Биткойн обеспечивает «естественное» масштабирование, включая многоуровневые деньги в стиле Lightning, который обеспечивает это только благодаря функциональности базового уровня.
Эта статья является частью серии адаптированных отрывков из «Биткойн — это Венеция» Аллен Фаррингтон и Саша Мейерс, который можно приобрести в Биткойн Журнал хранить сейчас.
Другие статьи цикла вы можете найти здесь.
«Деньги всегда будут подвергаться многоуровневому расширению по мере своего развития, и каждый уровень имеет свои издержки и выгоды. Вы можете добывать свое собственное золото, но этот процесс очень дорогой и имеет высокий входной барьер. Вы можете легко купить золотые монеты и слитки в большинстве частей мира, но использовать их для повседневной торговли невозможно. Как торговец, вы можете принимать золотые монеты, но вам придется либо доверять их чистоте, либо проверять золото самостоятельно. После того, как вы используете уровни бумажных сертификатов, вы теперь подвергаетесь риску контрагента, но у вас больше возможностей для транзакций. Каждый слой выполняет свою функцию. Базовые уровни предназначены для окончательного расчета, а более высокие уровни предназначены для облегчения экономической деятельности». — Ник Бхатия, «Временная стоимость Биткойна и LNRR».
Кажется, особенностью современного сознания является считать индустрию финансовых услуг одновременно слишком мощной и в то же время абсолютно необходимой. Ни один уважаемый бизнесмен или женщина не проходил стажировку в инвестиционном банке или, если его работодатели чувствуют себя исключительно милосердными, в консалтинговой компании по вопросам управления. Кандидату на политическую должность, в резюме которого не указана такая роль, было бы хорошо окружить себя другими людьми, которые это делают.
И все же влияние отрасли осуждается почти повсеместно: «Мейн-стрит, а не Уолл-стрит» — это общий рефрен политиков всех мастей и всех сторон, которые, как выяснилось, тем или иным окольным путем финансируется менеджерами хедж-фондов. Мэтт Тайбби сравнивает Goldman Sachs с «кальмаром-вампиром, обвившим лицо человечества, безжалостно вонзающим свою кровяную воронку во все, что пахнет деньгами»[i], и эта одновременно веселая, тревожная и по существу точная характеристика опубликована в журнале Перекати-поле журнал — позже продан Penske Media Corporation, а затем миноритарная часть продана Государственному инвестиционному фонду Королевства Саудовская Аравия по сделке, которую, безусловно, рекомендовали несколько инвестиционных банков, включая, вполне возможно, Goldman Sachs.
Те, кто склонен к заговору, могут потрудиться над такой информацией, но самое полное объяснение на самом деле довольно мягкое. В современной финансовой системе деньги представляют собой банковские обязательства.
Следовательно, невозможно вести какой-либо бизнес без участия коммерческих банков, а коммерческие банки могут существовать только по усмотрению центрального банка. Это невозможно сделать на международном уровне бизнес без участия инвестиционных банков, а инвестиционные банки могут существовать только по усмотрению глобального центрального банка, Федеральной резервной системы США. В результате таких банков очень мало, их политическая власть, как утверждается, полностью Частные предприятия, возможно, не имеют себе равных в истории капитализма – или чего-либо, что можно разумно назвать «капитализмом» – и их нормативный контроль является полным. На самом деле, вероятно, совершенно неразумно называть этой «капитализм» — это режим центральных банков, инвестиционных банков и старых добрых обычных банков, извращающий роль капитала в современном экономическом обмене.
Историк экономики Раймон де Рувер ввел выражение «коммерческая революция» в своем эссе «Коммерческая революция тринадцатого века», написав:
Под коммерческой революцией я понимаю полное или радикальное изменение методов ведения бизнеса или организации делового предприятия, точно так же, как промышленная революция означает полное изменение методов производства, например, внедрение механических машин. Коммерческая революция знаменует собой начало торгового или коммерческого капитализма, тогда как промышленная революция знаменует его конец.
Вопреки модному отстаиванию каждым технологическим банкиром и его собакой «технологии блокчейна», мы ожидаем именно то, что записал де Рувер, или настолько точно, насколько история может рифмовать, а не повторять: коммерческую революцию.
