Биткойн атакует окончательную схему Понци

Валюты с централизованным управлением похожи на схемы Понци и требуют все более антиутопических мер, чтобы оставаться на плаву.

Биткойн атакует окончательную схему Понци

Кто использует окончательную схему Понци и как нам ее остановить?

Ассоциация Схема Понци это простая концепция.

«Схема Понци - это инвестиционное мошенничество, при котором существующим инвесторам выплачиваются средства, собранные от новых инвесторов. Организаторы схемы Ponzi часто обещают вложить ваши деньги и получить высокую прибыль с минимальным риском или без него. Но во многих схемах Понци мошенники не вкладывают деньги. Вместо этого они используют их для оплаты тех, кто инвестировал раньше, и могут оставить часть для себя.

«С небольшими законными доходами или без них, схемы Понци требуют постоянного притока новых денег, чтобы выжить. Когда становится трудно нанять новых инвесторов или когда большое количество существующих инвесторов выводят деньги, эти схемы имеют тенденцию к краху ».

Если мы заменим инвесторов на кредиторы, мы можем посмотреть на аналогичный тип Понци. Давайте посмотрим на пример: предположим, что Acme Corp берет ссуду в размере 1 миллиона долларов на один год против своих 10 миллионов долларов в активах. Они тратят 1 миллион долларов, но им все равно нужно вернуть банку 1 миллион долларов плюс 5% годовых. Итак, Acme берет еще один ссуду на сумму 2 миллиона долларов плюс, выплачивает первую ссуду и оставляет еще 1 миллион долларов, чтобы потратить на второй год. На третий год Acme задолжала 2 миллиона долларов плюс проценты, поэтому они берут 3 миллиона долларов, плюс достаточно, чтобы покрыть выплату по кредиту в прошлом году, а еще 1 миллион долларов нужно потратить в третьем году.

Пока кредитор по-прежнему готов ссудить Acme, технически это может продолжаться до тех пор, пока процентная ставка Acme ниже, чем темпы роста их активов. Acme может даже использовать заемные деньги, чтобы купить больше активов, чтобы заправить эту машину топливом.

Как видно из диаграммы, оборотной стороной является то, что каждый раз, когда Acme берет новый заем, их общая долговая нагрузка растет и приближается к общей стоимости их активов. Если долговая нагрузка Acme когда-либо превысит стоимость активов Acme, кредиторы Acme потребуют вернуть свои деньги, и стоимость Acme - всего их существования и всех вложений в них - упадет до нуля в одночасье. Это может произойти из-за повышения процентных ставок или падения стоимости активов, даже если последнее происходит в течение короткого времени во время какого-то стихийного бедствия.

Чтобы машина бесконечных денег Acme продолжала стабильно работать, процентная ставка по кредитам должен быть ниже, чем темп роста активов. Если так будет продолжаться, старые долги можно будет погасить новыми займами. Однако все это время Acme сталкивается с риском из-за спад. Если стоимость активов упадет ниже долгового бремени Acme, кредиторы будут звонить - и Acme лучше иметь довольно хорошее объяснение, чтобы удержать кредиторов от ухода и оставления Acme без гроша.

Чем дольше Acme может управлять машиной бесконечных денег, тем выше номинальная стоимость Acme и ее активов и тем сильнее они и их инвесторы падают, когда внезапная просадка вызывает требование маржи от кредиторов. В качестве примера из реальной жизни см. Одну из крупнейших китайских компаний Evergrande:

Из статьи в Financial Times: «У нас нет возможности погасить столько кредиторов с помощью наших ограниченных ресурсов», - сказал один из руководителей Evergrande, попросивший не называть его имени. «Мы позволим судьям решать, кому и сколько будут платить» ».

Игра кажется опасной, но Acme - это всего лишь одна компания. Можем ли мы взглянуть на этот тип поведения Понци во всей экономике?

Глобальная бесконечная денежная машина

Пример Acme иллюстрирует, как работает бесконечная денежная машина Понци, и дает нам возможность определить ее со стороны: соотношение долга к активам.

