Ключевые выводы для инвесторов:
- Простая стратегия «купи и держи», состоящая из 50% биткойнов и 50% эфириума, превзошла индустрию криптовалютных хедж-фондов.
- Криптовалютные хедж-фонды также взимают чрезвычайно высокие комиссии, которые съедают прибыль инвесторов.
- Вместо того, чтобы нанимать криптовалютную хедж-фирму, инвесторы могут создать стабильное инвестирование, со смесью 50/50 BTC и ETH, и дайте ему расти в долгосрочной перспективе.
Один из моих героев — известный инвестор Джон Боглкто основал Авангард Инвестиции, активы которой сегодня превышают 7 триллионов долларов. Но так было не всегда.
Ключевым выводом Богла было то, что взаимные фонды не работали для большинства инвесторов. Несмотря на то, что они были популярны, Индустрия взаимных фондов не превзошла фондовый рынок в долгосрочной перспективе.. (Если вы настроены скептически: вот доказательство, доказательствои больше доказательств.)
В это все еще трудно поверить, потому что взаимными фондами управляют умные финансисты, имеющие доступ к превосходным исследованиям. Зачем так много людей инвестировать в них, если они не работают?
сейчас я читаю Богл об инвестировании, 500-страничный сборник его эссе и докладов, и просто поразительно, как он нашел так много способов вернуться к одной простой идее: большинству инвесторов лучше всего будет инвестировать в общий фондовый рынок, а не доверять так называемым «экспертам».
Он был твердо, прямо на стороне инвесторов.
Вот почему Богл основал Vanguard вместе с его Индекс общего фондового рынка (ВТСАК). Инвестирование в VTSAX похоже на покупку всего фондового рынка. Поскольку за последние 10 лет доходность фондового рынка в среднем составляла 100%, его показатели были лучше, чем у большинства взаимных фондов. (Также более низкие сборы.)
Инвесторам потребовалось некоторое время, чтобы понять, что «простая» стратегия Богла была правильной. В криптографии мы учимся этому снова и снова. Но вместо взаимных фондов, это крипто-хедж-фонды.
Как работают крипто-хедж-фонды
Криптовалютные хедж-фонды управляются управляющими деньгами, которые объединяют деньги инвесторов, а затем вкладывают их в различные криптоинвестиции. Их цель, конечно, состоит в том, чтобы заработать деньги: превзойти «простой» метод DIY, заключающийся в том, чтобы просто покупать и хранить криптовалюту самостоятельно.
A новый отчет от PricewaterhouseCoopers опросили сотни криптовалютных хедж-фондов, раскрывая секреты их внутренней работы:
- В среднем криптовалютные хедж-фонды привлекают около 30 инвесторов, каждый из которых вкладывает около 500 тысяч долларов.
- Около половины криптовалютных хедж-фондов юридически зарегистрированы на Каймановых островах, хотя управляющие ими находятся по всему миру.
- Большинство команд криптовалютных хедж-фондов небольшие, всего 6 или 7 человек. Я думаю о них как о «криптобратах, ставших профессионалами».
Эти хедж-фонды взимают возмутительные комиссионные: обычно 2% годовых со всех ваших денег плюс 20% сверх определенного эталонного дохода.
Эти средства привлекают состоятельных людей (HNWI), которые не могут или не хотят покупать и хранить криптовалюту самостоятельно. Но, как показывает отчет, богатые дорого платят за то, что вкладывают свои деньги в эти хедж-фонды.
Вам лучше отказаться от HODLing
Хотя стратегии различаются, хедж-фонды, как правило, пытаются зарабатывать деньги, как трейдеры: покупая и продавая, занимая и кредитуя, и получая прибыль. (Между тем комиссия за каждую их сделку съедает вашу прибыль, но это уже другая история.)
В отчете PwC хедж-фонды классифицируются по различным техническим названиям, но на самом деле это не имеет значения, потому что лучше держать биткойн и эфириум в пропорции 50/50:
Сочетание 50/50, конечно же, именно та стратегия, которую мы используем в нашей работе. Блокчейн Верующие Портфолио, наряду со здоровой дозой индексного фонда акций Vanguard.
