Onde estará o DeFi depois que o inverno criptográfico terminar?

Chicken Little poderia muito bem ter sido um HODLer quando disse a famosa frase: “O céu está caindo”, com o Bitcoin caindo cerca de 70% de seu máximo histórico de US$ 68,672 e todo o mercado criptográfico, que já teve um avaliação combinada de cerca de US$ 3 trilhões, agora até US $ 1 trilhões. 

Enquanto a criptografia tenta impedir sua queda livre e seus críticos e céticos se deleitam com o infortúnio de muitas pessoas perdendo suas economias de vida, o elefante na sala é a viabilidade a longo prazo da criptografia como investimento. O elefante menor, mas talvez mais importante, é a questão de qual direção finanças descentralizadas (DeFi) ocorrerá assim que o mercado em baixa eliminar os projetos fracos e fraudulentos da indústria. 

Para entender isso, é importante analisar e compreender o estado atual dos mercados criptográficos e não criptográficos neste momento. 

Do touro ao urso

De explosão de NFTs (tokens não fungíveis) para jogo blockchain recebendo avaliações inéditas, todos vimos uma exuberância irracional em plena exibição durante os últimos seis meses do mercado altista anterior. Na época, havia sinais de que algo estava desequilibrado no mercado. 

Não há dúvida de que isso contribuiu para o crescimento geral da indústria de criptografia e blockchain. Por outro lado, este desequilíbrio, influenciado pelo hype e superalavancagem por investidores institucionais no mercado, precisava urgentemente de correção.

Mas, ao contrário das correções de mercado anteriores, a criptografia amadureceu bastante nos últimos anos e os seus altos e baixos têm estado em sintonia com os mercados financeiros mais amplos. O deslize econômico observado nos mercados financeiros internacionais, acompanhado por inflação crescente, afetará o valor da maioria das criptomoedas. 

A correlação das flutuações das criptomoedas com os mercados financeiros tradicionais é um tanto incomum, no sentido de que, no início da pandemia de Covid-19, o Bitcoin e a maioria das outras moedas se desacoplaram do dólar. Isto foi o resultado da crença arraigada de que a flexibilização quantitativa levaria à inflação e que o Bitcoin e outras criptomoedas eram considerados ativos de porto seguro. 

A flexibilização quantitativa no meio da queda dos mercados financeiros em Março de 2020, provocada pela incerteza da Covid, desempenhou certamente um papel na inflação recente que testemunhámos. Mas não vamos ignorar ou ignorar as corporações que praticam a manipulação de preços, o impacto da invasão russa da Ucrânia ou as perturbações da cadeia de abastecimento global que também influenciaram. No entanto, a criptografia acabou por não fornecer uma proteção contra isto. O crédito barato e os benefícios governamentais alimentaram grande parte do crescimento da era Covid e agora muitas empresas têm carteiras criptográficas compradas a crédito. 

À medida que os mercados financeiros em geral tentam recalibrar-se antes de mergulharem profundamente numa recessão, entende-se que haverá uma recuperação – embora provavelmente lenta e dolorosa. Quando a eventual recuperação ocorrer, o ecossistema criptográfico reduzido e testado em batalha crescerá com ela. Esta é uma aposta segura, mas o que é um pouco menos claro é qual o papel que o DeFi desempenhará num mundo pós-mercado em baixa.

O papel do DeFi daqui para frente 

O criptodarwinismo já está tomando forma. As bolsas descentralizadas (DEXs) e as plataformas DeFi que oferecem versões descentralizadas de serviços bancários tradicionais têm conseguido, até agora, resistir relativamente bem à tempestade criptográfica. O colapso de plataformas como Celsius e Anchor começou a mudar o foco para a necessidade de o DeFi desempenhar um papel maior no futuro. 

Esse colapso, no entanto, não deve ser visto como um fracasso do DeFi como um advento fundamental no progresso das aplicações blockchain. Essas plataformas falharam porque não conseguiram avaliar o risco tal como qualquer entidade financeira tradicional teria feito, e não porque os ecossistemas DeFi não possam oferecer uma alternativa financeira viável ou mesmo superior ao TradFi.

Os benefícios do DeFi são claros. Em primeiro lugar, facilita pagamentos e transações rápidas e seguras. Até instituições financeiras tradicionais veja o valor disso e há anos explorando como se envolver no fornecimento de suas próprias versões de serviços de criptografia.

As plataformas DeFi também são capazes de tornar a contração e concessão de empréstimos muito mais fácil quando comparadas aos bancos tradicionais. Algumas plataformas nem exigem garantia para receber um empréstimo. Ao eliminar o intermediário, o DeFi agiliza o processo de empréstimo, tornando-o mais fácil, rápido e acessível para os usuários. 

DeFi já é um centro florescente para investidores em ativos digitais, proporcionando o potencial real para obter rendimentos. Ao contrário das finanças tradicionais, o DeFi oferece uma infinidade de opções de investimento para os investidores de varejo ganharem. Essas opções de rendimento incluem piquetagem, produção agrícola, mineração de liquidez e negociação. DeFi já é um balcão único para o investidor ou mutuário médio.

À medida que o mercado baixista avança, o DeFi está se posicionando como um produto básico insubstituível no universo criptográfico. Enquanto a economia global tenta evitar uma recessão e as bolsas centralizadas de criptografia vão à falência, o momento para os serviços DeFi ocuparem o centro das atenções é agora, antes da próxima corrida altista.

Um papel mais pronunciado para o DeFi certamente beneficiará o mercado criptográfico mais amplo, independentemente da direção da tendência dos mercados financeiros tradicionais. Isto, no entanto, não significa que as exchanges centralizadas não tenham um papel a desempenhar na comunidade criptográfica. As plataformas centralizadas desempenham o importante papel de permitir que as pessoas retirem dinheiro em moeda fiduciária, e há valor nisso, assumindo que estas plataformas têm dinheiro em mãos para pagar aos utilizadores. O DeFi simplesmente precisa ser a saída padrão de suporte ao grande ecossistema criptográfico. Somente com o DeFi como motor da criptoeconomia poderemos ver um retorno ao boom do mercado altista.