Если бы мир был одной компанией, валовой внутренний продукт (ВВП) был бы подобен «активам» этой компании — сумме всего ее капитала и производственной деятельности. Благодаря Международному валютному фонду (МВФ) мы можем проверить состояние нашего глобального соотношения долга к ВВП.

Как и в случае с Acme, соотношение долга к ВВП велико во всем мире — иногда даже выше 100%! Это означает, что вся мировая экономика подвержена огромным системный риск, и ситуация только ухудшается.

Почему мы наблюдаем рост системного риска и что мы можем с этим поделать?

Чтобы ответить на эти вопросы, нам нужно начать с процентных ставок.

Боги процентных ставок

Процентную ставку можно рассматривать как временную стоимость денег - сумму, которую заемщик платит, чтобы занять деньги на определенный период времени. Это похоже на любую другую услугу по аренде, например, прокат автомобилей; общая сумма кредита - это автомобиль, а процентная ставка - это способ выразить сумму, которую вы платите за аренду автомобиля. Как и в случае с любыми другими товарами или услугами, конкуренция поставщиков услуг за клиентов и повторяющиеся транзакции могут привести к «рыночной цене» ссуды, точно так же, как цены на аналогичные услуги в разных компаниях по аренде автомобилей имеют тенденцию к сближению.

Однако в нашей современной экономике мы наделили процентные ставки божественным статусом, позволив центральным банкам устанавливать эти ставки вместо участников свободного рынка. Центральные банки, такие как Федеральная резервная система, изменяют ставки, используя свою монополию на создание и уничтожение резервных денег, которые они используют для покупки и продажи активов в рамках коммерческой банковской системы. Эти действия запутаны, но их заявленное намерение заключается в том, чтобы повлиять на все остальные процентные ставки в экономике, чтобы они двигались вверх или вниз.

Таким образом, центральные банки контролируют ключевой рычаг машины бесконечных денег Понци: процентные ставки.

Что они делают с этим рычагом? Стабильное снижение процентных ставок.

Как мы помним из примера Acme, более низкие процентные ставки облегчают управление машиной бесконечных денег Понзиса, что означает, что больше компаний и вся мировая экономика сталкиваются с системным риском. Тем не менее, машина с бесконечными деньгами также требует, чтобы стоимость активов неуклонно росла быстрее, чем процентные ставки, при ограничении спадов.

Что происходит с активами?

Все ралли

Стоимость активов на бумаге стремительно растет. Выглядит фантастически, пока вы не примете во внимание, что это означает много места для машины с бесконечными деньгами Понзиса и системного риска, который с ними связан.

История стоимости активов раскрывает корень этого стремительного роста. По мере того как центральные банки и правительства работают вместе, чтобы снизить процентные ставки и сделать кредиты более доступными, они побуждают вкладчиков переводить свои сбережения из активов с низким уровнем риска, таких как сберегательные счета, в активы с более высоким риском, такие как акции компаний.

Со временем это превращает S&P 500 и аналогичные индексы в новые сберегательные счета. Молодое поколение знает об этом, и в результате мы наблюдаем рекордно высокий уровень участия на фондовом рынке благодаря таким приложениям, как Robinhood. Стратегии пассивного инвестирования - например, ETF - см. рекордная популярность так же.

Вкладчики, которые покупают акции компании сегодня, увеличивают разрыв между процентными ставками и ростом стоимости активов для этой компании, облегчая им запуск и поддержание бесконечной денежной машины. Если мы посмотрим на американскую экономику в целом, то увидим, как расходятся процентные ставки и стоимость активов, открывая возможность для физических и юридических лиц бесконечно брать взаймы под свои активы.

Таким образом, процентные ставки остаются низкими, и в результате стоимость активов повышается, решая две из трех частей нашей машины бесконечных денег. Тем не менее, волатильность по-прежнему является серьезным препятствием для машины бесконечных денег, учитывая, что достаточная просадка может мгновенно положить конец всей уловке. Почему вечеринка еще не окончена?

