Облигации против. Crypto Staking: у кого выше доходность?

Переиздано Платоном

Читают: 0

облигации против стейкинга криптовалют

Управляющее резюме: в то время как облигации характеризуются предсказуемостью и, как правило, более низкой доходностью, криптовалюты обеспечивают потенциал для более высокой доходности (а также волатильности). Один из методов, который криптоинвесторы используют для создания богатства, — это «провешивания», или залог криптоактивов для проверки транзакции, чтобы получить прибыль.

Несмотря на то, что облигации и криптоактивы — это разные активы, сегодня они предлагают одинаковую годовую доходность. Доходность по облигациям зависит от различных факторов, включая процентные ставки и кредитный рейтинг, в то время как ставка в криптовалюте предполагает получение вознаграждения за счет сетевой проверки — процесса, который сопряжен с собственными рисками.

В этой части мы покажем, как доходность по облигациям и доходность по ставкам складываются друг с другом.

Что такое доходность?

Доходность является критическим показателем в инвестировании, относящимся к доходу, полученному от инвестиций за определенный период. Эксперты выражают доходность в процентах от текущей рыночной стоимости инвестиции по сравнению с ее первоначальной стоимостью.

Например:

Доходность акций включает рост цен и выплаченные дивиденды. Если акция покупается по цене 100 долларов и продается по 120 долларов с дивидендом в 2 доллара, доходность составит 22%.
Доходность облигаций более изменчива. Номинальная доходность, например, очевидна, как в случае с казначейскими облигациями с годовой процентной ставкой 5% и номинальной стоимостью 1,000 долларов США, что дает доходность 5%. Однако облигации с плавающей процентной ставкой имеют переменные результаты в зависимости от базовых процентных ставок, например, облигации с доходностью по 10-летним казначейским облигациям +2%.
Криптовалюты могут обеспечить более высокую доходность при большей волатильности. Это связано с тем, что доход от криптовалют — относительно новая концепция, часто связанная с протоколами децентрализованного финансирования (DeFi). Инвесторы могут получать доход от криптовалют через стейкинг, предоставление ликвидности (доходное земледелие) и другие подходы. Этот доход является вознаграждением за участие в сетевой безопасности или возвратом за предоставление криптоликвидности.

Что такое облигации и доходность облигаций?

женщина держит веер из денег

Облигация — это ссуда от инвестора заемщику, например правительству или корпорации, на фиксированный период. Доходность представляет собой доход, который инвестор ожидает получить от облигации в течение срока ее действия до погашения.

Некоторые из наиболее важных факторов для понимания доходности облигаций включают в себя:

Купонный доход or купонная ставка представляет собой процентную ставку, выплачиваемую ежегодно по облигации, и подразумевает фиксированную процентную ставку, устанавливаемую при выпуске облигации.
Текущий доход зависит от цены облигации, что отражается деление купонной ставки на текущую рыночную цену.
Доходность к погашению (YTM) представляет собой более полный расчет доходности облигации с учетом временной стоимости денег, стоимости погашения и частоты платежей.

Например, если номинальная стоимость облигации составляет 1,000 долларов США и ежегодные купонные выплаты составляют 100 долларов США, ее ставка купона составит 10%. Если номинальная стоимость облигации увеличится до $1,038, то ставка купона снизится до 9.6%.

Обратите внимание, что доходность облигаций и цены находятся в обратной зависимости.: по мере роста цен на облигации доходность падает, и наоборот.

На доходность облигаций влияют несколько факторов, в том числе:

Процентные ставки – По мере роста процентных ставок цена существующих облигаций падает, увеличивая их доходность, и наоборот.
Кредитный рейтинг – Облигации имеют рейтинг одобренных Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) услуг от AAA (низкий риск) до D (высокий риск или мусорные облигации), что влияет на доходность облигации.
Экономические факторы – Общее экономическое состояние, инфляция и государственная денежно-кредитная политика влияют на доходность.

Важным понятием является кривая доходности, которая отображает доходность облигаций с разным сроком погашения. Он может принимать обычную (наклонную вверх), перевернутую (наклоненную вниз) или плоскую форму, отражающую другие экономические условия.

В недавней рыночной среде с низкими процентными ставками доходность по облигациям в целом была ниже, чем средние исторические значения. Тем не менее, они растут вместе с процентными ставками:

Доходность облигаций падала в течение многих лет, но недавно стала выше из-за денежно-кредитной политики центрального банка.

Что такое крипто доходность и стейкинг?

Крипто-стейкинг — это метод накопления большего количества криптовалюты путем предоставления средств для проверки транзакций. Просто заблокировав валюту в определенном кошельке на заранее определенный срок, базовая сеть блокчейна использует эту «заложенную» криптовалюту для проверки транзакций и обеспечения ее безопасности.. В качестве вознаграждения за эту услугу стейкеры получают дополнительную криптовалюту, что, по сути, делает ее формой пассивного дохода без необходимости торговли или майнинга криптовалюты.