Революция не в способах производства, а в организации бизнеса и финансах. Сайфедин Аммус любит говорить, что Биткойн — это технология, которая, наконец, положит конец Первой мировой войне. Мы могли бы быть настолько смелыми, чтобы предположить, что это технология, которая положит конец промышленной революции и приведет вместо нее вторую коммерческую революцию. Скрестим пальцы, чтобы мы получили еще один Ренессанс.
В "Капитализм: история и концепции«НСБ Гра» очень красиво формулирует деликатный вопрос развития американского финансового сектора (с современным метонимом «Уолл-стрит») с точки зрения взвешивания его очевидных и огромных коммерческих выгод, с одной стороны, и его очевидных и огромных социальных издержек. с другой:
Пусть не будет никаких ошибок относительно Уолл-стрит. Инвестиционные банкиры, которые возглавили его, были эгоистичны и не обладали общественным духом. Их затронули собственные интересы. Они проигнорировали чувства общественности. Они пренебрегали мелкими капиталистами,[II] включая фермеров. И долгое время их мало заботили рабочие, которых считали товаром, который можно купить на рынке. И все же инвестиционные банкиры, желавшие получить прибыль для покупателей продаваемых ими ценных бумаг, много сделали для Америки, обеспечив эффективный приток сбережений в бизнес. Подчеркивая комиссионные от продажи акций и облигаций и прибыль от покупки и продажи акций, эти инвестиционные банкиры служили Америке даже больше, чем они сами. Игнорируя чувства народа, они были недипломатичны, но будущие историки покажут, что они были более современны в своей деловой политике, чем общественность в своем эмоциональном мышлении. Игнорируя мелких капиталистов и пренебрегая трудом, финансовые капиталисты оказались близорукими и лишенными политического чутья. Выйдя за пределы обычной конкуренции и стремясь получить друг от друга большие массы собственности таким образом, что это нарушило нормальное функционирование бизнеса, особенно работу денежного рынка, они обнаружили слабые звенья в политике точно так же, как промышленные капиталисты выявили недостатки в своей политике. Именно финансовая слабость промышленных капиталистов дала инвестиционным банкирам, которые представляли владельцев бизнеса в противовес администраторам, возможность, которой они воспользовались. Когда Уолл-стрит получила контроль, родился финансовый капитализм. Это не означает так называемого «капитализма безопасности» — покупки и продажи ценных бумаг — который развивается, по крайней мере, с пятнадцатого века. Это не означает просто создание фирм с колоссальными активами. Это второстепенно, не существенно. Это означает влияние или контроль инвестиционных банкиров в интересах владельцев ценных бумаг, которые эти банкиры создают и продолжают продавать.
Мы считаем, что это наблюдение удивительно проницательно и легко применимо к нашим прогнозам о влиянии Биткойна на финансовую организацию. Выше Гра указывает на краткосрочные выгоды для финансирования бизнеса от объединения капитала для инвестиционных проектов, но долгосрочные издержки для социальных отношений от необходимой централизации, вызванной этим процессом, когда он осуществляется так масштабно и быстро, как это произошло в Америка конца 19 века.
Модно и легко прогнозировать безудержную децентрализацию на фоне гипербиткойнизации. Мы сочувствуем, но частично не согласны. «Дефинансизация» — лучший мем, и к этому моменту мы часто будем возвращаться в оставшихся отрывках из этой серии: то, что следует за этим, — это предсказание не радикальные изменения во всем но о постепенных изменениях во всех формах социальной организации, так что они возвращаются к тому размеру, который является наиболее естественным. Мы прогнозируем не то все будет маленьким а скорее это не все будет большим, должен будет стать большим или будет стремиться к этому. У нас будет принципиально новая форма финансового капитализма, которая будет одновременно промышленной, информационной и глобальной, но при этом финансиализированной и секьюритизированной на настолько локальном уровне, насколько это эффективно или необходимо с самого начала.[iii]
Тем не менее, все это не умаляет того, насколько драматичными, по нашему мнению, будут многие изменения. Биткойн дает нам возможность заменить закрытую политическую аналоговую систему клиент/сервер открытой, аполитичной, цифровой, одноранговой. Часть волны превосходящей и по сути новой конкуренции будет включать в себя сведение человеческих процессов к кодированию и устранение многих угроз насилия с помощью криптографии — но не всех.