Устранение спадов

Падение стоимости активов ставит под угрозу подпитываемую долгами партию машин с бесконечными деньгами. Это делает спады сдерживающим фактором даже для того, чтобы пустить в ход машину бесконечных денег Понци. К сожалению, сейчас этот сдерживающий фактор - пережиток истории из-за готовности центральных банков и правительств вмешиваться в спады.

Когда наступает спад, центральные банки и правительства работают вместе, чтобы использовать государственный долг и вновь напечатанные денежные средства, чтобы поддерживать стоимость активов на плаву. «Обеспечение платежеспособности» банка, например, означает удержание его долгового бремени от превышения его стоимости активов - поддержание в рабочем состоянии его машины бесконечных денег.

Банки часто первыми получают помощь от правительства, но не в последнюю очередь. С каждым кризисом центральные банки и правительства вбрасывают все больше денег в экономику.

Таким образом, низкие процентные ставки приводят к быстрому росту цен на активы, расширяя благодатную почву, на которой растет и развивается машина бесконечных денег Ponzis. Спады обычно сокращают эти Понци, но мы видим, как правительства вмешиваются, чтобы выручить их, предоставив еще больше кредитов. Это, в свою очередь, способствует росту цен на активы, и цикл продолжается и продолжается.

Можем ли мы попросить наших избранных должностных лиц просто перестать снижать процентные ставки, спасать тех, кто взял слишком много долгов, и вместо этого позволить спадам идти своим чередом?

Давай просто остановимся

Если центральные банки и правительства перестанут упрощать получение кредита за счет более низких процентных ставок и монетизации долга, мы могли бы положить конец этой схеме Понци и вернуться к экономике, в которой мы продаем полезные товары и услуги друг другу.

Где проблема?

Центральные банки и правительства не могу перестаньте брать в долг и печатать деньги, потому что наши валюты сами по себе являются ключевой частью огромной бесконечной денежной машины Понци.

Доллар США и все другие основные валюты, находящиеся в обращении сегодня, равны Fiat валюты, при этом центральные банки и правительства могут работать вместе, чтобы создать больше единиц валюты. На практике новые денежные единицы создаются посредством кредитов центральных банков банкам или правительству, а также банков людям и предприятиям. Валюты, которые мы используем каждый день, на самом деле задолженность принадлежат людям, предприятиям и правительствам.

Источником этой бесконечной денежной машины является центральный банк. Корпорация или частное лицо должны показать кредитору, что они кредитоспособны, но центральный банк - это особый тип кредитора. Этот кредитор бесплатно предоставляет свою валюту, поэтому он может ссудить кому угодно, в любое время и по любой ставке. Правительства используют этого специального кредитора как свою буквально бесконечную денежную машину. И они даже признают, что это машина с бесконечными деньгами!

Центральные банки и их принтеры для печати денег создают иллюзию как более низких процентных ставок, так и роста ВВП. Когда центральные банки снижают процентные ставки, они вводят новую валюту в экономику. Эта валюта циркулирует и поднимает цены на все, причем с разной скоростью и в разное время. В результате ВВП плывет вверх.

Можем ли мы не скорректировать ВВП с учетом этой инфляции? К сожалению нет. Ни один экономист или суперкомпьютер не способен проанализировать всю сложность ценовых движений на рынках и сказать, какой процент роста ВВП обусловлен фактической производительностью, а не просто большим количеством денежных единиц, плавающих вокруг, что приводит к росту цен. Если бы кто-то мог, он в одночасье стал бы самым богатым человеком в мире, прекрасно торгуя на финансовых рынках.

Однако у центрального банка и его бумажной валюты такая же ахиллесова пята, что и у центрального банка. Схема Понци:

«С небольшими законными доходами или без них, схемы Понци требуют постоянного притока новых денег, чтобы выжить. Когда становится трудно нанять новых инвесторов или когда большое количество существующих инвесторов выводят деньги, эти схемы имеют тенденцию к краху ».

Если центральные банки и правительства перестанут печатать деньги или если спрос на их долги или валюту упадет, вся уловка рухнет.