В частности, стейкинг применяется к сетям блокчейнов с использованием вариаций механизма консенсуса Proof of Stake (PoS). В системах PoS, подобных тем, которые в настоящее время используются в Ethereum, пользователи вносят «долю» или объем токенов или монет, чтобы получить привилегию проверки транзакций. Затем проверка дает шанс получить некоторый доход в виде этой монеты или токена. Ставки сравнимы с получением процентов по фиксированному депозиту, но с более высоким риском и потенциально более высокими вознаграждениями.

Важно различать стейкинг и доходное фермерство — еще один метод пассивного дохода, популярный в DeFi. Стратегии выращивания урожая включают предоставление ликвидности для работы децентрализованных платформ.

Вознаграждение за стекинг с точки зрения годовой процентной доходности (APY) отличается от блокчейна к блокчейну и составляет от 4% до 20%. Для Ethereum она обычно колеблется от 4% до 5.5%.

Некоторые протоколы DeFi, такие как Открытый плавательный бассейн, помогите держателям криптовалют делать ставки, не блокируя их стоимость криптовалюты. Они предоставляют замещающие токены, когда сумма ставки заблокирована, помогая пользователям исследовать возможности выращивания урожая и умножать потенциальную прибыль.

Облигации и стейкинг: сравнение ставок доходности

На момент написания этой статьи ставка доходности облигаций стала намного ближе к криптовалюте. доходность ставок, поскольку центральные банки поспешили поднять процентные ставки, чтобы обуздать стремительно растущую инфляцию, что привело к росту доходности облигаций. Так, государственные и корпоративные облигации США с рейтингом ААА предлагают годовую доходность от 4% до 5%.

Доходность корпоративных облигаций рейтинга Moody's Seasoned AAA.

Для сравнения, доходность ставок Ethereum колеблется между 4% и 5% (после короткого всплеска) с тех пор, как он принял алгоритм Proof of Stake:

Годовой дневной доход от стейкинга получается при стейкинге на блокчейне Ethereum.

Однако это не стандарт для всех облигаций. Корпоративные облигации с более низким рейтингом обеспечивают более высокую доходность. Например, облигации с рейтингом CCC могут превышать отметку в 12%. Точно так же криптовалюты, которые являются более волатильными и более рискованными, чем Ethereum, могут обеспечить более высокую доходность, которая может превысить отметку в 8% и стать намного выше. Однако существуют значительные различия в ставках ставок между одной валютой и другой.

Вот вознаграждение за ставку основных криптовалют Proof-of-Stake:

Доходность этих двух разных типов активов стала намного ближе лишь недавно. Несмотря на перекрывающиеся цифры доходности, два типа активов живут в совершенно разных вселенных, и вы должны учитывать следующие нюансы:

Риски – Облигации, особенно государственные облигации, намного безопаснее, чем стейкинг в криптовалюте. Продукты с фиксированным доходом традиционно были самыми безопасными. Одним из рисков, связанных со стейкингом криптовалют, является высокая волатильность криптоактивов. Когда цена поставленной цифровой валюты резко падает, доходность может даже не покрыть потери, вызванные обесцениванием.
Безопасность – Хотя лежащая в основе технология блокчейна может быть синонимом безопасности, стейкинг часто предполагает взаимодействие с централизованными третьими сторонами, подверженными таким рискам, как хакерские атаки или мошенничество. Инвесторы должны проявить должную осмотрительность, прежде чем регистрировать платформу для ставок. В других местах инвестирование в облигации, как правило, безопасно, если оно осуществляется с авторитетными брокерскими фирмами.
возможности – Несмотря на более высокие риски, стейкинг криптовалют может обеспечить доход, намного превышающий вознаграждение за стекинг. Например, та же самая волатильность может быть благоприятным фактором, умножающим доход, когда цена поставленной монеты растет. Кроме того, многие платформы для ставок предоставляют токены-заменители для изучения возможностей получения дохода в DeFi, пока криптовалюта для ставок заблокирована. Это может увеличить отдачу от инвестиций.

Вывод для инвесторов

Облигации обычно предлагают большую предсказуемость и более низкую доходность., подходит для инвесторов, не склонных к риску. Наоборот, ставка на криптовалюту может приносить более высокую прибыль, но сопряжена с повышенной волатильностью и рисками, обращаясь к тем, кто ищет потенциально более высокие награды.

При этом стейкинг криптовалюты может стать регулярным и прибыльным подходом к созданию долгосрочного богатства, сродни инвестициям в облигации. Это просто требует больше терпения, понимания крипторынка и готовности проявлять терпение с течением времени… как и в случае с облигациями.

Подписаться на журнал Bitcoin Market узнать о блокчейне и традиционных финансовых инвестиционных возможностях.