Обзор Aave (LEND): децентрализованная кредитная платформа

Децентрализованные финансы (DeFi) были горячей темой в криптографии в последние несколько месяцев. Протоколы кредитования криптовалюты, такие как Соединение, MakerDAO, и Ааве были главными достопримечательностями этого финансового зрелища не без оснований.

Многое изменилось с тех пор, как мы покрытый Aave в апреле 2019 года, когда он еще был известен как ETHlend. Случай и аргумент: оно стало одним из самых популярных приложений DeFi с момента его ребрендинга и редизайна.

Буквально за последние несколько месяцев Aave представил некоторые из самых замечательных функций, которые в настоящее время есть в DeFi, такие как мгновенные ссуды и переключение процентных ставок. LEND, его собственный токен, также расширился по мере того, как команда разработчиков постепенно движется к превращению Aave в полноценную децентрализованную автономную организацию (DAO).

Как вы увидите, Aave - это не «просто еще одна платформа для кредитования криптовалютой», а один из бесспорных лидеров в мире DeFi.

Что такое Aave?

Aave (произносится как «а-ве») - это децентрализованная платформа для кредитования криптовалютой. Фактически, это был первый протокол кредитования DeFi, когда он запустил свою первую основную сеть под названием ETHlend в 2017 году (это было еще до того, как DeFi вообще появился!).

ETHlend / основатель Aave Стани Кулехов увлечен работой с ведущими разработчиками из других проектов в пространстве DeFi и уделяет особое внимание обеспечению привлекательности платформы для институциональных и розничных инвесторов как внутри, так и за пределами криптовалюты.

Вкратце, ETHlend был своего рода торговой площадкой, где заемщики и кредиторы могли обсуждать условия без участия третьей стороны. Вы можете думать об этом как о доске объявлений о работе, но вместо этого с займами. Платформа была умеренно успешной, но команда решила, что они «готовы быть серьезными игроками»В пространстве DeFi.

Это привело к запуску Aave в январе этого года, когда была запущена основная сеть Aave, которая представила своим пользователям совершенно новый протокол вместе с несколькими новыми функциями, которые навсегда изменили DeFi.

Как работает Aave?

Aave позволяет пользователям ссужать и брать в долг криптовалюты децентрализованно и без доверия. Проще говоря, для использования платформы не требуется никакого посредника, и не требуется документации «Знай своего клиента» (KYC) или «Борьба с отмыванием денег» (AML).

Вкратце, кредиторы помещают свои средства в «пул», из которого пользователи могут брать взаймы. Каждый пул выделяет небольшой процент активов в качестве резервов, чтобы помочь застраховаться от любой волатильности в рамках протокола. Это также удобно позволяет кредиторам снимать свои средства в любое время.

Aave предлагает 17 различных активов для кредитования и заимствования, включая стейблкоин Dai (DAI), монету USD (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH). , ETHlend (LEND), токен базового внимания (BAT), сеть Kyber (KNC), Звено цепи (ССЫЛКА НА САЙТ), Decentraland (МАНА), Создатель (MKR), Авгур (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) и 0x (ZRX).

Хотя это действительно впечатляющий список, не все из них можно использовать в качестве залога для крипто-кредита.

Как и другие протоколы кредитования в пространстве, Aave предлагает займы с избыточным обеспечением, что означает, что пользователь должен заблокировать сумму залога, которая больше (в долларах США), чем снимаемая сумма. Эта сумма зависит от актива и колеблется в пределах 50-75%.

Если стоимость обеспечения пользователя в долларах США опускается ниже необходимого порога обеспечения, его средства отправляются на ликвидацию и могут быть приобретены со скидкой другими пользователями в системе. Aave использует Chainlink (ССЫЛКА) как оракул для сбора данных о ценах на активы на своей платформе. Проценты накапливаются по секундам, и вы можете видеть, как они увеличиваются в реальном времени.

Aave процентные ставки

Aave предлагает две процентные ставки: стабильно и вариативно. Переменная процентная ставка определяется алгоритмически на основе коэффициента использования пула активов (другими словами, спроса), где увеличение коэффициента использования данного пула приводит к увеличению процентных ставок как для кредиторов, так и для заемщиков (и наоборот. наоборот).

Стабильная процентная ставка - это среднее значение процентных ставок по активу за последние 30 дней. Эту историю процентных ставок можно увидеть при кредитовании или заимствовании актива на платформе. Вы можете переключаться между стабильными и переменными ставками в любое время (вам просто нужно заплатить небольшую плату за газ ETH).

Aave aToken

Всякий раз, когда средства депонируются на Aave в качестве кредитора или обеспечения при заимствовании, пользователю предоставляется эквивалентная сумма в токены. Например, если вы внесли 100 DAI в Aave, вам будет предоставлено 100 токенов aTokens. Функция этих жетонов - позволить вам зарабатывать проценты.

Каждую секунду небольшая часть соответствующих токенов добавляется в ваш кошелек Ethereum в соответствии с годовой процентной ставкой для вашего актива. Затем их можно обменять на эквивалентную сумму базового актива в Aave во время вывода.

