O crescente mercado de NFT estimulará uma nova onda de empréstimos DeFi?

O mundo inteiro está lutando para entender os tokens não fungíveis (NFTs), incluindo o DeFi. Mas o DeFi está tentando.

“Nas últimas duas semanas, as vendas de NFT explodiram para níveis muito além do boom de NFT visto em março”, diz um novo relatório da CoinMetrics. Obviamente, isso é motivado em parte pelo interesse genuíno, mas também pela obtenção de algo barato e cujo valor dispara. E tem havido muito disso por aí. 

Quando as pessoas no mundo analógico querem fazer uso de algo valioso sem vender, recorrem a um credor que o aceitará como garantia de um empréstimo. Isso definitivamente está acontecendo nas finanças descentralizadas (DeFi), mas não tão rapidamente quanto se poderia esperar, considerando todas as outras inovações financeiras que ocorreram no blockchain.

Picos Duros

“É uma compreensão gradual desta oportunidade”, Vanessa Grellet, que lidera o crescimento do portfólio na empresa de capital de risco coinfund, disse ao The Defiant em um telefonema. “Precisa ser muito mais amigável.”

A CoinFund fez muitos investimentos no financiamento de NFTs. Estes incluem apoio NFTX, que cria índices NFT; Upshot, que ajuda na precificação; eNFTfi, um mercado para mutuários e credores que aceitarão NFTs como garantia.

O mercado NFT está crescendo rapidamente. A CoinMetrics escreveu que o OpenSea, o mercado líder para NFTs, já registrou um bilhão de dólares em volume de vendas em agosto. O aumento do interesse também é fácil de ver olhando os gráficos de vários tokens ERC-20 relacionados ao NFT. AXS do Axie Infinity, Laboratórios Dapper‘ FLUXO e MEME do Meme todos os tokens mostram fortes picos de preço no final de julho ou início de agosto.

Mas isso não se traduziu em avanços nos negócios para as empresas que trabalham para colmatar a lacuna entre os dois setores.

NFTs e DeFi podem estar intimamente relacionados, mas não necessariamente se movem em sincronia. Em algumas formas, DeFi alimentado por NFT já havia começado a se recuperar antes das vendas, mas o aumento é mais calmo do que o visto no mercado de vendas. Principalmente porque ainda há mais atrito no lado financeiro do que no comércio.

A combinação mais simples de NFTs e DeFi é fazer empréstimos contra NFTs valiosos.

Melhor mês até agora

NFTfi é provavelmente o local mais conhecido para empréstimos de arte digital e itens colecionáveis. Possui um mercado peer-to-peer onde os detentores de NFT podem postar itens e solicitar empréstimos, e os credores podem decidir se aceitam ou não os termos.

Stephen Young, CEO da NFTfi, disse ao The Defiant por e-mail que sua empresa atingiu seu milésimo empréstimo em julho, que também foi o melhor mês completo até o momento em termos de volume de empréstimos. Dito isto, agosto já – um pouco mais da metade – basicamente igualou julho, em termos de volume de empréstimos.

Até agora, a empresa facilitou empréstimos no valor de US$ 5 milhões em garantias NFT, com grande parte desse volume vindo recentemente. Ainda assim, US$ 5 milhões parecem pequenos em comparação com os números da CoinMetrics no lado das vendas. 

Mas à medida que mais NFTs provarem que podem manter seu valor, haverá mais empréstimos a serem concedidos.

Atraso no mercado de vendas

Os dois projetos NFT que geraram mais empréstimos foram Autóglifos e Blocos de arte. Young explicou que ambos têm preços relativamente altos e um grande volume de vendas, tornando provável que um credor possa recuperar rapidamente os fundos perdidos em caso de inadimplência.

“Alguns credores também usam NFTfi como forma de potencialmente adquirir ativos. Eles oferecem empréstimos para Art Blocks e glifos de alto valor que não são vendidos com muita frequência, na esperança de que o mutuário entre em default”, explicou Young.

