DeFiAs exchanges baseadas em criptomoedas tiveram um grande sucesso em 2020 graças à agricultura de rendimento, que incentivou centenas de milhares de usuários a fornecer liquidez a essas plataformas. Com isso dito, as DEXs ainda estão muito distantes das trocas centralizadas na interface do usuário e na UX. O soro está aqui para mudar tudo isso.
O soro é um protocolo que afirma ser “puro DeFi”, pois conseguiu resolver muitos problemas que o espaço está enfrentando.
A maioria dos usuários do DeFi hoje não são comerciantes, mas agricultores. Os agricultores de rendimento são vitais, pois fornecem liquidez, mas são um meio para um fim. O objetivo sempre foi permitir que as exchanges descentralizadas estivessem no mesmo nível ou superassem as exchanges centralizadas.
E até agora, isso ainda não aconteceu.
O Serum pretende ser uma troca completamente sem confiança e sem custódia que possa oferecer aos usuários o mesmo nível de experiência que as trocas centralizadas.
BACKGROUND
O Project Serum é um projeto DEX a ser lançado por uma plataforma líder de câmbio e derivativos, a FTX. De acordo com o whitepaper, os fundadores são uma equipe de especialistas em “criptomoedas, negociação e finanças descentralizadas”.
Seus parceiros e consultores são um consórcio de especialistas em negociação e DeFi provenientes de vários projetos em todo o espaço, incluindo Kyber Network, Compound, TomoChain, etc.
O que é soro?
A Serum é uma bolsa descentralizada (DEX) que oferece negociação entre cadeias a uma velocidade e eficiência que rivaliza com as bolsas centralizadas. Ele será executado no blockchain Solana, mas será totalmente interoperável com o Ethereum e o Bitcoin.
Existem vários fatores que tornam o Serum único. Por um lado, é um protocolo DeFi que não é nativo do Ethereum, o que é bastante raro. No entanto, ainda está integrado ao blockchain Ethereum e é totalmente funcional com tokens ERC-20.
Isso significa que não é necessário esperar que o Ethereum 2.0 seja dimensionado, pois o Solana já é escalável. Os usuários podem esperar a mesma velocidade de uma central centralizada, mesmo que não seja.
O soro é totalmente descentralizado até o protocolo principal, ao contrário da maioria das plataformas DeFi atuais. Na verdade, ele não utiliza feeds de preços da Oracle.
Solana
Solana é uma blockchain de alto rendimento com o objetivo de atingir potencialmente 710,000 transações por segundo (tps). Atualmente, esse blockchain pode lidar com 50,000 tps, o que é mais de 3,000 vezes mais rápido que o Ethereum. E pode fazer tudo isso sem a necessidade de fragmentação.
Em vez disso, Solana usa um novo mecanismo de consenso chamado Prova de História (PoH) juntamente com Prova de Participação (PoS) para escalar. E esse nível de escala permite que o blockchain lide com vários ciclos de liquidação por segundo a custos ultrabaixos.
O nível de eficiência e escala da blockchain da Solana é a chave para tornar a Serum a primeira DEX com todas as vantagens de uma exchange centralizada. Com isso em mente, pode-se antecipar que o Serum pode realmente permitir que as plataformas DeFi tirem as trocas centralizadas do mercado.
Além disso, o blockchain Solana possui um padrão de token nativo chamado tokens SPL.
Vantagens do Sérum
O soro tem várias vantagens sobre outras exchanges baseadas em DeFi no momento.
Velocidade e custo
O DeFi pode ter explodido em popularidade e uso, mas isso não significa que não tenha desvantagens. Na verdade, seu crescimento exponencial tornou a rede Ethereum mais lenta e as taxas de gás mais altas. E isso explica por que as exchanges centralizadas ainda superam amplamente as DEXs, apesar de seu arranjo de custódia.
A maioria das pessoas gostaria de ter controle total sobre seus ativos. No entanto, a maioria deles também está disposta a sacrificar tudo isso em troca de um melhor serviço. Eles querem a negociação rápida e de baixo custo que as exchanges centralizadas oferecem.
E o Serum tem tudo isso apesar de ser um DEX.
Descentralização
Elo de corrente é popular entre os protocolos DeFi por um motivo. Isso porque quase todo DEX exige que os oráculos forneçam dados de preços externos ao seu blockchain para funcionar.
Os oráculos possuem, de uma forma ou de outra, alguns aspectos centralizados para eles, que variam de protocolo para protocolo. Pode ser um oráculo de preço de liquidação que se conecta a uma API de troca centralizada ou outra coisa.
Algumas equipes como o Ampleforth os fundadores ainda detêm as chaves de seu protocolo, que é o mais centralizado possível. Mas Serum não tem nada disso.
