Обзор Ampleforth (AMPL): адаптивная стабильная криптовалюта

В течение последних нескольких месяцев все внимание криптовалютного пространства было сфокусировано на проектах, связанных с децентрализованными финансами (DeFi).

Протоколы типа Соединение, Aaveкачества MakerDAO представили новое измерение финансовых возможностей с процентными ставками на основе спроса и предложения, мгновенными кредитами и стейблкоинами, обеспеченными криптовалютой, соответственно. Среди этих изменений правила игры - проект под названием Ampleforth, который недавно привлек к себе внимание, и не зря.

Ampleforth - это протокол DeFi, который стремится полностью переосмыслить способ создания денег как внутри, так и за пределами криптовалюты. Он одновременно решает проблемы классических финансов и децентрализованных финансов, создавая стабильную, но гибкую валюту, которая может выдерживать как инфляцию, так и дефляцию.

Амплфорт было общеизвестно трудным для понимания, и некоторые утверждали, что для полного понимания требуется 2-4 недели изучения. Бюро монет здесь, чтобы объяснить вам это простым английским языком сверху вниз примерно за 15 минут.

История Амплфорта

Ampleforth - детище Эван Куо, выпускник Калифорнийского университета в Беркли (машиностроение и информатика) и бывший генеральный директор Pythagoras Pizza. Его пиццерия сделал новости когда он объявил, что будет токенизировать свою франшизу в попытке «обеспечить такую ​​же экономическую мобильность», как и сотрудники технологических стартапов, для работников сферы услуг.

Короче говоря, это позволит штатным сотрудникам, сторонним поставщикам услуг, клиентам и даже аффилированным маркетологам зарабатывать токены, представляющие долю в Pythagoras Pizza и ее прибыль за выполнение простых задач.

Этот проект привлек внимание инвесторов Pantera Capital, которые подошли к Куо и познакомили его с Брэндон Илс, бывший сотрудник Google и Uber, специализирующийся на SEO и машинном обучении.

Куо упомянул в интервью что его главной личной мотивацией для создания Амплфорта была смерть отца. Это побудило его создать что-то, что просуществует еще долго после его смерти, а его страсть к финансам и технологиям ясно дала понять, что это будет связано с криптовалютой.

Сама идея Ampleforth возникла в результате изучения двух вещей, которые криптовалюта стремится изменить: денег и банковского дела. Куо рассуждал, что из этих двоих реорганизовать деньги будет проще, чем пытаться заново изобрести банковскую систему.

В последующие месяцы был создан фонд Ampleforth при финансировании таких лиц, как Huobi, генеральный директор Coinbase. Брайан Армстронг (который учился в колледже с Илесом) и, конечно же, Pantera Capital. Фонд Амплфорт состоит из «инженеров, ученых, инвесторов и энтузиастов» из таких институтов, как Гарвард, Массачусетский технологический институт, Стэнфорд и Йельский университет.

Куо и Илес создали криптовалюту Ampleforth с помощью известного аналитического центра Института Гувера, который помогал в написании Технический документ Ampleforth. Криптовалюта Ampleforth смоделирована на основе теоретической валюты, называемой дукат предложен известным экономистом и философом Фредрихом Хайеком. Общее предложение этой валюты увеличится и сократится, чтобы сохранить покупательную способность по отношению к таким товарам, как продукты питания, нефть, жилье и драгоценные металлы.

Что такое Амплфорт?

Ampleforth - это криптовалюта, которая регулирует свою поставку по запросу. Ampleforth построен на блокчейне Ethereum как токен ERC-20, а каждый токен AMPL называется Ample. Когда спрос растет, общее предложение AMPL увеличивается, а когда спрос падает, его общее предложение уменьшается.

Это делается для поддержания покупательной способности независимо от экономического давления (той же «долларовой стоимости»). Эти корректировки предложения производятся непосредственно на всех балансах кошельков AMPL, которые поддерживают одинаковый процент от общего предложения AMPL, независимо от необработанного числового изменения.

Ampleforth часто неправильно понимают как стейблкоин. Хотя цель Ampleforth в основном состоит в том, чтобы обеспечить ту же функцию, что и стейблкоин, он не поддерживается долларами США. как USDC ни каких-либо заблокированных активов Ethereum, таких как стейблкоин MakerDAO DAI.

Это может показаться настоящей головоломкой, пока вы не поймете крупномасштабные (макроэкономические) проблемы, связанные с товарными деньгами (золото, серебро и т. Д.) И бумажными деньгами (доллары США, евро и т. Д.), Которые протокол Ampleforth принципиально стремится решить.

