Волатильность биткойнов достигла исторического минимума на фоне апатии рынка

Ниже приведен отрывок из недавнего выпуска журнала Bitcoin Magazine PRO, Биткойн Журнал информационный бюллетень премиальных рынков. Чтобы быть в числе первых, кто получит эти идеи и другой анализ рынка биткойнов прямо на свой почтовый ящик, подпишитесь сейчас.

---

Поскольку мы приближаемся к 2023 году, мы хотим осветить последнее состояние объема и волатильности биткойнов после недавней волны капитуляции. Последний раз мы касались этой динамики в «Биткойн-город-призрак” в октябре, когда мы подчеркнули, что чрезвычайно низкий объем и период низкой волатильности цены биткойна, GBTC и рынка опционов были тревожным признаком для следующего этапа снижения. Это произошло в начале ноября.

Перенесемся вперед, и тенденции снижения объема и низкой волатильности снова вернутся. Хотя это может указывать на то, что на рынке грядет еще одна нога ниже, это, скорее, указывает на самодовольный и опустошенный рынок, к которому хотят прикасаться лишь немногие участники.

Даже в период капитуляции в ноябре 2021 года был исторически низкий период волатильности. Иногда наибольшую рыночную боль можно почувствовать, когда приходится ждать явного изменения тенденций. Цена биткойна создает эту боль, поскольку нам еще предстоит увидеть взрыв волатильности рынка, который определял рыночные развороты и основные направленные движения в прошлом.

Хотя существует множество различных способов определения, классификации и оценки объема биткойнов на рынке, все они показывают одно и то же: сентябрь и ноябрь 2021 года были пиковыми месяцами активности. С тех пор объем как спотовых, так и бессрочных фьючерсных рынков неуклонно снижался.

Общая глубина рынка и ликвидность также сильно пострадали после краха FTX и Alameda. Их разрушение привело к большой дыре в ликвидности, которую еще предстоит заполнить из-за отсутствия в настоящее время маркет-мейкеров.

Безусловно, биткойн по-прежнему является наиболее ликвидным рынком любой другой криптовалюты или «токена», но он по-прежнему относительно неликвиден по сравнению с другими рынками капитала, поскольку за последние несколько месяцев вся отрасль была раздавлена. Меньшая глубина рынка и ликвидность означают, что активы подвержены более волатильным потрясениям, поскольку единичные относительно крупные заказы могут оказывать большее влияние на рыночную цену. 

Апатия в сети

Как и ожидалось в текущей среде, мы также наблюдаем большую самоуспокоенность рынка при рассмотрении данных в сети. Хотя количество активных адресов — уникальных адресов, активных в качестве отправителя или получателя — со временем продолжает расти, за последние несколько месяцев оно практически не изменилось. На приведенной ниже диаграмме показано 14-дневное скользящее среднее активных адресов, которое за последний год упало ниже скользящего среднего. В предыдущих условиях бычьего рынка мы видели, что рост активных адресов довольно значительно опережал существующую тенденцию. 

Поскольку у адресных данных есть свои недостатки, просмотр данных Glassnode об активных объектах показывает нам ту же тенденцию. В целом, разворот медвежьего рынка является результатом многих факторов, включая рост числа новых пользователей и рост активности в сети. 

В нашем выпуске от 11 июля «Когда закончится медвежий рынок?», мы доказали, что основная тяжесть ценовой капитуляции уже ощущалась, а настоящая боль впереди была в форме капитуляции, основанной на времени.

«Взгляд на предыдущие циклы медвежьего рынка биткойнов показывает две отдельные фазы капитуляции:

«Первый — это капитуляция, основанная на цене, через серию резких распродаж и ликвидаций, когда актив падает где-то на 70–90% ниже предыдущих рекордно высоких уровней.

«Вторая фаза, о которой говорят гораздо реже, — это основанная на времени капитуляция, когда рынок, наконец, начинает находить равновесие спроса и предложения в глубокой впадине». — Биткойн Журнал ПРО

Мы считаем, что капитуляция, основанная на времени, — это то, на чем мы стоим сегодня. В то время как давление на обменный курс, безусловно, может усилиться в краткосрочной перспективе — учитывая сохраняющиеся макроэкономические препятствия — условия, которые, вероятно, сохранятся в краткосрочной и среднесрочной перспективе, выглядят как длительный период колебаний с чрезвычайно низким уровнем волатильности, который оставляет обоих трейдеров. и ходлеры задаются вопросом, когда вернутся волатильность и повышение обменного курса.

---

Понравился этот контент? Подписаться чтобы получать статьи PRO прямо в свой почтовый ящик.

Соответствующие прошлые статьи:

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-volatility-hits-historic-lows