Рынок криптовалютных деривативов упал, но не исчез, так как истечение срока в 3 миллиарда долларов портит настроение

Биткойн (BTC) провел весь рынок криптовалют через бурный период после большая часть криптовселенной была окрашена в красный цвет 19 мая, день, который теперь также называют «черной средой». 

Цена BTC упала ниже 40,000 9 долларов впервые с тех пор, как XNUMX февраля она преодолела уровень сопротивления на фоне новостей о Tesla покупает BTC на $1.5 млрд а также объявив, что он начнется прием биткойнов в качестве способа оплаты.

На момент написания цена BTC немного подскочила до диапазона 37,000 долларов, колеблясь между отметками 36,000 и 40,000 XNUMX долларов и не смогла прорваться ни в одном направлении.

Ирония этого обвала цен на флагманскую криптовалюту заключается в том, что спусковым крючком для обвала стал Илон Маск. мнение по поводу опасений по поводу энергопотребления Биткойна, и его фирма Tesla отказываются принимать биткойны в качестве оплаты. Коинтелеграф обсудил это с командой Market Insights OKEx, криптовалютной биржи. Представитель подробно остановился на этих событиях, заявив, что они были просто триггерами, чтобы встряхнуть перегретый рынок:

«Мы наблюдали значительный рост альткойнов, несмотря на продолжающееся понижательное давление на BTC, и любого намека на пессимизм было достаточно, чтобы участники рынка начали продавать свои активы в попытке зафиксировать прибыль или сократить убытки. Высокая волатильность и внезапные ценовые шоки также означали, что многие длинные трейдеры с кредитным плечом были ликвидированы, что привело к дальнейшим убыткам и более резкому падению цен ».

Другим фактором, который продлил крах рынка, был Китай наращивает ставки против майнинга биткойнов и торговой деятельности. Эта новость стала частью общего пресечения незаконной деятельности с ценными бумагами в попытке поддержать стабильность рынков акций, облигаций и форекс Комитетом по финансовой стабильности и развитию Государственного совета.

Среди многих других затронутых альткойнов эфир (ETH), преобладающий альткойн, также сильно пострадал в цене. 4,362 мая ETH достиг рекордного максимума в 12 доллара, но после кровавой бани на рынке цена токена упала до 30-дневного минимума в 1,922 доллара 23 мая, что привело к падению цены на 55%. При последующем отскоке цена выросла более чем на 35% и торговалась в диапазоне 2,800 долларов.

Излишне говорить, что продукты Биткойн и Эфир доминируют в пространстве криптодеривативов из-за явной известности этих токенов. Хотя определение цены актива сильно зависит от фьючерсного рынка, неожиданные движения цен часто приводят к огромным потерям для вовлеченных инвесторов.

Авария привела к огромным ликвидациям

Рынок фьючерсов на биткойны в 2021 году значительно вырос вместе с увеличением спотовой цены. Открытый интерес к торгуемым на бирже фьючерсам на BTC 27.68 апреля достиг рекордного максимума в 13 млрд долларов. Но на фоне обвала рынка открытый интерес упал почти на 58% и 90 мая достиг 11-дневного минимума в 23 млрд долларов.

Команда OKEx Insights далее уточнила: «В Черную среду на биржах деривативов было ликвидировано около 8.61 миллиарда долларов США». В результате OI упала с 2.1 до 1.3 млрд долларов на OKEx. Представитель добавил: «На данный момент не наблюдается значительного восстановления открытого интереса, что указывает на то, что рынку не хватает уверенности».

Открытый интерес к рынку опционов BTC также упал 23 мая. Он достиг 90-дневного минимума в 6.66 млрд долларов, что на 55% ниже рекордного максимума в 14.77 млрд долларов 18 марта. Луук Страйерс, коммерческий директор Офицер биржи криптодеривативов Deribit сказал Cointelegraph:

«Обвал BTC и ETH вызвал подразумеваемые уровни волатильности и, как следствие, резкий скачок опционных премий. Маркет-мейкеры скорректировали свои цены, поскольку реализованный объем был выше предполагаемого. Поскольку большинство крупных клиентов используют нашу передовую систему маржи портфеля, ликвидация, как правило, не происходит на этих повышенных уровнях, поскольку вместо этого мы используем дельта-хеджирование ».