Экономика Амплфорта

С одной стороны, товарные деньги, такие как золото, являются отличным средством сбережения, но они не имеют гибкого предложения и подвержены риску безудержной дефляции. Для тех, кто не знаком, доллары США когда-то были обеспечены золотом и буквально представляли собой номинал золота, который можно было обменять в любом банке на физическое золото (отсюда и предыдущее название: банкнота). США отошли от «золотого стандарта» в 1971 году и это часто обвиняют в том, что с тех пор покупательная способность доллара США упала.

О чем редко говорят (и о чем Куо подчеркивает много раз) заключается в том, что Соединенным Штатам пришлось отказаться от золотого стандарта из-за угрозы дефляции. После Второй мировой войны доллары США пользовались высоким международным спросом. Поскольку предложение золота на Земле (и особенно в Соединенных Штатах) является фиксированным и поступает на рынок медленно посредством добычи полезных ископаемых, американское правительство не могло просто напечатать больше денег для удовлетворения спроса, поскольку у него не было бы золота, необходимого для Поддержите это.

Неспособность напечатать больше денег, чтобы удовлетворить спрос, означала бы стагнацию международной торговли и дефляцию мировой экономики. Кроме того, если и когда другие страны обнаружат, что у Соединенных Штатов недостаточно золота в их хранилищах для поддержки валюты, вера в саму валюту упадет как внутри, так и за пределами Соединенных Штатов. Таким образом, была создана фиатная валюта. как средство удовлетворения международного спроса на доллары США без риска дефляции.

Это подводит нас к другой крайности. Стоимость фиатных валют, таких как доллар США, зависит от спроса на эту валюту. Печать фиатных валют позволяет регулировать предложение в соответствии с международным спросом, но есть две проблемы: предложение денег может только реально расти (печататься), но не сокращаться (уничтожаться), и есть коррумпированные люди, которые держат пальцы на деньгах. принтер. Другими словами, фиатная валюта работала бы, если бы не ее неспособность сокращать предложение и ответственно увеличивать его.

Ampleforth представляет собой решение этой дилеммы, поскольку он может поддерживать свою стоимость, регулируя свое предложение для удовлетворения спроса. Лучше всего это можно объяснить на примере, приведенном в техническом документе Ampleforth, который выглядит следующим образом: у Алисы в кошельке 1 AMPL стоимостью 1 доллар США. Спрос на AMPL внезапно возрастает, а рыночная цена на AMPL подскакивает до 2 долларов США.

Протокол Ampleforth регулирует предложение, и теперь у Алисы есть 2 AMPL стоимостью 1 доллар США каждая. Что примечательно в Амплфорте, так это то, что он не является разводняющим, что означает, что Алиса все еще будет иметь в своем кошельке тот же процент от общего предложения Амплфорта, когда он изменится.

Для чего используется Амплфорт?

Хотя он задуман как высшая форма денег и в конечном итоге стремится конкурировать за право стать мировой валютой, Ampleforth не совсем принят в качестве законного платежного средства в вашем местном продуктовом магазине (пока). В настоящее время Ampleforth's основные варианты использования находятся в криптовалюте.

Первый - это криптовалюта, которая действительно не коррелирует с Биткойном, а вторая - это стабильное средство сбережения в приложениях DeFi. Ampleforth ничем не подкреплен, что делает его более реальной долгосрочной альтернативой стейблкоинам, поддерживаемым криптовалютой, таким как DAI, и, возможно, даже стейблкоинам, обеспеченным фиатом, таким как Tether.

Последний вариант использования Амплфорта - арбитраж. Проще говоря, трейдеры криптовалюты, которые быстро реагируют, имеют шанс получить серьезную прибыль в короткие промежутки времени до того, как предложение уменьшится при повышении цены, и имеют шанс увеличить распределение токенов AMPL (в процентах от общее предложение) до того, как предложение увеличится при падении цены.

Потенциал прибыли от торговли AMPL довольно огромен, если вы понимаете, что опытные трейдеры могут получать стабильную прибыль независимо от остального крипторынка, поскольку цена AMPL не зависит на биткойн.

ICO Ampleforth

Ampleforth поднятый почти 10 миллионов долларов США за 2 первичных предложения монет (ICO) и 1 первичное предложение обмена (IEO). Два ICO прошли в начале и конце 2 года и собрали 2018 миллиона и 3 миллиона долларов США соответственно. IEO состоялось на бирже Bitfinex в июне 1.75 года, и все токены AMPL были распроданы за 2019 секунд на огромные 11 миллиона долларов США. Для участия в IEO требовалось KYC.

