Aura извлекает выгоду из гонки за ликвидностью Balancer

Оптимизатор урожайности контролирует треть предложения veBAL

Несмотря на медвежий рынок, тихая война за ликвидность DeFi продолжается. 

Curve Finance, крупнейшая децентрализованная биржа (DEX) с $ 5.84B по общей заблокированной стоимости (TVL) был самым известным поле боя для ликвидности. Война Curve ведется протоколами DeFi, которые борются за повышение ликвидности своих собственных токенов на Curve, блокируя огромное количество токенов управления CRV.

Гонка за победу в войнах за ликвидность за счет направления стимулов CRV породила еще один протокол, Convex Finance, для оптимизации процесса. На высоком уровне Convex позволяет вкладчикам в Curve максимизировать вознаграждение в виде токенов, которое они получают от DEX, благодаря огромному количеству голосов, накопленных Convex.

Блокировка голосования

Право голоса Convex исходит из блокировки токенов CRV, которые протокол побуждает пользователей необратимо конвертировать в cvxCRV. Ставка cvxCRV приносит пользователям то, что они заработали бы, заблокировав CRV напрямую, но также дает долю платы за платформу, а также собственный токен CVX Convex. 

До сих пор это был успех — токен Convex CVX имеет рыночную капитализацию в размере 380 миллионов долларов по состоянию на 23 августа. Согласно данным протокола, при цене 4.27 миллиарда долларов протокол DeFi также является шестым по величине в DeFi с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL). ДеФи Лама.

Теперь Balancer, еще один автоматизированный маркет-мейкер (AMM), который начинался как исследовательский проект в 2018 году, набирает обороты, чтобы создать собственный протокол, направленный на оптимизацию вознаграждений за нативные токены. 

Войдите в Aura Finance, чей токен AURA незаметно подскочил на 18.9% за последнюю неделю до 3.65 доллара. Токен также находится в долгосрочном восходящем тренде — за последние 157.5 дней он вырос на 60%. 

Токен был запущен 75 дней назад, 9 июня. Etherscan. И это все еще мало — рыночная капитализация AURA составляет всего 37 миллионов долларов, что, по данным CoinGecko, занимает 499-е место среди всех цифровых активов. ТВЛ Ауры составляет $ 316M, что делает его 33-м по величине протоколом DeFi.

Как и большинство проектов, участвующих в войнах за ликвидность, Aura сложен.

Метауправление

«По своей сути Aura — это уровень метауправления для Balancer, который позволяет всем заинтересованным сторонам, будь то LP, управляющий или DAO, оптимизировать направление силы голосования и, следовательно, стимулы BAL», — сказал Lamentations, участник Aura, The Defiant. . 

По сути, Aura обслуживает несколько сторон — одна для вкладчиков в Balancer. Пользователи могут вносить свои токены пула балансировщиков (BPT), которые представляют позиции ликвидности, в Aura. 

Эти позиции продолжают приносить комиссионные за торговлю, но также приносят увеличенную сумму BAL, которая является токеном Balancer. Это повышение исходит от BAL с депонированием голосов (veBAL), который контролирует распределение вознаграждений BAL в различные пулы ликвидности на DEX. Поскольку Aura владеет 29% текущих поставок veBAL, проект оказывает огромное влияние на то, куда идут вознаграждения BAL.

Aura привлекает veBAL тем, что позволяет пользователям обменивать свои BAL на auraBAL. В свою очередь, auraBAL может быть заблокирован на 16 недель, что дает обычные вознаграждения veBAL, а также дополнительные токены AURA и BAL за счет платы за производительность, которую Aura взимает с доходов от поставщиков ликвидности (LP).

Звучит и есть сложно. 

Глядя за пределы балансировщика

Аура не планирует останавливаться только на Балансере. «Aura была построена независимо для поддержки любого токена с моделью «ve», поэтому теоретически протокол может поддерживать агрегацию для других токенов», — сказал Ламентейшнс. 

Токены блокировки голосования, также известные как модель «ve», были постоянным повествованием DeFi. с января. По сути, модель требует, чтобы пользователи блокировали свои токены для участия в управлении. Блокировка обычно сопровождается повышенной доходностью депозитов ликвидности и долей дохода платформы.

С Balancer команда Aura, похоже, выбрала хорошее место для начала накопления ве-токенов. Объем торгов на Balancer был стабильным в течение всего прошлого года — фактически, протокол провел большую часть своих дней с объемом более 200 миллионов долларов с тех пор, как в мае рынок упал.

Аура также может иметь туз в рукаве. 0xМаки, который ранее занимал руководящую должность в Sushiswap, работает над проектом. Это был 0xMaki, который опубликовал оригинальное предложение чтобы разрешить Aura Finance блокировать токены BAL.

«Никто не может обязательно запустить свой собственный мета-протокол управления с помощью Balancer, не получив одобрения от руководства Balancer», — сказал Ламентейшнс. 

Умные деньги

Киты обращают на это внимание и, возможно, управляют ценовым движением AURA. Эндрю Турман из аналитической платформы Nansen, отметил, что запасы «умных денег» в AURA находятся на рекордно высоком уровне по состоянию на 22 августа. 

Нансен определяет «умные деньги” как очень активные и в целом прибыльные кошельки.

Легко чувствовать, что все теряют деньги на медвежьем рынке, но AURA показывает, что некоторые сектора рынка все еще горячие.