Объяснение срочных кредитов Aave

Флэш кредиты - это то, что многие считают новым поколением финансов и, возможно, до сих пор является самым известным вкладом Aave в DeFi. Эта неоднозначная функция позволяет пользователям занимать большие суммы криптовалюты без всякого залога.

Как это работает на техническом уровне, довольно сложно, но концептуально легко понять. Заемная криптовалюта должна быть возвращена к моменту добычи следующего блока Ethereum. Если он не был возвращен, каждая транзакция, произошедшая за этот промежуток времени, отменяется. За каждую мгновенную ссуду взимается комиссия в размере 0.3%.

Учитывая невероятно короткий промежуток времени, в течение которого актив может быть заимствован, вы можете задаваться вопросом, чем эта функция может быть полезна. Хотите верьте, хотите нет, но полезность этой функции еще предстоит полностью осознать, учитывая, что и она, и DeFi находятся на очень ранней стадии своего развития.

На данный момент флэш-кредиты иметь 3 основных варианта использования: торговать активом в другом месте с целью получения прибыли (также известный как арбитраж), рефинансировать ссуды в других протоколах кредитования или обменивать залоговое обеспечение, в настоящее время размещенное на них.

Флэш-кредиты позволили трейдерам криптовалюты делать кучу дурацких вещей, в первую очередь, фермы доходности. Они являются ключом к ныне известному Комбинированное земледелие техника внутри instadapp, агрегатор протокола DeFi.

Более того, Aave сделал основной код для флэш-кредитов общедоступным, что открывает двери для многих других возможностей, поскольку практически любой другой разработчик Ethereum может реализовать его на своей платформе. Фактически, поэтому InstaDapp также может предложить эту функцию.

Криптовалюта Aave LEND

В 2017 году, когда Aave еще был известен как ETHlend, он запустил многоэтапное ICO с токеном ERC-20 LEND по цене 1.6 цента долларов США. Было продано более 1 миллиарда из 1.3 миллиарда его общего предложения, что принесло более 16 миллионов долларов США. Примерно 23% токенов остались у основателей и разработчиков проекта.

Токен использовался и продолжает использоваться для платить за сборы в протоколе и сгорает при этом. Это означает, что токен LEND является дефляционным активом. Хотя Aave также планирует использовать свой токен LEND для управления, на момент написания этого еще не произошло.

Дорожная карта Aave

В соответствии со своей темой прозрачности, Aave четко определяет свою дорожную карту на своем веб-сайте. О странице. Единственная проблема в том, что он заканчивается в мае этого года и не показывает каких-либо будущих вех для проекта.

Все они были выполнены, и некоторые из наиболее важных из них включали успешный запуск протокола, интеграцию оракула Chainlink, добавление поддержки MyEtherWallet и Trust Wallet, а также интеграции. рынка Uniswap на Ааве, который позволяет трейдерам творить всевозможные волшебства с помощью флэш-кредитов Aave.

Большая часть разговоров вокруг разработки Aave была посвящена введению управления в протокол. Это позволит держателям токена LEND сказать свое слово в будущем проекта, превратив его в DAO.

Хотя точный механизм этого официально не объявлен, в недавнем интервью с МессариСтани Кулечев заявил, что держатели LEND смогут поставить токен, чтобы заработать часть процентов, выплачиваемых по кредитам. Этот пул поставленных токенов LEND также будет функционировать в качестве чрезвычайных резервов для протокола, при этом небольшие суммы будут ликвидированы для поддержания стабильности во время событий черного лебедя.

Эйв против компаунда

И Aave, и Compound - это протоколы кредитования в криптовалюте с избыточным обеспечением, которые действуют одинаково. Оба объединяют активы кредиторов в кредитные пулы, из которых заемщики могут брать, у них обоих есть собственный токен управления, и они вместе с MakerDAO самые большие протоколы в DeFi с точки зрения «активов под управлением» (AUM). При этом Compound гораздо менее сложен и, следовательно, не предлагает столько функций, сколько Aave.

Aave предлагает стабильные процентные ставки, а Compound - нет. Aave позволяет переключаться между стабильной и переменной процентной ставкой, а Compound - нет. У Aave есть срочные ссуды, у Compound - нет. У Aave 17 активов для кредитования и заимствования, Соединение имеет 9. Лучше всего то, что Aave позволяет пользователям брать в долг более высокий процент базового обеспечения (75% против 66.6% Compound).

На бумаге кажется, что Aave объективно лучше, чем Compound, в качестве протокола кредитования криптовалюты. Однако есть два основных преимущества Compound перед Aave. Во-первых, это гораздо удобнее.

Тот факт, что он не предлагает так много функций, существенно упрощает понимание и навигацию для новых пользователей. Во-вторых, Compound дает пользователям гораздо больше стимулов для участия в протоколе, давая как кредиторам, так и заемщикам небольшую долю Жетоны COMP каждые несколько секунд.