Общее количество токенов AMPL, проданных по всем трем предложениям, составило чуть менее 3 миллионов, при этом первое ICO было продано 16 миллиона токенов AMPL по цене 9.25 доллара США, второе - 0.32 миллиона токенов AMPL по цене 1.65 доллара США, и IEO продает 1.06 миллионов токенов AMPL по цене 5 доллара США.

Как ни странно, общее количество AMPL на момент его создания было 50 миллионов. Эти токены были распределены следующим образом: экосистема (23.2%), посевные инвесторы (18.5%), инвесторы серии A (3.3%), IEO (10%), команда и советники (25%) и казначейство Ampleforth (20%). .

Экосистема - это фонд, созданный для развития партнерских отношений и стимулирования роста сообщества. В число посевных инвесторов входят такие компании, как Pantera Capital и Брайан Армстронг. Инвесторы серии A включают таких, как Huobi Capital.

Команда и консультанты включают существующих и будущих сотрудников и консультантов Ampleforth. Казначейство Ampleforth «будет использоваться для ответственной поддержки фонда с конечной целью разумного распределения среди как можно большего числа пользователей в экосистеме».

Как работает Амплфорт?

Как ни странно, Ampleforth - один из немногих проектов DeFi, который намного легче понять на техническом уровне, чем на концептуальном уровне. Короче говоря, доработана поставка Ampleforth. ежедневно (в 1:XNUMX по восточному стандартному времени, если быть точным) для удовлетворения спроса с помощью смарт-контракта (перебазирование).

Этот смарт-контракт использует Chainlink цена оракула вместе со своим собственным оракулом Ampleforth (который Chainlink помог создать) для получения данных о ценах от KuCoin и Bitfinex, чтобы проверить, находится ли рыночная цена за AMPL в диапазоне 0.96–1.06 доллара США. Это называется равновесным диапазоном и находится в пределах 5% от 1 доллара США.

Стоит отметить, что протокол Ampleforth относит свои корректировки к цене доллар США 2019 года. Это означает, что в отличие от других стейблкоинов, привязанных к доллару США, цена каждого токена AMPL в будущем будет увеличиваться в долларовом эквиваленте, поскольку годовой уровень инфляции доллара США составляет примерно 2-3%.

Если бы протокол Ampleforth относил свою токеновую цену к «текущим» долларам США, он испытывал бы такую ​​же ежегодную потерю покупательной способности на 2-3%, как и доллар США. Короче говоря, это приведет к поражению своей цели.

Если цена AMPL больше 1.06 доллара США, предложение увеличится, а если цена ниже 0.96 доллара США, то предложение уменьшится. Эти два состояния называются расширение и сжатие, соответственно. Расширение или сокращение продолжается до тех пор, пока рыночная цена за токен AMPL не установится в пределах равновесного диапазона.

Это изменение предложения производится постепенно и инициируется, как если бы оно происходило в течение 10-дневного периода, чтобы «избежать ненужных корректировок». Как упоминалось в начале этого раздела, предполагаемое изменение предложения пересчитывается каждый день.

И последнее важное замечание: протокол Ampleforth, хотя и автономен, не децентрализован. У фонда Амплфорта все еще есть ключи от королевства - они способны чтобы приостановить изменения в поставке токенов и даже заморозить все токены AMPL в обращении.

Если вы дошли до этого места в статье и все еще чувствуете, что вам трудно понять Амплфорт, попробуйте посмотреть наше видео на YouTube об этом и подумайте о том, чтобы посмотреть онлайн «курс» Красной книги Амплфорта. Это займет всего около 30 минут и дает вам подробное объяснение протокола.

Гейзер Амплфорт

Ассоциация Амплефорт Гейзер - это сотрудничество с Uniswap, направленное на стимулирование пользователей к предоставлению ликвидности на платформе. Это делается путем вознаграждения пользователей в токенах AMPL за внесение своих токенов AMPL в протокол Uniswap. Чем больше токенов AMPL вы внесете и чем дольше вы храните их в Uniswap, тем больший возврат токенов AMPL вы получите.

Чтобы использовать Ampleforth Geyser, вы должны внести эквивалентную сумму Ethereum в долларах США в качестве токенов AMPL, которые вы вносите. Вы получите медленную каплю токенов UNI-V2 LP (токены Uniswap V2), которые затем необходимо будет поставить в Гейзер Амплфорт, чтобы получить вознаграждение в виде токенов AMPL.

Ты можешь читать этой статье для получения дополнительной информации о том, как использовать Гейзер Амплфорт и обратитесь к здесь для уточнения статистики, которую вы видите в Гейзере.