Ele pretende ser um protocolo DeFi puro que permanece fiel à sua terminologia. Apesar do fato de que um protocolo totalmente descentralizado é muito computacionalmente intensivo, o Serum pode funcionar sem problemas graças aos recursos de dimensionamento do Solana.
Suporte de cadeia cruzada
Existem muitos tipos de programas cross-chain implementados em diferentes protocolos, incluindo atomic swap, Thorchain, etc. A maioria, se não todos, têm uma coisa em comum: um pouco de centralização. Seja um conselho de detentores de tokens ou um oráculo, funciona na suposição de que as pessoas são honestas.
Embora existam algumas configurações para evitar maus atores, ainda não é à prova de adulteração. E é isso que o Serum está tentando atrapalhar. Oferece um DEX rápido com suporte cross-chain sem a necessidade de oráculos ou tribunais.
Com o Serum, você pode trocar ativos sem confiança entre diferentes cadeias. Você pode negociar seu BTC com ETH ou qualquer outro token ERC-20 e vice-versa.
Ótima IU e UX
As DEXs percorreram um longo caminho desde os primeiros dias da Etherdelta, onde as carteiras de pedidos eram pequenas e as interfaces eram desajeitadas. Com isso dito, ainda há muito espaço para melhorias em termos de interface do usuário (UI) e experiência do usuário (UX).
Mas eles ainda não estão no mesmo nível das exchanges centralizadas. O soro destina-se a ter a mesma qualidade de UI e UX que exchanges como Binance e Bitfinex têm.
Uniswap popularizou a negociação sem livros de pedidos e usando AMMs (criadores de mercado automatizados). AMM não é ruim, mas não é um substituto para os recursos essenciais de negociação que os livros de pedidos possuem. Não tem ordens de limite nem lances e ofertas.
Os livros de pedidos permitem que os comerciantes controlem o preço, o tamanho e a direção que desejam negociar. E o Serum tem todas essas ferramentas essenciais para seus usuários.
Normalmente, isso não seria viável com a atual capacidade de rede da Ethereum. Esta é a razão pela qual o Serum é executado em Solana.
SRM
SRM é o token nativo da Serum que dá poder de governança aos detentores sobre a rede. O whitepaper indica que servirá como um token de governança para o sistema. Embora a maioria dos componentes do ecossistema Serum seja imutável, alguns parâmetros não críticos, como taxas futuras, podem ser modificados por meio de votos de governança SRM.
Além disso, todas as taxas líquidas da bolsa serão usadas para comprar e queimar tokens SRM.
Além da governança, aqui estão algumas das utilidades do SRM:
- Segurar o SRM oferece aos usuários até 50% de desconto em todas as taxas
- O SRM pode ser usado para pagar taxas
- SRM pode ser apostado
MSRM
MSRM (MegaSerum) é simplesmente 1 milhão de tokens SRM empilhados juntos. De acordo com o site da Serum, é “um ativo escasso que dá maior utilidade aos principais crentes da Serum”.
Staking
SRN e MSRM podem ser usados para apostar em um nó. O mecanismo de staking de soro requer que um nó tenha pelo menos 10 milhões de SRM e um MSRM. Esses nós receberão uma parte das taxas de transações de cadeia cruzada para as quais eles fornecem seguro.
Tokens embrulhados
O Serum também possui wrappers de token nativos que podem ser usados para criar tokens encapsulados SerumBTC e SerumUSD. Tokens encapsulados são ativos hospedados em outro blockchain com seu preço atrelado ao ativo subjacente. O WBTC, por exemplo, é um token ERC-20 com o BTC como ativo subjacente.
Alguns indivíduos se preocupam com tokens encapsulados, pois seguem um modelo centralizado, dependendo de um consórcio de instituições com diversos papéis no sistema. O soro muda tudo isso.
SerumBTC e SerumUSD são tokenizações SPL e ERC-20 de USD e BTC, respectivamente. SerumBTC é um token BTC totalmente confiável. SerumUSD, por outro lado, é uma stablecoin descentralizada sem um único ponto de falha.
Conclusão
Tudo considerado, o soro parece ser muito promissor. É confiável e sem custódia, mas também rápido, barato e oferece o conjunto completo de ferramentas de negociação que as exchanges centralizadas possuem. Sem mencionar que oferece negociação e alavancagem de derivativos.
Além disso, ele escala mais do que quase qualquer plataforma DeFi existente. E muitos desses recursos magníficos são possibilitados pelo blockchain Solana. Alguns podem ver isso como uma preocupação, já que Solana não é Ethereum. E o Ethereum é adorado em DeFi.
No entanto, apenas o tempo dirá se esse “blockchain descentralizado e escalável” pode realmente cumprir o que a Serum está reivindicando.