В целом мы предостерегаем читателя, чтобы он не слишком волновался по поводу перспектив «умных контрактов» как всемогущего плавающего кода. Биткойн — это не «мировой компьютер». Это сеть для расчета стоимости и ее защиты с помощью состязательных, депонированных вычислительных затрат. Его вычислительные возможности намеренно ограничены, чтобы гарантировать, что он всегда будет хорошо выполнять эту основную задачу. Двухстраничная статья о Биткойне, волшебным образом заменяющая макро-чушь, не подойдет для большого мальчика. Мы должны более тщательно и с большим техническим пониманием продумать как протокол, так и аналоговую механику устаревших финансовых услуг.
Например, Lightning Network может представлять единственную реальную альтернативу «безрисковой ставке», которая имеет первостепенное значение в современных финансах, несмотря на то, что она возникла из экономической чепухи. Не будет ни биткойн-кредитора последней инстанции, ни предприятия, приносящего доход, полностью свободного от риска. Негде будет хранить незадействованный биткойн, который меняет зрелость принадлежащего актива, способствует накоплению капитала и может обещать, вне всякого сомнения, определённый безопасный доход… кроме, возможно, скорость очистки рынка для работы каналов Lightning. Lightning Network требует невозвратного оборотного капитала, по крайней мере, такого же размера, как и наибольший ожидаемый чистый кредитный поток участников. На самом деле, у нас складывается впечатление, что часто не понимают, насколько высоки альтернативные издержки Lightning, несмотря на все его преимущества.
Но это совсем другой тип «расходов», чем то, что читатели обычно понимают под этим. Никакого потребления при этом не происходит, и к моменту зрелости, возможно, его практически не будет. риск, или; будет просто связанный капитал. «Расходы» — это исключительно альтернативные издержки, но для потенциальных кредиторов, ищущих низкую, но гарантированную прибыль, такое инвестирование капитала приносит пользу всей экосистеме; открытие канала включает в себя комиссию за транзакцию, которая защищает основную цепочку, уровень платежей обеспечивается дополнительной ликвидностью, а «кредитор» получает скромную прибыль за маршрутизацию платежей. В заключение мы предвидим, что плата за маршрутизацию Lightning станет фактической «безрисковой ставкой».
Молнию часто лениво описывают как некий неуклюжий способ обойти ограничения временной цепи. Элизабет Старк решительно отвергла это представление на технических основаниях, что многоуровневая архитектура — это просто оптимальная инженерия.[iv] Втиснение всех функций Lightning, Liquid, RGB, DLC, RSK и т. д. в основную цепочку не только технически невозможно, но и невозможно. но в более концептуальном смысле — возможно, эстетическое чувство — это просто заведомо плохая идея. Это приведет к появлению неизвестных векторов атак и, следовательно, к целостной хрупкости. Наивное мнение состоит в том, что это увеличивает полезность каждой функциональности.
Зрелая точка зрения состоит в том, что это лишь усугубляет уязвимости; каждая функциональность в первую очередь страдает по мере того, как она становится более уязвимой, а полезность резко снижается, как на уровне отдельных функций, так и протокола в целом. Если бы TCP/IP был настроен, например, на потоковое видео, он бы немедленно сломался, если бы вообще работал. Это особенность, а не ошибка: она отражает мышление благоразумного и скромного инженера.[v]
Мы считаем, что этот общий принцип относится не столько к разработке программного обеспечения, сколько к инженерии в целом, но столь же элегантно применяется к программному обеспечению. «Эта четкая специализация обеспечивает производительность, надежность и масштабируемость Интернета», как выразился Тибо Марешаль: «Денежный слой для Интернета».[vi] Этот принцип проектирования вполне можно рассматривать как адаптацию федерализм из одной институциональной среды в другую. Или, возможно, федерализм Отзывы другой еще особый случай в сфере политической философии, государственного и делового администрирования еще более высокого принципа?
Возвращаясь к сфере экономики, мы бы сказали, что многоуровневая деньги[VII] это просто хорошая социальная и институциональная инженерия. Это может показаться аргументом в пользу Lightning Network на странной аксиоматической основе — и почти фаталистическим в духе программное обеспечение съедает деньги. Кандидатной аксиомой вполне может быть закон Галла из теории Джона Галла. Системантика:
Всегда оказывается, что сложная система, которая работает, развилась из простой системы, которая работала. Обратное утверждение также кажется верным: сложная система, спроектированная с нуля, никогда не работает и ее невозможно заставить работать. Вам придется начать все сначала, начиная с работающей простой системы.