Анализ цен AMPL

У Ampleforth есть история цен, в отличие от любой другой криптовалюты. С момента появления на криптовалютных рынках в июне 2019 года цена AMPL напоминает цену стейблкоина и колеблется от 0.50 до 1.50 доллара США.

Недавний всплеск спроса на AMPL привел к росту его цены до более чем 4 долларов США за токен и более 1.50 доллара США в течение более месяца. Это может показаться невероятно странным, учитывая, что AMPL рассчитан на то, чтобы оставаться в пределах от 0.96 до 1.06 доллара США.

Причина, по которой цена AMPL остается такой высокой, заключается в том, что спрос на токен опережает скорость, с которой протокол может регулировать свое предложение.

Это связано с тем, что протокол изменяет общее предложение AMPL, как если бы это происходило в течение 10-дневного периода, который постоянно «сбрасывается» каждый день (при условии, что спрос продолжает увеличиваться или уменьшаться в быстром темпе). Поэтому важно учитывать кривую рыночной капитализации AMPL при изучении его цены.

Как видите, рыночная капитализация AMPL существенно выросла за последний месяц. Это связано с увеличением предложения для удовлетворения спроса.

Это помогло протоколу медленно, но верно скорректировать свою рыночную цену и вернуть ее в диапазон равновесия. Конечным результатом является более высокое общее предложение и более высокая рыночная капитализация при той же цене за токен AMPL, что и до резкого роста спроса и предложения.

Напомним, что, хотя баланс токенов AMPL во всех кошельках корректируется в соответствии с поставкой, держатели токенов поддерживают тот же процент от общего количества.

Это означает, что умные трейдеры могли получить серьезную прибыль, если они продавали по цене 4 доллара США, поскольку не только токен стал более ценным, но и предложение увеличилось, а это означает, что фактическое количество токенов AMPL в их кошельках уменьшилось. также увеличился.

Как купить AMPL

Если вы хотите заполучить токены AMPL, единственный способ сделать это - купить их на бирже криптовалют. К сожалению, поддержка криптовалюты AMPL на бирже весьма ограничена.

Ваши возможности по существу ограничены KuCoin и Bitfinex. Как видите, почти 100% объема приходится на эти биржи. Тем не менее, похоже, что на Uniswap децентрализованный обмен, почти в 3 раза больше, чем на KuCoin.

В то время как в любом другом случае мы бы подняли бровь над централизованной концентрацией объема торгов на одной (или двух) биржах, дизайн Амплфорта делает ее значительно менее подверженной манипуляциям с ценами.

Это просто потому, что любая попытка сделать это просто приведет к тому, что протокол скорректирует свое предложение для удовлетворения спроса. Возможно, достаточно крупный трейдер мог бы получить неплохую небольшую прибыль от арбитража, но и цена, и предложение в конечном итоге стабилизируются сами по себе, оставляя рынок в целом невредимым.

Также вкратце ничего не стоит из-за того, что в обращении находится не так много токенов AMPL по сравнению с его общим объемом, а 24-часовой объем не является значительным по сравнению с его рыночной капитализацией. Первый объясняется распределением начальных 50 миллионов токенов, из которых получатели продолжают удерживать значительную часть колеблющегося предложения AMPL.

Второе объясняется тем, что многие люди пользуются вознаграждениями Гейзера и ставят свои AMPL на Uniswap - стекируемые криптовалюты часто имеют низкие 24-часовые объемы.

Криптовалютные кошельки Ampleforth

Поскольку Ampleforth является токеном ERC-20, его можно хранить в любом кошельке, поддерживающем активы на основе Ethereum. Для аппаратных кошельков это Ledger, Trezor и Keepkey. Также нет недостатка в программных кошельках, поддерживающих AMPL.

Некоторые из наиболее авторитетных включают MyEtherWallet (веб), Исход кошелек (настольный / мобильный), Coinomi (Мобильный), Атомный кошелек (настольный / мобильный), Trust Wallet (мобильный), а Coinbase Wallet (мобильный). Не пугайтесь, когда видите, что ваш баланс AMPL меняется!

Дорожная карта Ampleforth

У Ampleforth нет четко определенной дорожной карты. Несмотря на то что Профиль Ampleforth на ICOdrops содержит изображение дорожной карты, этого изображения, похоже, нет нигде на веб-сайте Ampleforth, Среда Амплфортани на Амплтолк, его экономический веб-форум.