Последний элемент, который разделяет два проекта, заключается в том, что Compound, по сути, «закончен», тогда как Aave только начинается. Compound находится на завершающей стадии передачи протокола своему сообществу, после чего он станет полностью работоспособным DAO без какого-либо вмешательства или влияния со стороны его первоначальной команды разработчиков. Aave только что запустил в этом году и еще не внедрил управление сообществом, необходимое для DAO.

LEND Анализ цен

Вы можете быть удивлены, обнаружив, что цена токена Aave LEND никогда не поднималась выше 1 доллара США. Токен LEND дебютировал на криптовалютном рынке в ноябре 2017 года и был захвачен историческим бычьим пробегом, который начался месяц спустя. Он достиг своего исторического максимума в более 40 центов, прежде чем упал до уровня ниже 2 центов и, в конечном итоге, до 1 цента, где он оставался до конца 2019 года.

Как вы уже догадались, введение нового протокола Aave в январе этого года отправило токен LEND на орбиту. Он постепенно вырос в цене с 1 цента до более 14 центов в июне этого года, когда DeFi действительно начал нагреваться.

Это несколько впечатляет, учитывая ограниченное использование токена в качестве дополнительного средства для оплаты сборов по протоколу. Будет интересно посмотреть, как введение корпоративного управления повлияет на цену LEND после его внедрения.

Где взять КРЕДИТ

Хотя токен LEND котируется примерно на дюжине бирж, к сожалению, единственной авторитетной биржей с любым объемом является Binance. Токен LEND имеет относительно 24-часовой объем, учитывая его рыночную капитализацию, и кажется, что почти половина этого объема может быть поддельной.

Этот небольшой объем, сконцентрированный на одной бирже, может оставить открытость для серьезных рыночных манипуляций, поэтому будьте осторожны при покупке или продаже LEND!

Криптовалютные кошельки LEND

Поскольку LEND является токеном ERC-20, его можно хранить практически на любом кошельке с криптовалютой, который поддерживает Ethereum. Список довольно длинный, но самые известные цифровые кошельки включают MyEtherWallet (веб), MetaMask (Интернет), исход (настольный и мобильный) и Атомный кошелек (настольный и мобильный).

Аппаратные кошельки включают Trezor, Ledger и KeepKey. Обратите внимание, что вы можете взаимодействовать с протоколом Aave только с помощью нескольких кошельков, включая MetaMask, Ledger и Coinbase wallet.

Наше мнение об Aave

Aave - чрезвычайно многообещающий проект, который, похоже, оставался незамеченным. По сравнению с другими протоколами кредитования DeFi, он предлагает арсенал функций, активов и инструментов разработки, позволяющих другим внедрять эти же функции в свои собственные проекты DeFi.

Самое главное то, что на данный момент он занимает 3^rd Place как совершенно новая и в значительной степени незавершенная кредитная платформа DeFi предполагает, что это только начало для этого проекта и оценки его токена LEND.

При этом Aave страдает от той же проблемы, которая поражает Compound и почти все другие протоколы кредитования DeFi: кто на самом деле будет использовать его за пределами криптопространства?

Преимущество ссуд как услуги заключается в том, что они позволяют вам брать в долг больше, чем то, что у вас есть, а иногда и значительно больше. Брать меньше того, чем вы владеете сейчас, почти бессмысленно, если только вы не планируете что-то делать. Магия DeFi.

Это подводит нас к мгновенным займам. Если есть что-то, что следует помнить об Aave, так это его чрезвычайно уникальная особенность. Сторонники флэш-кредитов утверждают (и справедливо), что они позволяют людям, не имеющим абсолютно никаких активов, попробовать свои силы в быстром получении прибыли в DeFi.

Пожалуй, самый известный случай этого связан с «хакером». кто использовал срочный кредит с 10 долларами США, чтобы получить прибыль в размере почти 400 000 долларов США с помощью арбитража. Сделать что-то подобное без значительных долгов или рисков невозможно в классических финансах и открывает целый новый мир возможностей.

Кроме того, основатель Aave Стани Кулехов, похоже, твердо понимает, что необходимо для того, чтобы DeFi получил широкое распространение. В недавнем интервьюон отметил, что все сводится к количественной оценке риска и обеспечению его прозрачности для инвесторов, особенно институциональных инвесторов.

Риск - это фундаментальная причина того, почему люди отворачиваются от криптовалюты, а реальность такова, что это очень рискованный и изменчивый класс активов. Однако Кулечев считает, что, если об этом риске можно будет адекватно сообщить и объяснить, то он, наконец, вызовет волну принятия, которую так ждали все криптопространство.

Наконец, Кулехов отметил кое-что очень важное, когда дело доходит до DeFi: как вы стимулируете и управляете такими услугами, как поддержка клиентов, без централизованной структуры? Возможно, именно такие вопросы являются причиной того, что нам еще предстоит увидеть какую-либо прочную документацию или объяснение новой токеномики токена LEND.

Команда разработчиков Aave, возможно, просто создает протокол управления, который меняет правила игры в такой же степени, как и флэш-ссуды. Лучше всего вы можете поспорить, что они будут делать этот код с открытым исходным кодом тоже!

Изображение функции через Shutterstock

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как инвестиционный совет. Читатели должны провести собственное исследование.

Источник: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/