Однако эта грубая идея имеет обширный исторический прецедент, который предшествует программному обеспечению на несколько столетий — возможно, именно потому, что ключевой вывод заключается в институциональном проектировании, полностью превосходящем программное обеспечение и в котором программное обеспечение является одним из особых случаев среди многих.
Одной из особенностей сложной сети финансовых и банковских отношений во Флоренции эпохи Возрождения была практика «компенсации» — безналичных и небанковских расчетов между купцами посредством кредитного и дебетового потока. Ричард Голдтуэйт описывает в Экономика Флоренции эпохи Возрождения что «можно использовать его кредит по письменному распоряжению о передаче третьему лицу, а передача может быть передана четвертому лицу и даже другим лицам путем простой бухгалтерской записи»..Эти «каналы оплаты» явно были частными, и последняя связь с Lightning заключается в том, чтобы осознать, что это предполагало своего рода действующее предприятие. Другими словами, стоит без затрат сохранять открытыми кредитные каналы и обновлять их, а не закрывать их по себестоимости, что потребует расчетов либо банковским переводом, либо настоящим окончательным расчетом звонкой монетой.
Хотя намек на механику интригует, Голдтуэйт продолжает рассматривать взаимозачет среди разнообразия финансовых обычаев:
Местные банки не имели доминирующего положения на местном кредитном рынке. Что касается рынка предложения, то слабость этих банков в привлечении депозитов проявилась в их неспособности обеспечить выход сбережениям, которые начали накапливаться в руках ремесленников и лавочников во второй половине пятнадцатого века. Депозитарии, открытые Инноченти, Санта-Мария-Нуова и Бадия, напротив, отреагировали на эту пустоту на рынке, сигнализируя о новом направлении, которое банковское дело должно было принять в следующем столетии. Но когда мы обращаемся к стороне спроса на рынке, мы видим относительную неспособность банков привлекать капитал. Местные банки и особенно ломбарды служили населению источниками прямых кредитов, но вряд ли они были единственным каналом получения кредита. Прямые кредиты были также легко доступны за пределами банков. Доказательства кредитов от частных лиц изобилуют старейшими нотариальными записями города […] Более того, дебеты и кредиты, зафиксированные в этих официальных документах, могли быть переуступлены посредством другого нотариального действия, хотя трудно сказать, что трафик такого рода составлял вторичный рынок.
Хотя это ни в коем случае не точка зрения Голдтуэйта, очевидный урок из этого исторического анализа в сравнении экономической системы Флоренции эпохи Возрождения с твердыми деньгами, движимой торговцами, с движимыми финансами мягкими деньгами современности - и с учетом стандарта Биткойн в ближайшем будущем - в среднесрочном будущем - это то, что финансовые учреждения и способы оплаты будут одинаково адаптироваться к неоднородности временных предпочтений, коммерческих требований и межличностных обычаев, которые можно найти в обществе.
Не будет «банка» как привратника всех финансов. Будет спрос и предложение капитала, ликвидного и неликвидного, краткосрочного и долгосрочного, склонного к риску и не склонного к риску, финансового и производственного, личного и профессионального, платежного и расчетного. Более того, во Флоренции это разнообразие капитала оценивалось и сохранялось честным по отношению к средству сбережения в виде элементарного золота. Таким образом, само золото было лишено возможности обесценивания монет или даже путаницы с альтернативными расчетными единицами. Золото предназначалось для окончательного расчета, а не для оплаты, кредита или капитала. Конечно, какой бы эффективной и элегантной ни была эта система, Биткойн даже лучше. В этом свете Lightning не выглядит ни в коей мере неуклюжей или причудливой. Это естественно, дополняюще, здорово, эстетически и институционально здорово, как и все другие успешные и дифференцированные расширения базового слоя.
Это гостевой пост Аллена Фаррингтона и Саши Мейерс. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Биткойн-журнал.
[i] Мэтт Тайбби, «Великая американская машина для пузырей», Перекати-поле, Апрель 5, 2010.
[ii] Ранее в эссе Гра определяет «мелких капиталистов» как тех, кто занимается капитализмом в намеренно малых масштабах, без экспансионистских или стяжательных амбиций, и тех, кто, возможно, даже не считает себя «капиталистами», а, скорее, «торговцами». или «ремесленники» — все это просто для того, чтобы пояснить, что Гра под этим словом не подразумевает никакого морального подтекста.