Последние вехи дорожной карты Ampleforth по ICOdrops предполагают переход к управлению протоколом сообществом. Однако это не обсуждалось и не намекалось ни на Эвана Куо, ни на Брэндона Айлза, которые до сих пор возглавляют проект.

При этом следует выделить несколько важных моментов. Во-первых, гейзер Амплфорт, запущенный 24 июня.^th этого года продлится всего 90 дней. Куо отметил, что этот период может быть продлен если спрос по-прежнему будет, и команде Ampleforth еще предстоит решить, будет ли эта инициатива продолжаться и как долго. И Куо, и Илес подчеркнули, что на данный момент Ampleforth фактически является экономическим экспериментом - они просто хотят посмотреть, что произойдет.

Во-вторых, об Ampleforth следует отметить то, что, хотя он построен на Ethereum blockchain, он был разработан таким образом, чтобы его можно было интегрировать в другие блокчейны, такие как EOS.

В AMA от сентября 2019 года Куо и Айлс отметили, что это входит в долгосрочную дорожную карту Ampleforth. чтобы увидеть протокол существуют на других блокчейнах, помимо Ethereum. Последнее и, возможно, самое важное, что следует отметить, касается блокировки распределенных токенов Ampleforth. Подробности этого можно увидеть на графике ниже.

Как видите, токены AMPL, выделенные экосистеме, посевным инвесторам, инвесторам серии A, команде и консультантам, а также казначейству Ampleforth, частично или полностью заблокированы на определенный период времени. Это было сделано для сохранения целостности сети. Для каждой категории распределения их средства будут разблокированы с разной скоростью, при этом все средства будут разблокированы к марту 2024 года.

Наш взгляд на Ampleforth

Несомненно, Амплфорту удалось заново изобрести деньги. По праву, это был бы самый многообещающий проект в сфере криптовалют, если бы не две вещи: тот факт, что он теоретически может быть скопирован, и потрясающее количество токенов AMPL, выделенных Ampleforth Foundation и его инвесторам.

Долгосрочная цель Ampleforth - конкурировать с национальными валютами и утвердиться в качестве денационализированной валюты в мире. В последний раздел в курсе Красной книги Амплфорта отмечается, что денационализация валюты заставит существующие валюты конкурировать друг с другом и повысит качество валюты, поскольку граждане смогут свободно выбирать десятки ранее недоступных валют.

Единственная проблема заключается в том, что Ampleforth не застрахован от этой конкуренции и может так же легко увидеть возникновение другой валюты, подобной Ampleforth, и свергнуть ее изнутри или за пределами криптопространства. Это удобно подводит нас к самой большой проблеме протокола Амплфорта: распределению Токены AMPL.

Хотя не совсем ясно, попал ли какой-либо из токенов AMPL в первых двух раундах ICO в руки обычных людей (и даже часть IEO, по-видимому, была зарезервирована для институциональных инвесторов), даже если мы предположим, что все ~ 16 миллионов токенов оказались в руках обычных розничных инвесторов, что по-прежнему составляет лишь треть от общего первоначального предложения в 50 миллионов.

Это проблема, потому что общая процентная доля предложения Ampleforth остается неизменной независимо от того, что это за предложение на самом деле. Это означает, что даже если предложение AMPL составляет 400 миллионов (примерно столько, сколько было на момент написания), 66% этого общего предложения все еще находится под опекой различных организаций, прямо или косвенно связанных с фондом Ampleforth.

Теперь объедините это с тем фактом, что разработчики Ampleforth могут приостанавливать корректировку поставки и даже замораживать все токены в обращении, и у вас есть рецепт катастрофы. Хотя команда Амплфорта не может манипулировать предложением, как центральный банк с помощью фиатной валюты, у них, тем не менее, есть доступ к опциям на своей собственной печатной машине.

Валюта, которой можно манипулировать, и две трети ее предложения принадлежат ее создателям, не является жизнеспособным кандидатом в качестве глобальной валюты.

Дело в том, что вы всегда можете найти повод для критики практически в каждом криптовалютном проекте, особенно в тех, которые связаны с DeFi (мы даже не обсуждали, как изменение спроса на AMPL может нарушить его использование в качестве стабильного залогового актива в приложениях DeFi) .

В конце концов, такие проекты, как Ampleforth, представляют собой бета-версии протоколов следующего поколения и возможностей, которые они открывают. С этой целью Амплфорт представил концепцию, настолько уникальную и многообещающую, что она может навсегда изменить финансовый мир.

Избранные изображения через Shutterstock

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как инвестиционный совет. Читатели должны провести собственное исследование.

Источник: https://www.coinbureau.com/review/ampleforth-ampl/