Специальное предложение Crypto Holiday: прошлое, настоящее и будущее с Blofin

2022 год подходит к концу, и наши сотрудники в NewsBTC решили запустить этот выпуск Crypto Holiday Special, чтобы дать некоторое представление о криптоиндустрии. Мы поговорим с несколькими гостями, чтобы понять взлеты и падения криптовалют в этом году.

В духе классической книги Чарльза Диккена «Рождественская песнь в прозе» мы рассмотрим криптографию с разных сторон, посмотрим на ее возможную траекторию на 2023 год и найдем точки соприкосновения среди этих различных взглядов на отрасль, которые могут поддержать будущее финансов. 

Мы устроили нам это специальное предложение с институциональным гостем, фирмой по управлению активами. Блофин. В начале декабря они написали эссе под названием «Катастрофа, выживание и эволюция: текст после ноябрьских крипторынков», который вдохновил эту серию.

Блофин: «Один из очевидных сигналов заключается в том, что в декабре 2022 года ежемесячные спотовые объемы криптовалюты вернулись к уровням 2020 года».

В своем эссе фирма утверждает, что на криптоиндустрию сильно повлиял крах хедж-фонда Three Arrows Capital, FTX, Terra (LUNA) и других. Эти события вынудили криптоинвесторов бездействовать, поскольку их доверие к сектору пошатнулось.

Блофин: «Нет никаких сомнений в том, что криптовалюта — это будущее направление финансов. Тем не менее, ряд предыдущих событий показал, что если деньги инвесторов не могут быть защищены, они в конечном итоге откажутся от крипторынка (…)».

Но есть свет в конце туннеля для биткойнов и других криптовалют; хотя впереди долгое восстановление, зарождающийся класс активов восстанет из пепла. Для Блофина криптоиндустрия находится на пороге критической эволюции. После завершения сектор снова вырастет благодаря новой институциональной поддержке. Вот что они нам сказали:

В: Какая самая существенная разница для крипторынка сегодня по сравнению с Рождеством 2021 года? Помимо цены Биткойна, Эфириума и других, что изменилось с того момента эйфории на сегодняшний вечный страх? Произошло ли снижение популярности и ликвидности? Основы все еще в силе?

О: Наиболее существенная разница связана с двумя аспектами: ликвидностью и доверием инвесторов. В 2021 году ликвидность крипторынка все еще достаточна, а влияние сокращения ликвидности на рынке рисковых активов еще не проявилось в полной мере. В 2022 году, в связи с непрерывным повышением процентных ставок ФРС (Федеральной резервной системой США), крахом Luna, банкротством 3AC Capital (Three Arrow Capital) и главой 11 биржи FTX, ликвидность крипторынка практически исчерпана. Одним из очевидных сигналов является то, что в декабре 2022 года ежемесячные объемы крипто-спот вернулись к уровню 2020 года.

Кроме того, удар по доверию инвесторов от ряда событий 2022 года будет огромным. На Рождество 2021 года учреждения и розничные инвесторы чувствуют, что им есть чем заняться на рынке криптовалют. В конце 2022 года даже профессиональные инвестиционные институты столько потеряли из-за обвала бирж. В результате они больше не доверяют криптоиндустрии; они чувствуют, что схемы Понци и мошенники повсюду. В конце концов, учреждения выбирают вывод средств, за ними следуют розничные инвесторы.

Тем не менее, количество инвесторов на рынке криптоактивов по-прежнему велико. Многие люди просто не проявляют активности на медвежьем рынке, но это не значит, что они ушли с крипторынка. Они наблюдают и ждут лучшего момента, чтобы купить падение. Ненулевые адреса в сети по-прежнему неуклонно растут, и медвежий рынок в 2022 году не оказал существенного влияния на скорость хеширования майнеров.

Влияние фундаментальных факторов по-прежнему актуально для крипторынка, но в основном оно сосредоточено на макроэкономической перспективе. В период медвежьего рынка ликвидность сосредоточена в BTC и ETH, и альткойнам трудно получить больше ликвидности. Таким образом, макрофакторы, такие как повышение процентных ставок и сильный доллар США, значительно влияют на BTC и ETH. В то же время, из-за плохого состояния ликвидности, улучшения основ альткойнов и токенов проекта трудно обеспечить устойчивый рост производительности.

В: Какие основные нарративы способствуют этому изменению рыночных условий? И каким должно быть повествование сегодня? Что упускает из виду большинство людей? Мы видели, как взорвалась крупная криптовалютная биржа, хедж-фонд, который считался неприкасаемым, и экосистема, обещавшая финансовую утопию. Является ли Crypto по-прежнему будущим финансов или сообщество должно следовать новому видению?

