Com dois Bitcoin ETFs de futuros definidos para estrear no mercado, vamos nos aprofundar no custo associado à propriedade desses contratos. O ETF de futuros de Bitcoin ProShares é alegadamente programado para entrar no ar em 18 de outubro, provavelmente seguido pelo ETF da Invesco no dia seguinte, 19 de outubro.
Sabemos que existem adicionais custos associado a um ETF. Além de uma comissão de corretagem, os analistas preveem um índice de despesas mais elevado com esses fundos negociados. Enquanto o arquivamento pela ProShares marca uma despesa operacional anual de 0.95%, um investidor gastará essencialmente US$ 9.5 por US$ 1000 em investimento a cada ano.
Além disso, pode ser uma opção cara para traders frequentes em comparação com traders de carteiras BTC. E isso não é tudo, pois alguns corretores também exigem que os investidores forneçam garantias na forma de dinheiro para assumir posições de negociação.
Jamie McAvity, investidor em commodities e CEO da Cormint Data Systems, tuitou recentemente sobre por que os futuros ETF pode não ser o melhor investimento em termos de retorno de rendimento.
Se você traçar o rendimento de rolagem de -1% que o ETF baseado em futuros pagará a cada mês para manter sua posição em futuros, é como assistir a um acidente de carro acontecer em câmera lenta:
1 BTC =
20 meses: 8 BTC
80 meses: 5 BTC
120 meses: 3 BTC@GaryGensler Como é essa proteção ao investidor? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv
- James McAvity (@jamesmcavity) 16 de outubro de 2021
Os investidores também devem observar que a negociação e a compensação de futuros de Bitcoin são regulamentadas pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nos Estados Unidos. No entanto, os futuros de Bitcoin estão listados e apuradas na Chicago Mercantile Exchange, um mercado de contrato designado (DCM) registrado nos Estados Unidos e uma organização de compensação de derivativos (DCO).
Então, essencialmente, o contrato não incluir a troca de Bitcoin real. Além disso, os usuários não precisarão de um digital wallet para assumir posições. Em vez disso, a CME explicou que os futuros do Bitcoin são liquidados financeiramente com uma corretora. Além disso, é bastante desinteressante salientar novamente que esses contratos não acompanham diretamente os preços à vista do Bitcoin.
A bolsa afirma que os futuros de Bitcoin podem ser negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana. No entanto, os investidores devem ter em atenção que as sessões de compensação na CME serão diferentes da forma como as negociações são liquidadas num espaço descentralizado. A negociação Acesso é de “quase” 24 horas, seis dias por semana.
Quando é bom mergulhar no ETF Bitcoin Futures?
Os investidores dispostos a obter exposição à criptografia e não têm acesso direto à classe de ativos podem olhar para o ETF futuro de Bitcoin. Uma vez que os ETFs podem atrair taxas de gestão significativas, muitos preferem a participação direta no mercado.
Vale ressaltar também que alguns ETFs podem apresentar grandes erros de rastreamento. No entanto, um contrato futuro pode evitá-lo, pois não segue de perto os preços à vista. É o caso de “ganhar alguns, perder alguns”. Mas, esta pode ser uma das razões pelas quais o chefe da SEC, Gary Gensler, expressou mais conforto com um ETF baseado em futuros em comparação com um ETF Bitcoin direto.
Outro candidato a ETF de fundo e CEO, Jan van Eck, já havia estabelecido,
“[Gensler] está muito mais confortável lidando com bolsas e entidades regulamentadas com as quais a SEC pode interagir ou com as quais outros reguladores federais podem interagir, é por isso que ele disse coisas positivas sobre os futuros do Bitcoin.”
Mas nem todos na comunidade estão desapontados, pois um ETF futuro significaria a abertura de um caminho para um ETF Bitcoin à vista. Recentemente, Mark Cuban foi citado dizendo em uma entrevista na TV que não investirá em um ETF; ele disse,
“Não, posso comprar BTC [Bitcoin] diretamente.”
Com isso, ETFs de provedores de fundos como Valkyrie Investments e VanEck poder ser o próximo na fila para aprovação.
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Fonte: https://ambcrypto.com/why-investors-are-not-entirely-sold-on-investing-in-a-bitcoin-etf/