[iii] Будет интересно сопоставить все, что появляется в этом направлении, с анализом Карлоты Перес в ее превосходной книге. Технологические революции и финансовый капитал. Мы оставим это упоминание в сноске, так как не хотим, чтобы в основном тексте было слишком много касательных. Но для любопытного читателя короткая книга Переса, которую многие считают современной классикой, представляет собой убедительный теоретический обзор меняющихся ролей производственного и финансового капитала (используя, по существу, ту же терминологию, что и Гра). Перес убедительно (по крайней мере, по нашему мнению) применяет эту концепцию к крупным всплескам роста инвестиций и производства со времен промышленной революции. У нас нет точного прогноза с точки зрения анализа Переса, кроме того, что нам кажется разумным, что «финансовый капитал» может оказаться навсегда лишенным избирательных прав, учитывая весь период, который анализирует Перес (что, напомним, и есть все, что, по сути, имело место). , существовавший со времен промышленной революции), от минимального до, возможно, несуществующего (или, конечно же, несравнимого) вмешательства центрального банка на финансовые рынки до недавнего рекордного максимума.
[iv] Среди многих других, конечно, но учитывая и положение Элизабет Старк, и ее багаж знаний и опыта, мы склонны считать ее интеллектуальным лидером данного направления мысли.
[v] Естественным дополнением к скромно ограниченному многоуровневому подходу является открытость: создавайте одну вещь за раз, но сделайте ее максимально простой и четко определенной для взаимодействия с тем, что вы создали извне. Это менее интересно с технической точки зрения, поскольку его вполне можно представить как очевидное конструктивное умолчание, но в равной степени его можно рассматривать и как БОЛЕЕ психологически интересен и, возможно, даже лучше отражает смирение. Если вы создаете простые строительные блоки, которые могут использовать другие, вы никогда не знаете, что они придумают, и, по сути, вы включаете в себя суть одноранговая сеть прямо в проектирование того, что вполне может само по себе быть одноранговой сетью!
In Как появился ИнтернетБрайан Маккалоу вспоминает, как Марк Андриссен, по сути, имел вышеупомянутый спор с Тимом Бернерсом-Ли по поводу дизайна первых веб-браузеров. Бернерс-Ли хотел жесткого контроля над тем, как работает HTTP и для чего он будет использоваться, что во многом соответствовало принципам его видение закрытого дизайна, тогда как Андриссен инстинктивно понимал достоинства приведенного выше аргумента и хотел, чтобы протокол был скорее Платформа в который другие могли бы внести свой вклад, предлагая новые идеи и эксперименты.
[vi] См. https://bitcoinmagazine.com/technical/a-monetary-layer-for-the-internet.
[vii] Ник Бхатия, Слоистые деньги (Собственное издание: 2021 г.).
- 2021
- О нас
- Учетная запись
- точный
- через
- Действие (Act):
- деятельность
- администрация
- администраторы
- Все
- якобы
- альтернативы
- Несмотря на то, что
- Америка
- американские
- среди
- анализ
- Другой
- предвидеть
- признательность
- апрель
- архитектура
- около
- гайд
- статьи
- активы
- Активы
- привлечения
- доступен
- Банка
- банковский перевод
- Банковское дело
- Банки
- бары
- основа
- становиться
- начало
- не являетесь
- Преимущества
- Beyond
- Bitcoin
- кровь
- Облигации
- BTC
- BTC Inc
- пузырь
- Ошибка
- строить
- Строительство
- бизнес
- купить
- покупателей
- покупка
- призывают
- кандидат
- возможности
- Пропускная способность
- столица
- формирование капитала
- капитализм
- захватить
- перехватывает
- Центральный банк
- Центральные банки
- сертификат
- изменение
- каналы
- классический
- закрыто
- закрытие
- код
- Coins
- как
- Commerce
- коммерческая
- Общий
- неотразимый
- конкурс
- комплемент
- комплекс
- компьютер
- консультирование
- потребление
- продолжать
- способствовать
- контроль
- Основные
- КОРПОРАЦИЯ
- Расходы
- может
- Контрагент
- кредит
- кредиты
- криптография
- таможенный
- день
- сделка