Посмотрите на индекс подразумеваемой волатильности Deribit (ДВОЛ) дает представление о прогнозируемой волатильности. Он дает 30-дневное годовое ожидание волатильности. Страйерс также пояснил, как DVOL можно было использовать в качестве предшественника для рынков. Он сказал: «DVOL был бы хорошим признаком грядущей турбулентности. Около полуночи в среду, предшествующую падению, DVOL начал расти».

Тенденцию к снижению цены BTC можно проследить до 12 мая, когда биткойн упал ниже 50,000 3.5 долларов. Представитель OKEx Insights далее прокомментировал этот триггер, заявив, что твит Маска «вселил большой страх в рынок криптовалют», добавив: «Премия по квартальным фьючерсам снизилась с 1% до менее XNUMX%. Это указывало на то, что фьючерсный рынок был очень осторожен и не ожидал значительного повышения цен ».

С другой стороны, OKEx соотношение длинных и коротких, индикатор розничных настроений по отношению к токену, оставался очень высоким, что привело к распродаже, вызванной Черной средой. Это отклонение от обычного тренда предполагает, что цена будет двигаться в направлении, неблагоприятном для розничных инвесторов.

Шейн Ай, отвечающий за исследования продуктов и разработку производных криптовалют в Bybit - бирже производных криптовалют, - объяснил Cointelegraph:

«Опционные рынки усилили распродажу, особенно после того, как цены на BTC упали ниже отметки 45 тыс., И наблюдались случаи ликвидации продавцов с большим опционом пут. Это привело к 1) резкому скачку IV на всех временах; и 2) вся временная структура фьючерсов продается ниже до уровней по номиналу или ниже спотовой цены ».

Срок действия опционов на сумму почти 3 миллиарда долларов истекает 28 мая.

Поскольку криптовселенная видит долгожданный отскок, Биткойн и эфир ненадолго преодолели отметку в 40,000 XNUMX долларов. и отметка в 3,000 долларов соответственно 26 мая. Ай далее рассказал о факторе, повлиявшем на это: «Отскок был вызван огромным давлением спотовых покупок — как видно из премий Coinbase, поднявшихся выше 7%, когда мы приближались к торговым часам в США — на фоне ставок финансирования. поддержание на отрицательных уровнях в течение последующих интервалов».

Теперь в конце мая вырисовывается еще одно событие — истечение срока действия основных опционов. В пятницу, 53,400 мая, истекает срок действия 28 2.1 опционов BTC на сумму более 880 миллиарда долларов, а также контрактов ETH на сумму более 3 миллионов долларов. Поскольку срок действия опционов на сумму почти XNUMX миллиарда долларов истекает, данные свидетельствуют о том, что медведи доминируют на этом сроке действия.

По данным от CoinOptionsTrack, максимальная цена опциона BTC с истечением срока действия составляет 50,000 50,000 долларов. Максимальная цена боли — это цена, при которой наибольшее количество опционных контрактов оказывается убыточным. Наибольший открытый интерес исходит от опционов пут с ценой исполнения 40,000 XNUMX долларов, за которыми следуют опционы пут с ценой исполнения XNUMX XNUMX долларов. Возможно небольшое восстановление цен перед истечением срока действия, но текущие рыночные настроения не поддерживают такой шаг.

Strijers далее упомянул: «Срок действия многих вызовов истекает OTM [Out of The Money]; Покупатели пут увидят, что их хеджи или спекулятивные путы обеспечили защиту, которую они искали. Интересным уровнем для мониторинга может быть уровень 40К с открытым интересом пут 2К ».

Поскольку цена биткойна в настоящее время колеблется в районе 40,000 XNUMX долларов, будет интересно наблюдать за последствиями истечения срока действия и его влиянием на цену актива. В виде Волатильность BTC недавно достигла максимума 2021 года, есть вероятность, что можно ожидать дальнейших значительных движений цены.

Источник: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-market-down-but-not-out-as-3b-expiry-sours-the-mood