Как правительство обеспечивает спрос на свои долги или валюту?

Диктовка спроса на поддержание работы Понци

Корпорация или частное лицо, которые позволяют своим долгам превышать их активы, должны мирно объявить о банкротстве и развеять всю глупость. Правительство падет точно так же, как только люди начнут осознавать бессмысленность системы бумажной валюты. Однако мы благословили правительства применять силу и во многих случаях отказались от нашей собственной способности как граждан сопротивляться этой силе.

Чтобы сохранить свою валюту Понци, когда люди узнают об этом, правительства должны ограничивать свободы или применять насилие.

Законы о законных платежных средствах и налогообложение являются одним из способов, с помощью которых правительства ограничивают свободы и применяют насилие, чтобы поддержать свою валютную систему. Требуя уплаты налогов в их собственной валюте, правительства могут поддержать спрос граждан на приобретение своей валюты, а затем вывести ее из обращения. Сторонники современной денежно-кредитной теории говорят об этом очень прямо, полагая, что цель налогообложения состоит в том, чтобы контролировать инфляцию путем выкачивания ликвидности из системы. Поддержка, обеспечивающая работу этих стратегий? Полиция этого правительства с радостью посадит вас под стражу, если вы не подчинитесь.

Представьте, что вы решили не продолжать кредитовать компанию, потому что не считали ее платежеспособной, а сотрудник этой компании надел на вас наручники и бросил в камеру. Кто здесь будет неправ?

Правительства также могут использовать военную силу на международной арене для устранения угроз своей схеме Понци. Правительство США особенно искусно использует военную мощь — или просто ее проекцию — для защиты долларовой системы США от угроз. Когда другие страны бросают вызов спросу на доллары на международном рынке, скажем, для использования на нефтяных рынках, ракеты начинают летать. Это правда, стоящая за мемом ниже.

Поскольку правительство все глубже влезает в долги, ему необходимо будет принять более решительные меры, чтобы гарантировать сохранение фиатной валюты Понци. Это будет означать рост инфляции, более высокие налоги, более строгий контроль и стратегическое использование государственной поддержки насилия. Они увеличатся налогов, воспользоваться активы, затянуть наблюдение и даже "списание FedAccounts»Когда инфляция неизбежно ускоряет. Тем временем серьезность возможного коллапса будет нарастать.

Если правительство не поможет нам выйти из системы, которая наносит ущерб всем нам, что мы можем сделать сами?

Конец Понци нам самим

К счастью, мы, все вместе, как граждане Земли, можем решить эту проблему - не посредством голосования или резолюций ООН, а посредством индивидуальных действий по прекращению участия в машине, которую правительства построили вокруг нас.

Нас уже засыпают сообщениями о том, что именно алчные богачи и сам капитализм виноваты в наших социальных бедах, но теперь мы знаем, что они следуют только сценарию и стратегии, которые используются и поощряются схемой Понци, возглавляемой правительством.

По иронии судьбы, эти сообщения побуждают людей передавать больше власти правительствам, которые рассматриваются как единственный ответ на сдерживание эксцессов в частном секторе. Результатом является обострение проблемы, а не ее решение, поскольку денежно-кредитные системы, ориентированные на правительство, являются корнем этих проблем.

К счастью, уже идет процесс дефинансирования бумажной валюты Понци и избавления нашего мира от катастрофических системных рисков. День за днём люди отказываются от сломанной финансовой системы и переходят в новую, вне досягаемости правительства и с фиксированным предложением: Биткойн.

Существование и рост сети Биткойн представляют собой вызов для системы, которая должна усилить контроль и увеличить системные риски, чтобы выжить. Эта система заставила бы нас работать усерднее и за меньшие деньги, просто чтобы поддерживать работу схемы Понци. Каждый человек, который предпочитает хранить биткойны вместо активов, которые правительства могут конфисковать или обесценить, вносит свой вклад в разрушение этой схемы.

Будете ли вы быть одним из них? 

Это гостевой пост капитана Сидда. Выраженные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Биткойн-журнал.

Источник: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme.