até ao acompanhamento da rápida inovação no espaço, os reguladores estão a fazer malabarismos com uma série de prioridades, pressionados a agir rapidamente à medida que os seus casos de criptografia aumentam. Isto é evidenciado pelas frequentes mudanças de temperatura entre os reguladores em todo o mundo, incluindo a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. ações judiciais esta semana contra Coinbase e Binance, marcando um escalada da repressão regulatória na indústria.

À medida que os reguladores continuam a sua grande experiência para criar uma taxonomia comum para as criptomoedas, muitas instituições e fundos curiosos em criptomoedas estão roendo as unhas para ver como será o resultado final. Especialmente com as mudanças frequentes de temperatura entre os reguladores, como a evolução da posição de Christine Lagarde de “A criptografia não vale nada"Para"regular a criptografia é uma necessidade absoluta”, é difícil para a indústria determinar como seria a conformidade com a criptografia no longo prazo.

Bola de cristal não existe mais

Nem tudo é desconhecido na jornada de conformidade da criptografia. Com a imutabilidade inata do blockchain, a tecnologia fornece uma trilha de auditoria permanente, precisa e em tempo real, e é uma crença popular que o blockchain terá um impacto sobre auditores. 

Existem também diretrizes robustas sobre estruturas de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do seu cliente (KYC) nos mercados internacionais. Em particular, vários centros financeiros estão a fazer progressos na criação de quadros de conformidade para riscos críticos de conformidade associados às criptomoedas, como o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Na Europa, o marco “mercados de criptoativos (MiCA)”as regras foram finalmente adotadas pelo Conselho Europeu, juntamente com as regras específicas para criptografia AML. Da mesma forma, Singapura governa a LBC, o KYC e o combate ao financiamento do terrorismo (CFT) sob a sua Lei de serviços de pagamento, e Hong Kong introduziu um novo regime de licenciamento, abrangendo aspectos semelhantes.

Nos Estados Unidos, no entanto, as empresas de criptografia enfrentam um cenário regulatório desafiador. As ações judiciais movidas esta semana pela SEC contra a Coinbase e a Binance sublinham as complexidades do cenário regulatório. Estes desenvolvimentos têm implicações para a indústria em geral, uma vez que sublinham a intenção da SEC de impor o cumprimento das leis de valores mobiliários. Os resultados destes casos poderiam transformar o mercado criptográfico ao afirmar a jurisdição da SEC sobre a indústria, que durante anos argumentou que os tokens não constituem valores mobiliários e não deveriam ser regulamentados pela SEC.

Devido ao surgimento de diretrizes robustas, a percepção popular de que a criptografia tem menos AML e outros requisitos de conformidade, em comparação com suas contrapartes tradicionais, não se sustenta mais. 

Se você considerar AML, por exemplo, os requisitos para criptografia e finanças tradicionais são semelhantes, abrangendo vários aspectos, como medidas de due diligence do cliente, sanções/triagens de AML e monitoramento contínuo de transações. A implementação da “regra de viagem” melhora ainda mais a transparência das transferências criptográficas, permitindo que os prestadores de serviços de ativos virtuais identifiquem contrapartes e realizem triagem transacional nessas transações. O ato de obter licenciamento ao abrigo de um regulamento, como a Lei de Serviços de Pagamento de Singapura, implica essencialmente ter de cumprir e implementar todos os requisitos necessários que os parceiros tradicionais assumem como parte dos seus programas de diagnóstico AML.

À medida que a conformidade e o licenciamento se tornam cada vez mais uma necessidade, os intervenientes da indústria estão a mapear canais regulamentares robustos em relação aos ecossistemas financeiros tradicionais. Isto garantirá que os intervenientes da indústria estejam bem posicionados para realizar a devida diligência relativamente aos clientes de ativos digitais, especialmente fundos de cobertura e gestores de ativos que têm os seus próprios requisitos rigorosos de política de conformidade. Esses esforços incluem o estabelecimento de novos regtech parcerias para garantir que sistemas e ferramentas estejam em vigor para as melhores práticas de LBC. 

Encontrando a Pedra de Roseta

Ao contrário da crença comum, a criptografia tem visto avanços significativos em direção à conformidade eficaz, e não há como negar que é do interesse da indústria e dos reguladores manter o impulso. Embora ainda subsistam desafios como a falta de uma taxonomia comum para criptomoedas em múltiplas jurisdições, a indústria tem navegado na mistura de regras e requisitos locais até agora, adaptando-se e inovando.  

Os reguladores também expandiram cada vez mais o seu quadro regulamentar para além dos requisitos ABC/CFT, para implementar também um quadro dedicado à protecção dos utilizadores, como visto nas novas directrizes em Hong Kong e nos recentes documentos de consulta emitidos em Singapura. Essas medidas de proteção do consumidor incluem regras sobre como oferecer (ou restringir) a oferta de produtos criptográficos a investidores não profissionais, bem como regras sobre a segregação e salvaguarda dos fundos dos clientes.

O que vem a seguir? No longo prazo, nosso foco deve ser facilitar uma melhor compreensão da criptografia e como a conformidade pode ser aplicada a esta mais nova inovação em fintech. Essas discussões essenciais serão cruciais para estabelecer diretrizes de conformidade mais claras em escala internacional e nos permitirão evitar outro êxodo de cripto players como visto nos EUA.  

Aprofundando-se em tópicos como o potencial da criptografia para inovar o cenário financeiro, a análise de blockchain e os fundamentos da conformidade eficaz com a criptografia, a educação irá percorrer um quilômetro para estabelecer as bases para encontrar uma linguagem comum para a criptografia. Isto também contribuirá para a construção de uma estrutura criptográfica unificada que permitirá transações e fluxos de liquidez mais suaves, alcançando assim uma melhor estabilidade financeira. 

Do ponto de vista regulatório, as jurisdições que adotaram a criptografia e a Web3 expandiram proativamente a parceria do setor público-privado para além das medidas de LBC/CFT. Estes organismos reguladores contactaram a indústria para desenvolver uma melhor compreensão do rumo que a indústria está a tomar, bem como para melhorar a sua própria compreensão e conhecimento do sector – permitindo-lhes desenvolver melhor quadros regulamentares específicos para a indústria criptográfica.  

Os principais players de criptografia devem assumir a responsabilidade, como especialistas na área, de educar e construir um ecossistema responsável. Através do envolvimento em parcerias público-privadas para explorar as melhores práticas de conformidade e desenterrar a inovação RegTech, a nossa indústria deve liderar o caminho no traçado do nosso próprio caminho para a evolução, em última análise, incutindo confiança e segurança na criptografia.

Essas discussões essenciais serão cruciais para o estabelecimento de diretrizes de conformidade mais claras em escala internacional. Em última análise, o objetivo é promover uma indústria segura, compatível e inovadora que beneficie tanto os investidores como as empresas.

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• Fonte: https://forkast.news/crypto-regulation-future-look-like/