Por que cripto e DeFi são fundamentais para construir riqueza em tempos de alta inflação

Somos testemunhas de um período altamente turbulento para a criação de riqueza. Também estamos a viver esta situação num contexto de inflação elevada, taxas de juro crescentes e salários estagnados. Ao confrontar esta realidade, é preciso perguntar: será a criptografia uma solução viável para reavivar economias em declínio em todo o mundo e apoiar o desenvolvimento económico generalizado, ou será este apenas mais um cenário destinado a cair nos mesmos velhos ciclos que vimos antes? A criptografia é realmente uma proteção viável contra a inflação e é finanças descentralizadas (DeFi) um complemento prático para ajudar a estabilizar um sistema financeiro imperfeito? Vamos explorar alguns dos ciclos e tendências que podem ajudar a revelar o que o futuro das finanças reserva para o mundo. 

Caminhos financeiros alternativos

A taxa de inflação anual nos EUA acelerou para impressionantes 9.1% em junho deste ano, o maior em 40 anos. Isso ocorre enquanto os preços dos alimentos e do gás continuam a subir e as taxas de juros para os proprietários agora exceder 5% para uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos. A estagflação, como a descreveu Larry Summers, é uma tempestade perfeita que combina a desaceleração do crescimento do PIB e o aumento da inflação que cria um efeito duradouro. Vendo a economia dos EUA encolher 1.4% no primeiro trimestre de 2022 pode ser um prenúncio deste mal-estar económico. Combine isso com o APY médio em contas de poupança tradicionais, sendo um anêmico 0.10%, um salário mínimo que não é aumentado em nível federal há mais de uma década, e torna-se óbvio que necessitamos de novas formas de reforçar a nossa economia baseada em moeda fiduciária e complementar os nossos investimentos.

A nossa economia actual não incentiva ou recompensa necessariamente os mecanismos tradicionais de poupança de uma forma que acompanhe adequadamente a inflação. Esta é uma das razões pelas quais o DeFi se tornou popular. Para muitos, o DeFi representa uma oportunidade mais imediata de aumentar a sua riqueza de uma forma que pode ser mais acessível do que o sistema bancário tradicional. Quando se pode obter muito mais retornos de investimentos em criptomoedas, investir em criptomoedas e ativos digitais torna-se uma proposta de valor muito intrigante.

Ciclos econômicos

Em seu livro “The Changing World Order”, o titã dos fundos de hedge Ray Dalio descreve ciclos econômicos que se repetem ao longo da história, face à mudança de poder das nações. Quando um país se torna a potência mundial dominante, a sua moeda torna-se a moeda de reserva para o resto do mundo. Durante o reinado do Império Britânico, por exemplo, a libra esterlina já alimentou a economia mundial. No entanto, em 1944, o Acordo de Bretton Woods tornou o dólar americano a moeda de reserva de facto do mundo. Independentemente de quem esteja no comando na altura, uma constante permanece: durante períodos de inflação crescente, a forma mais fácil de um governo lidar com o aumento da dívida é imprimir mais dinheiro; em outras palavras, para inflar sua saída.

Cripto como o próximo ciclo dominante

Tem-se falado muito moedas digitais do banco central (CBDCs), mas quando já temos stablecoins deflacionárias no ecossistema, cujo valor pode ser atrelado a garantias, como outras criptomoedas ou mesmo ativos tradicionais, qual é o real benefício de um CBDC? A ideia de uma stablecoin é oferecer um ativo criptográfico cujo valor não esteja sujeito a extrema volatilidade. A maioria das stablecoins alcança essa estabilidade atrelando seu valor a uma moeda fiduciária, como o dólar americano ou uma cesta de ativos, que pode incluir moedas fiduciárias e criptomoedas.   

Além disso, a maioria dos projetos de stablecoin também incentiva as pessoas a permanecerem investidas no ecossistema, oferecendo versões derivadas de ativos que bloquearam em pools de liquidez, permitindo que os investidores se envolvam em outros protocolos DeFi mesmo enquanto os seus principais ativos permanecem bloqueados. Podem ganhar juros generosos e ainda usar derivados para contrair os nossos empréstimos, ou obter rendimentos noutros locais, aumentando os seus investimentos iniciais.

O DeFi está proporcionando novos caminhos para o crescimento econômico, ao mesmo tempo que devolve o poder a todos os indivíduos, não apenas aos super-ricos. Por não estarem atrelados a uma moeda estatal e, em vez disso, ao desenvolvimento mais amplo da economia movida a criptografia, os protocolos DeFi podem oferecer incentivos generosos para economizar, ganhar e contrair empréstimos com muito pouco capital de investimento inicial necessário.  

A macroeconomia pode estar nos apontando para a criptografia

Durante períodos de inflação elevada, vias alternativas de poupança e activos como as criptomoedas tornam-se mais atraentes, oferecendo investimentos que não estão tão diretamente ligados a uma moeda de reserva global. À medida que a procura por estes activos aumenta, eles tornam-se mais valiosos e, portanto, mais viáveis ​​noutras economias que estão em dificuldades em todo o mundo. Vimos exemplos disto na Turquia e na Venezuela, onde as suas moedas nacionais continuam instáveis. Em última análise, isto confere maior credibilidade à ideia de criptomoedas como o Bitcoin se tornarem um ator legítimo no cenário econômico mundial. Reconhecer uma moeda que não está vinculada a um Estado-nação, mas baseada numa moeda descentralizada acordada numa blockchain pública e imutável, é uma grande mudança nos modelos macroeconómicos do mundo.

Um sistema descentralizado que permite aos indivíduos transaccionarem directamente uns com os outros de uma forma mais eficiente e transparente é um novo passo monumental na nossa abordagem para criar economias globais mais equitativas e inclusivas. Levando tudo isso em consideração, é razoável que possamos considerar a criptografia uma das soluções mais viáveis ​​atualmente disponíveis para responder às questões fundamentais que inspiraram este artigo. Embora a história possa não se repetir, ela rima – e a criptografia parece estar oferecendo uma melodia totalmente diferente. 

O DeFi está certamente a oferecer às pessoas a oportunidade de investir em activos deflacionários com potenciais de retorno substanciais não vistos actualmente no espaço financeiro tradicional, e isto ajuda a criar o potencial para um novo caminho para a criação de riqueza geracional. Se os ciclos históricos continuarem, a criptografia pode ser apenas a melhor proteção contra a força decrescente das economias baseadas em fiduciários em grande escala. Se os desenvolvedores talentosos continuarem a se concentrar na remoção de barreiras de entrada, desmistificando a experiência DeFi e permitindo que qualquer pessoa interaja com os mercados de criptografia, poderemos continuar a avançar na criptografia e ajudar a ampliar a inclusão econômica e o desenvolvimento.