Обзор Crypto Valley - осень 2021 г.

Криптодолина известна как один из самых «крипто-дружественных» регионов в мире. Но что конкретно происходит в экосистеме Blockchain? «Обзор Crypto Valley» призван предоставить понимание и основные моменты отобранных События каждые два месяца.

Поскольку первые блокчейн-компании обосновались в районе Цуга с 2013 года, термин «Crypto ValleyВскоре родилась ссылка на «Кремниевую долину». Благодаря политике и регулированию Швейцария смогла на раннем этапе создать необходимую правовую определенность для процветающей экосистемы вокруг блокчейна и криптовалют.

Местный регулятор действует с 2015 года. На международном уровне это очень рано для пространства Blockchain. И, наконец, что не менее важно, пространство постоянно расширяется и расширяется. Экосистема распространилась на различные отрасли, и Криптодолина также расширилась географически далеко за пределы кантона Цуг. Так что пора присмотреться к происходящему.

Несмотря на растущую интеграцию криптовалют в швейцарскую экономику, некоторые политики обеспокоены их использованием в незаконных целях. Прежде всего, высказался член Национального совета и лидер парламентской группы СП Роджер Нордманн. Он считает, что шантажистам и другим киберпреступникам легко обходиться с криптовалютами. Транзакции блокчейна часто не связаны с конкретным человеком, что затрудняет судебное преследование властей. Поэтому политик хочет вообще запретить использование «анонимных криптовалют».

Похоже, это беспристрастное беспокойство. К предложению национального советника Нордманна присоединился, например, старший вице-президент национального совета и ИТ-предприниматель Франц Грютер. Он также придерживается мнения, что анонимную торговлю криптовалютами необходимо прекратить. Свободный член Национального совета Фредерик Борлотц пошел даже дальше, чем Нордманн и Грютер. Он даже не исключил общий запрет криптовалют. Это предложение продолжает горячо обсуждаться и встретило сопротивление со стороны многих экспертов отрасли.

В отличие от некоторых политиков, Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA) хочет включить новый класс активов в текущую нормативную среду. Регулятор официально дал зеленый свет SIX Digital Exchange (SDX) управлять биржей и центральным депозитарием ценных бумаг для цифровых активов. Впервые в швейцарском финансовом центре была выдана лицензия на инфраструктуру, обеспечивающую торговлю цифровыми ценными бумагами в форме токенов и их интегрированный расчет.

Этим шагом FINMA признает инновационный потенциал новых технологий. Чтобы обеспечить серьезные инновации, оно последовательно применяет существующие положения закона о финансовых рынках технологически нейтральным образом, то есть в соответствии с принципом «те же риски, те же правила». В то же время это обеспечивает сохранение защитных целей законодательства о финансовых рынках.

Еще одно одобрение FINMA был предоставлен консорциуму из трех компаний, которые стремятся создать первый криптофонд в соответствии со швейцарским законодательством. Инвестиционный фонд позволит как институциональным, так и профессиональным инвесторам участвовать в развивающемся классе цифровых активов. Как и в случае с традиционными инвестиционными фондами, отделение активов от баланса депозитария устраняет риск контрагента для инвесторов.

Квалифицированные инвесторы, такие как швейцарские банки по управлению активами, управляющие активами, пенсионные фонды и другие профессиональные инвесторы, которые коллективно управляют активами на сумму в несколько 100 миллиардов швейцарских франков, ждали такого регулируемого фонда. Пассивный инвестиционный фонд отслеживает динамику индекса Crypto Market Index 10, которым управляет SIX Swiss Exchange. Цель Crypto Market Index 10 — надежно измерить эффективность крупнейших и наиболее ликвидных криптоактивов и токенов и предоставить эталон для этого класса активов.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) становятся горячей темой на международном уровне. И Европейский центральный банк (ЕЦБ), и Федеральная резервная система объявили четкие планы. В течение нескольких месяцев, Швейцарский национальный банк (SNB) также занимается этим вопросом.. Недавнее исследование центрального банка изучает, какие преимущества и недостатки повлечет за собой выпуск блокчейн-франка.

Для ШНБ важно понимать и наблюдать за нововведениями, а также предвидеть, какое значение они означают для функционирования финансовой системы. Выпуск цифровых валют центральным банком для розничных клиентов приводит к передаче риска от коммерческих банков к центральному банку. Поэтому ШНБ анализирует, как могут сработать различные механизмы ограничения передачи рисков, такие как непривлекательная процентная ставка для розничных CBDC, ограничение объема или предотвращение конвертируемости денежных средств и резервов.

Последнее, но не менее Почта Швейцарии запускает «Швейцарскую криптомарку» – первая блокчейн-марка в Швейцарии. Это цифровое представление физической марки, которое будет выпущено в блокчейне Polygon. Криптомарка состоит из двух частей: с одной стороны, это физическая марка стоимостью 8.90 франков. С другой стороны, каждая криптоштамп содержит связанное с ней цифровое изображение. На этом цифровом изображении изображен один из 13 возможных предметов. Его можно собирать, обменивать и продавать в Интернете.

С помощью швейцарской криптомарки Swiss Post также строит мост между физическим и цифровым мирами в филателии. Как и любую другую марку, владелец может использовать ее для оплаты почтовых расходов. Но на самом деле криптоштамп является цифровым. Это цифровой предмет коллекционирования в виде без взаимозаменяемыми знак (NFT).