O número de transações da rede Ethereum mais que dobrou em 2020 e agora é praticamente idêntico ao recorde histórico de janeiro de 2018.
Conforme demonstrado no gráfico abaixo, o número de transações dobrou nos últimos seis meses, atingindo 1.23 milhão por dia.
Transações diárias médias de 7 dias do Ethereum. Fonte: CoinMetrics
Esta situação pode parecer muito otimista no início, mas é preciso lembrar tanto EOS e Tron (TRX) começou como tokens ERC-20 antes de lançar sua própria rede principal e executar blockchains totalmente independentes.
Uma migração de cadeia semelhante está acontecendo em Tether's USDT, uma stablecoin que recentemente garantiu uma capitalização de mercado de US$ 12 bilhões.
O Tether foi criado sob o protocolo OMNI, que roda na rede Bitcoin e a maioria dos tokens USDT foram movidos para a rede Ethereum para evitar o aumento do Bitcoin (BTC) taxas de transação.
Taxa de transação média de 7 dias do Ethereum. Fonte: BitInfoCharts
À medida que as taxas do Ethereum aumentaram ao longo de 2019, um movimento semelhante aconteceu no ano passado, pois alguns Tether (USDT) optaram pela rede Tron.
Isso ocorreu enquanto as taxas médias de transação do Ethereum triplicaram para US$ 0.14 em julho de 2019, embora isso pareça insignificante em comparação com os atuais US$ 3.
Balanço atual do Tether USDT. Fonte: Tether
Atualmente, a rede Tron detém metade do valor do USDT sob o ERC-20 e provavelmente aumentará sua participação, considerando as taxas recentes da rede Ethereum.
Para comparação, o USD Tether foi dominado pela Omni em agosto de 2019, enquanto o Tron representou menos de 3% de sua capitalização de mercado.
Balanço Tether USDT em agosto de 2019. Fonte: Tether
Vale destacar que atualmente o USDT está circulando nas redes EOS, Liquid, Algorand e Bitcoin Cash SLP, embora em escala muito menor.
As redes baseadas em Ethereum podem sobreviver às crescentes taxas de transação?
Para avaliar melhor as chances de saída adicional do ecossistema Ethereum, deve-se analisar que tipo de transações estão ocorrendo. Stablecoins, por exemplo, têm menos incentivos para reter durante períodos de restrição de rede.
Por outro lado, alternar redes em aplicativos DeFi, como Maker (MKR) e Composto (COMP) parecem menos óbvias.
Plataformas de contratos inteligentes concorrentes têm suas desvantagens e muito ecossistema menor, conforme relatado pelo Cointelegraph.
Principais tokens Ethereum ativos semanais. Fonte: Etherscan
Os dados do Etherscan mostram o uso crescente de aplicativos de Finanças Descentralizadas (DeFi) na rede Ethereum, mas quão sustentáveis são esses números considerando os níveis atuais de taxas?
Os dados do DefiPulse mostram que o valor total bloqueado no DeFi cresceu cinco vezes impressionantes nos últimos 90 dias. Embora isso seja surpreendente, exatamente quantas dessas transações do Ethereum estão relacionadas a esse número?
Valor e contagem da transação Yearn.finance (YFI). Fonte: Etherscan
De acordo com os dados da Etherscan, anno.finance (YFI) teve uma média diária de 3,400 transações na semana passada com 15,700 transferências de token.
Considerando seu preço de US$ 5,175 nesse período, cada transferência valeu em média US$ 23,900, o que significa que um aumento de US$ 3 na taxa não deve ser um impedimento.
Para verificar se o YFI é um outlier, deve-se analisar o Synthetix Network Token (SNX), outro concorrente DeFi entre os 20 contratos Ethereum mais ativos.
Quantidade e contagem da transação do Synthetix Network Token (SNX). Fonte: Etherscan
De acordo com o gráfico acima, a SNX teve uma média diária de 2,800 transações na semana passada, com 8.3 milhões de transferências de token. Considerando seu preço de US$ 4.70 nesse período, cada transferência valia, em média, US$ 13,900. Esta é mais uma indicação de que nenhum impacto exagerado foi causado pelo aumento das taxas da rede Ethereum.
E os oráculos?
Elo de corrente (LINK) é o maior token com o objetivo de fornecer soluções oracle e, apesar de ser interoperável em várias cadeias, é de fato um token Ethereum ERC-20.
Seu uso crescente parece estar por trás de uma impressionante Aumento de 88% em duas semanas, conforme relatado pelo Cointelegraph.
Quantidade e contagem da transação Chainlink (LINK). Fonte: Etherscan
A LINK teve uma média de 35,000 transações diárias na semana passada e 34 milhões de transferências de token. Considerando seu preço de US$ 13.40 nesse período, cada transferência valia, em média, US$ 13,000.
Essa análise é outro indicador positivo de que, apesar das recentes taxas crescentes da rede Ethereum, alguns dos principais aplicativos oracle e DeFi serão capazes de resistir, pelo menos momentaneamente.
Nem todo contrato inteligente pode prosperar com o nível de taxa atual
As taxas crescentes da rede Ethereum estão acelerando soluções de segunda camada desenvolvimento em algumas aplicações DeFi.
Embora o impacto geral para o Ethereum possa ser positivo, pois pode impedir a migração de aplicativos para redes concorrentes, certamente não mostra um bom quadro para os investidores e o público em geral.
O desenvolvimento do Ethereum 2.0 está sob imensa pressão para fornecer uma rede mais capaz de atender à crescente demanda de stablecoins, oráculos, exchanges descentralizadas e DeFi.
A pergunta mais importante a fazer agora é se o Ether atual (ETH) e os desenvolvedores de rede se adaptam às restrições atuais?
A resposta para isso pode depender do que as redes de criptomoedas concorrentes podem oferecer, portanto, além de rastrear o preço do Ether, os investidores sábios também devem monitorar de perto a atividade da rede.
As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.