Há muitos motivos pelos quais as pessoas também contraem empréstimos, incluindo o financiamento da produção agrícola, a cobertura do risco de queda do preço ou apenas a compra de mais NFTs.

O mercado para esses empréstimos está a crescer, mas não a explodir. “Em geral, ficamos atrás do mercado de vendas”, escreveu Young. Embora seja um novo boom de compras agora, “muitas dessas vendas são vendas pela primeira vez. NFTfi só é útil se você já possui um ativo de alto valor e qualidade com um mercado secundário comprovado.”

Projeto de empréstimo antecipado

A NFTfi não está sozinha neste negócio. Provavelmente começou com Alex Masmej o fundador da rede social para NFTs Showtime, que correu um projeto inicial de empréstimo NFT que terminou no final do ano passado.

Um pequeno conjunto de empresas começou a oferecer produtos de empréstimo baseados em NFT ou o fará em breve. Estado está instalado e funcionando, mas não pôde ser alcançado pelo Defiant. Peão.fi está em acesso antecipado fechado. 

Outros também estão em andamento, como Protocolo do Comprador. O mercado NFT e serviço de cunhagem, Rarible, está em processo de parcerias que lhe permitirão participar na facilitação de empréstimos, segundo o cofundador Alex Salnikov. O mercado monetário Aave tem algo em andamento também. E C.R.E.A.M. Finanças fizeram um empréstimo único para PleasrDAO, um coletivo NFT, usando sua coleção como garantia.

Espero que estejamos à beira de um boom de DeFi/NFT, mas definitivamente ainda não chegamos lá.

Alex Gausman

Ainda é cedo para quem olha de perto para este negócio. Grellet destacou uma variedade de peças que precisam ser mais desenvolvidas para que DeFi e NFTs se complementem totalmente.

Análises de dados mais sofisticadas são necessárias para isso. Neste momento, explicou ela, os vários mercados (como OpenSea, Rarible e SuperRare) funcionam de forma fragmentada do ponto de vista do utilizador. Por exemplo, não existe uma forma fácil de comparar preços entre mercados ou de ver vendas comparáveis ​​entre mercados ao longo do tempo.  

Padrão do mutuário

Os mutuários também precisam agrupar NFTs em um token separado para funcionar como uma única unidade de garantia.

E a liquidez continua baixa em comparação ao mercado de tokens, mesmo com o novo boom de vendas. Os mercados líquidos garantem aos credores que eles podem vender um NFT para recuperar suas perdas em caso de inadimplência de um empréstimo, por exemplo.

Mas a questão mais importante na financeirização dos NFTs é a descoberta de preços, de acordo com Grellet e outros com quem o The Defiant conversou. Como um credor pode decidir quanto oferecer como empréstimo contra um NFT se não sabe com segurança por quanto o NFT será vendido caso o mutuário fique inadimplente?

Uma resposta na precificação de garantias digitais é oferecer empréstimos contra frações de um pacote de NFTs, como os tokens ERC-20 que a NFTX fabrica para representar partes desses pacotes. Alex Gausman, seu fundador, disse que sua empresa está trabalhando para obter os tokens de índice que suas emissões de plataforma estabelecem como garantia para empréstimos.

Conjunto de ativos

Cada índice NFTX tem seu próprio token, que reflete o preço base ou mínimo desse grupo (por exemplo, um token PUNK vale qualquer CryptoPunk em seu índice para esse ativo). Cada índice NFTX é então colocado no criador de mercado automatizado, Uniswap, então sempre há um preço de referência para os credores

“Espero que estejamos à beira de um boom de DeFi/NFT, mas definitivamente ainda não chegamos lá”, disse Gausman ao The Defiant over Discord. “Acho que ainda é cedo para a maioria das integrações DeFi usando NFTs, mas está chegando muito perto.”

Grellet concordou: “Enquanto este conjunto de ativos estiver crescendo e a visibilidade no mercado estiver crescendo, acho que chegaremos a um lugar muito emocionante”.

Fonte: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral