De negociação de margem a futuros, muitos serviços deram o salto de instrumentos financeiros tradicionais para criptomoeda. Mas há um que ainda não entrou na consciência da maioria dos criptógrafos: corretora de valores.
Aqui, Bequant O CEO George Zarya explica por que 2020 pode ser o ano em que essa tecnologia começa a ganhar impulso, como ela é usada em commodities e ações e o que ela pode oferecer aos que atualmente possuem ativos digitais.
1. Você pode explicar simplesmente a corretora de valores? E por que não é comum no mundo criptográfico?
O principal ponto problemático que um corretor principal está resolvendo para seus clientes é a eficiência do gerenciamento de garantias. Isso significa que os clientes podem acessar vários locais de liquidez por meio de uma janela, gerenciar suas garantias e liquidações de forma eficiente e ter acesso à alavancagem com base em seu portfólio geral, ou a chamada margem de portfólio.
O mundo criptográfico está evoluindo rapidamente em termos de tecnologia, mas a experiência tradicional em finanças ainda precisa ser atualizada. Este ano, a “corretagem prime” tem sido cada vez mais discutida na comunidade.
2. Quão comum é a corretagem de primeira linha no setor financeiro tradicional no momento?
A corretora principal é uma infraestrutura central para investidores institucionais, sejam eles gestores de bolsas de valores, commodities ou patrimônio líquido. Ter uma conta em um corretor principal é imprescindível, mas os pequenos fundos nem sempre podem se dar ao luxo de atender aos requisitos dos principais primos como Citigroup, Goldman Sachs, Nomura ou JPMorgan Chase. Assim, os gerentes de startups vão para “mini-primes” que são conectados à infraestrutura dos principais primes. No espaço de varejo, existem nomes como Interactive Broker ou Saxo Bank que oferecem acesso de classe de multi-câmbio e multi-ativo com alguma funcionalidade de negociação de margem.
3. Então, como os crypto traders se beneficiariam disso?
Uma vez que os corretores principais são, em muitos casos, as portas de entrada para o mercado, os investidores institucionais se beneficiariam muito de ter uma solução completa para se envolver com o novo mercado de ativos digitais emergentes, tendo fácil acesso às principais trocas de criptografia e um processo de integração simplificado . Os clientes recebem uma tela para gerenciar garantias em uma estrutura de custódia segura na lista de permissões, monitorar posições, reconciliar negociações e ter números de valor de ativos líquidos em tempo real. Eles também têm a flexibilidade de usar um fornecedor de sua escolha para executar as negociações ou se conectar diretamente às bolsas por meio de uma interface de programação de aplicativo nativa / troca de informações financeiras. A Bequant também pode fornecer uma instalação de co-localização no LD4 em Londres, onde uma série de bolsas de valores proeminentes são hospedadas, o que beneficiará os comerciantes sensíveis à latência. E, por último e mais importante, eles têm acesso a um balanço patrimonial que permite alavancagem com base em seu portfólio geral.
A disponibilidade de tais serviços aproximará a classe de ativos digitais dos principais ativos financeiros e da integração iminente nas finanças convencionais.
4. Os ativos digitais, como criptomoedas, ameaçam os ativos tradicionais?
“Ameaçado” é uma palavra forte, mas eu diria que a indústria de criptografia está prestes a interromper as finanças tradicionais. A tokenização de segurança tem sido uma palavra da moda há um bom tempo, e a tecnologia blockchain já está sendo implementada em todo o setor financeiro. Estamos vendo exemplos de sucesso em pagamentos internacionais, financiamento comercial e liquidações. Os gigantes do setor bancário e financeiro operam com tecnologia legada desatualizada e serão forçados a fazer um upgrade. Acho que a tecnologia blockchain se tornará a espinha dorsal padrão para finanças e bancos no futuro. É só uma questão de tempo.
5. Como os preços da criptografia reagirão ao coronavírus e à redução do Bitcoin pela metade?
Vimos a correlação do Bitcoin com o S&P 500 à medida que a venda em pânico se espalhou pelos mercados, mas também vimos o desacoplamento dessas tendências. Eu acredito que a nova classe de ativos digitais se recuperará mais cedo do que qualquer outra classe de ativos, e a redução do Bitcoin pela metade certamente ajudará. Conforme os bancos centrais continuam a imprimir dinheiro e a infraestrutura da criptomoeda amadurece, veremos a tendência de adoção aumentar o ritmo. O susto da pandemia é um bom teste para a criptografia para mostrar seu valor como meio de pagamento, transferências transfronteiriças e acordos que são verdadeiramente globais e não são afetados por nenhum país fechando ou impondo restrições aos movimentos.