- Децентрализация
- Спрос
- описано
- Проект
- предназначенный
- Несмотря на
- развивающийся
- Развитие
- DID
- различный
- дифференцированный
- трудный
- Интернет
- направлять
- усмотрение
- спор
- Разнообразие
- Документация
- драматично
- Рано
- легко
- Экономические
- экономическая система
- Экономика
- экономику
- экосистема
- Эффективный
- эффективный
- появление
- включить
- инженер
- Проект и
- огромный
- Предприятие
- депонирован
- особенно
- сущность
- существенный
- по существу
- многое
- пример
- отлично
- обмена
- расширение
- ожидаемый
- опыт
- расширения
- Глаза
- Face
- Ошибка
- ярмарка
- фермеров
- Особенность
- Особенности
- Федеральный
- Федеральная резервная система
- Сборы
- в заключение
- финансы
- финансовый
- Финансовые институты
- Финансовый сектор
- финансовые услуги
- поток
- после
- форма
- формы
- найденный
- Рамки
- Бесплатно
- полный
- функция
- функциональность
- фонд
- фундированный
- будущее
- Общие
- Глобальный
- будет
- Золото
- Голдман
- Goldman Sachs
- хорошо
- Правительство
- большой
- большой
- Рост
- гарантированный
- GUEST
- Guest Post
- High
- высший
- исторический
- история
- Как
- HTTPS
- человек
- Человечество
- идея
- Влияние
- что она
- В других
- случайный
- В том числе
- individual
- промышленность
- Индустриальная революция
- промышленность
- отрасли
- повлиять
- информация
- Институциональная
- учреждения
- интеллектуальный
- интерес
- интересы
- Интернет
- инвестиций
- инвестиционные банки
- вовлеченный
- вопрос
- IT
- саму трезвость
- хранение
- Основные
- Королевство
- знания
- труд
- большой
- крупнейших
- закон
- слоистый
- лидер
- привело
- Наследие
- уровень
- ответственность
- легкий
- молния
- Сеть "Lightning Network"
- Вероятно
- Ограниченный
- линия
- LINK
- связи
- жидкость
- Ликвидность
- мало
- Кредиты
- локальным
- Длинное
- долгосрочный
- искать
- машина
- сделанный
- основной
- управление
- Менеджеры
- рынок
- Области применения:
- зрелый
- зрелость
- Медиа
- мем
- Купец
- Купечество
- меньшинство
- монетарный
- деньги
- БОЛЕЕ
- самых
- с разными
- натуральный
- обязательно
- необходимо
- сеть
- сеть
- понятие
- Официальный представитель в Грузии
- открытый
- открытие
- операционный
- операция
- Обзор
- Мнения
- Возможность
- заказ
- организация
- Другое
- собственный
- принадлежащих
- Владельцы
- бумага & картон
- Парк
- оплата
- платежи
- Люди
- производительность
- возможно
- период
- личного
- лиц
- философия
- Точка
- пунктов
- сборах
- политика
- политический
- должность
- возможность
- возможное
- мощностью
- мощный
- практика
- предсказывать
- прогноз
- Predictions
- представить
- принцип
- частная
- процесс
- Процессы
- Производство
- профессиональный
- доходы
- проектов
- собственность
- предложение.
- перспектива
- протокол
- обеспечивать
- приводит
- что такое варган?
- покупки
- быстро
- читатель
- читатели
- реализовать
- область
- разумный
- учет
- отражать
- регулярный
- регуляторы
- осталось
- Ренессанс
- Требования
- курорт
- возвращают
- Снижение
- безопасный
- Сказал
- sale
- Санта-
- Саудовская Аравия
- Масштабируемость
- Шкала
- масштабирование
- вторичный
- сектор
- Ценные бумаги
- изъяли
- продаем
- смысл
- Серии
- Услуги
- выступающей
- установка
- поселок
- Короткое
- краткосрочный
- просто
- Размер
- небольшой
- So
- Соцсети
- Общество
- Software
- разработка программного обеспечения
- проданный
- некоторые
- особый
- стандарт
- Начало
- Акции
- магазин
- потоковый
- улица
- Забастовки
- успешный
- топ
- поставка
- система
- с
- технологии
- Технический
- Технологии
- терминология
- мир
- следовательно
- мышление
- угрозы
- Через
- время
- трафик
- сделка
- Сделки
- перевод
- Доверие
- нам
- Федеральный резерв США
- понимать
- us
- утилита
- ценностное
- Видео
- Вид
- видение
- Уязвимости
- Уязвимый
- Уолл-стрит
- стремятся
- войны
- Wave
- Web
- Веб-браузеры
- вполне определенный
- Что
- в то время как
- КТО
- без
- женщина
- слова
- Работа
- работавший
- рабочие
- работает
- работает
- Мир
- стоимость
- бы
- письмо