О: По нашему мнению, изменения на рынке в 2022 году зависят от положения крипторынка в системе рисковых активов. Нет сомнений в том, что криптоактивы находятся в конце рынка рискованных активов из-за высокого уровня волатильности крипторынка и эпохи «Дикого Запада», в которой он находится. инвесторы предпочитают продавать и формировать пробег, что приводит к более серьезному кризису.

Рынок криптовалют в 2022 году чем-то похож на Nasdaq в конце 1990-х. Авантюристы и воины накопили много богатства до 2000 и в 2021 году, что побудило больше людей приходить и рисковать. Большинство людей игнорируют риски и остаются ни с чем.

Поэтому соответствие и безопасность должны стать неотъемлемой частью будущего повествования о крипторынке. Нет сомнений в том, что криптовалюта — это будущее направление финансов (более высокая скорость, более программная, более глобальная, более разумная кредитная система и более значительный инновационный потенциал). Тем не менее, ряд предыдущих событий показал, что если деньги инвесторов не могут быть защищены, они в конечном итоге откажутся от крипторынка и не будут продолжать платить за потенциал рынка и новые технологии, даже если эти технологии имеют потенциал и привлекательность. .

В: Если вы должны выбрать один, что, по вашему мнению, было важным моментом для криптовалюты в 2022 году? И почувствует ли отрасль его последствия в 2023 году? Какой вы видите индустрию на следующее Рождество? Выдержит ли он эту зиму? Мейнстрим в очередной раз объявляет о смерти индустрии. Смогут ли они, наконец, сделать это правильно?

О: Крах FTX — это кульминация медвежьего рынка 2022 года на рынке криптовалют. Инцидент прервал медленный процесс восстановления крипторынка и вызвал широкое беспокойство регуляторов на таких крупных рынках, как США и ЕС. Кроме того, многие учреждения закрылись из-за краха FTX или столкнулись с операционными трудностями и срочно нуждаются в спасении.

Можно ожидать, что в 2023 году последствия инцидента с FTX могут в конечном итоге привести к банкротству некоторых учреждений, а также будут введены дополнительные правила регулирования. Кроме того, с макроэкономической точки зрения, из-за сохранения высоких процентных ставок рынку криптовалют сложно ввести новую ликвидность, и для восстановления потребуется больше времени.

Однако в приведенных выше вопросах мы упомянули некоторые характеристики крипторынка, которые трудно заменить традиционными рынками (более высокая скорость, более программный, более глобальный, более децентрализованный, более разумная кредитная система и более значительный инновационный потенциал). Поэтому, пока у инвесторов есть потребности в трейдинге, криптоиндустрия будет продолжать существовать, но станет более уступчивой и безопасной.

В: Подводя итог нашим читателям, какие отрасли оказались наиболее устойчивыми в этом кризисе? Какие из них, скорее всего, восстановятся в 2023 году? И как вы видите эволюцию зарождающейся индустрии?

О: Учитывая степень принятия, основные валюты, такие как BTC и ETH, по-прежнему являются наиболее устойчивыми секторами на крипторынке. Публичные сети и криптоинфраструктура также являются одним из наиболее устойчивых секторов на крипторынке в будущем, поскольку все приложения на крипторынке нуждаются в их поддержке.

Кроме того, биржевой сектор также достаточно устойчив, поскольку по мере стабилизации и постепенного восстановления рынка торговые потребности инвесторов все еще существуют и снова начнут расти. Оглядываясь назад на историю крипторынка, можно сказать, что многие биржи будут банкротиться в каждый медвежий период, но на медвежьем рынке будут появляться новые биржи, которые засияют в новом раунде быков.

Однако трудно определить, кто первым восстановится в 2023 году. Поскольку до открытия крана ликвидности еще много времени, текущую ситуацию с дефицитом ликвидности все еще трудно исправить. Рынок криптовалют, вероятно, еще долго будет консолидироваться на низком уровне.

Рынок криптовалют сейчас находится в конце «Дикого Запада». По мере того, как рынок криптовалют продолжает развиваться и развиваться, после событий 2022 года у законодателей постепенно будут появляться примеры, которые помогут, а также будут формироваться нормативно-правовая база. Вышеизложенное может ограничивать развитие крипторынка в некоторых направлениях, но также хорошо для долгосрочного роста крипторынка. В рамках соблюдения требований на крипторынок может поступать больше средств из традиционных рынков и других источников, а у создателей крипторынка будет больше возможностей для получения инвестиций.

На момент написания этой статьи биткойн торгуется на уровне 16,800 XNUMX долларов с боковым движением по всем направлениям. Изображение с Unsplash, график с Tradingview.