6. As regras do Know Your Customer vão ficar mais rígidas?
É um fato absoluto que a regulamentação contra a lavagem de dinheiro continuará a se espalhar pelo mundo e se tornará uma obrigação para qualquer empresa cumpri-la para continuar. Vimos essa tendência evoluir a partir de dois anos atrás e agora vemos que os regulamentos de títulos em geral também se aplicam à criptografia. Por exemplo, as regras de negociação de margem ou classificações de investidores impostas pela Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros serão provavelmente estendidas aos ativos financeiros digitais.
7. O estado fragmentado de regulação de criptografia é algo com que se preocupar? E o novo governo de Malta?
Não acredito que isso vá causar grandes problemas para os participantes, pois já estamos vendo reguladores em todo o mundo falando sobre regulação harmonizada entre jurisdições. Os reguladores europeus estão olhando para uma estrutura pan-europeia que pode derivar da estrutura francesa de ativos digitais.
O novo governo de Malta ainda não mostrou seu compromisso em impulsionar a inovação financeira e colocar as ações em prática. É como estar meio grávida. Com a Bequant sendo uma das poucas empresas que se candidatam a licenças de Ativos Financeiros Virtuais, esperamos que o processo ganhe força em breve.
8. Quais são as três maiores ameaças que a indústria de criptografia enfrenta hoje?
Existe uma sigla militar VUCA - volátil, incerta, complexa e ambígua - que descreve o mundo após a Guerra Fria. Essa descrição pode ser aplicada ao estado do mercado de criptografia, mas as ameaças são muito hipotéticas, e eu diria que a indústria não apresenta condições de risco de vida. Existem marcos que precisaremos superar antes de podermos dizer que os ativos digitais são outra classe de ativos:
- Regulamento: Cristalização da regulamentação em todo o mundo sobre como os ativos são tratados e os participantes regulamentados. A adoção de regulamentos de valores mobiliários já existentes é iminente.
- Infraestrutura e segurança: As soluções de custódia são muito importantes para trazer tranquilidade aos investidores. Global Digital Finance é uma organização da qual Bequant é membro. Ela dirige uma série de grupos de trabalho que promovem discussões ativas entre os participantes do mercado para promover as melhores práticas no espaço e alinhar os padrões institucionais com custodiantes, bolsas e prestadores de serviços. Vimos um grande progresso em termos de evolução da tecnologia e compreensão das práticas críticas que garantirão a segurança dos ativos e a flexibilidade para ir além da custódia de armazenamento refrigerado.
- Adoção: A adoção lenta pode fazer com que os mercados entrem em estado de hibernação. A progressão bem-sucedida nos dois primeiros pontos irá impulsionar o interesse institucional e, portanto, trazer mais adoção.
9. Você pode explicar por que a baixa latência e a liquidez profunda são tão importantes?
Com a recente queda do mercado e a disparada da volatilidade, a latência e o acesso à liquidez são os mais críticos para o lucro ou, em alguns casos, para a sobrevivência.
Com a maior parte do fluxo de negociação feito por meio de sistemas automatizados de negociação algorítmica, a derrapagem que se pode sofrer pode ser prejudicial. Portanto, a indústria está procurando oferecer infraestrutura de nível institucional.
Bequant é a única bolsa que oferece co-location, multicast market data e uma opção de conectividade FIX 5.0, que é o padrão de mercado para classes de ativos tradicionais. A bolsa Bequant tem uma latência tick-to-trade de menos de 400 microssegundos para atrair os negociadores mais sensíveis à latência.
10. Qual é o seu conselho para alguém que está pensando em negociar criptografia pela primeira vez?
Encontre alguém que entenda o mercado e faça uma pesquisa adequada. A indústria ainda tem muitos mitos para quebrar e preconceitos e falta de profissionalismo para superar. Só os profissionais seriam capazes de ter uma visão profunda e aconselhar adequadamente.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-traction-in-crypto