Это так просто, что большинство людей не верят, что это работает, точно так же, как большинство людей не верило Джеку Боглу. Конечно, профессионалы с их массивными суперкомпьютерами и гигантскими мозгами могут превзойти фондовый рынок! В долгосрочной перспективе большинство из них не могут.
Их реальные результаты, вероятно, еще хуже. Во-первых, указанные выше доходы не учитывают 2-и-20 сборы. И многие криптофирмы из их опроса 2021 года либо закрылись, либо не ответили на опрос 2022 года (никто не любит признавать плохие результаты).
Правда, у нас есть данные о криптовалютных хедж-фондах всего за несколько лет, но это все еще очень молодая отрасль. Может случиться так, что в течение следующих десяти лет некоторые из них преуспеют. Но какие? Вы вернулись к выбору отдельных ставок на криптовалюту и надеетесь, что вам повезет.
Заманчиво «довериться профессионалам», пока не осознаешь профессионалы в целом не побеждают простую стратегию «сделай сам». Это верно для фондового рынка, и теперь мы видим, что это верно и для крипторынков.
Но есть еще одна причина избегать криптовалютных хедж-фондов: они рискованны.
Криптовалютные хедж-фонды рискованны
Взгляните на основные криптоактивы, которыми владеют эти хедж-фонды в апреле 2022 года (когда проводился опрос).
Состарился как молоко.
Обратите внимание, что первыми двумя удерживаемыми активами являются BTC и ETH (что показывает, что менеджеры хедж-фондов интуитивно знают, кто на самом деле делает деньги), за которыми следует SOL (который заигрывание с катастрофой) и LUNA (что, конечно, лихо развалился).
Когда вы доверяете свои деньги хедж-фонду, они не просто оставят их там. Они хотят сделать что-то, чтобы оправдать свои заоблачные гонорары, поэтому многие вложили их в LUNA (которая в то время, помните, платила 30% годовых). Что может пойти не так?
Много.
Их желание показать краткосрочную прибыль — большинству из них не требуется долгосрочная блокировка — приводит их к большему риску. Представьте, что вы доверили свои деньги крипто-хедж-фонду, а они вложили их в LUNA. Сегодня у вас будет грустный ЛУНА 2.0:
Это ситуация, когда вы можете принимать лучшие финансовые решения, чем богатые: просто не нанимайте криптовалютный хедж-фонд. Вместо этого вы можете организовать стабильное инвестирование, со смесью 50/50 BTC и ETH, и дайте ему расти в долгосрочной перспективе..
Богатые могут позволить себе потерять деньги. Позволь им.
Простое становится разумным
В течение многих лет Джека Богла высмеивали за его «простую» стратегию. Когда он запустил свой первый индексный фонд, он привлек всего 11 миллионов долларов и получил прозвище «Безумие Богла». Сегодня Vanguard 500 удерживает $ 750 миллиардов в активах.
Поначалу простая стратегия часто кажется слишком простой. Криптовалютный хедж-фонд может попасть в успешную полосу в течение года или двух. Платформа для ставок на криптовалюту может предложить доходность 30%. Когда все остальные богатеют, зачем сидеть в стороне?
Но в долгосрочной перспективе умные деньги в конце концов понимают, что проще может быть лучше. Позже в его жизниБогл предупредил, что простые недорогие индексные фонды разрастаются настолько, что могут повлиять на весь фондовый рынок.
То, что когда-то было «простым», стало «разумным».
Мы можем видеть параллель в криптоинвестировании. Люди тратят так много энергии на поиск следующего горячего токена, погоню за доходностью или стекирование стратегий DeFi, что забывают измерять свою производительность только с помощью покупка и хранение смеси 50% биткойн, 50% эфириум.
Мы обслуживаем инвесторов
Прелесть журнала Bitcoin Market Journal в том, что мы не принимаем рекламу, поэтому у нас есть одна аудитория: инвесторы. Как и Богл, мы твердо стоим на стороне инвесторов.
Криптовалютные хедж-фонды также могут быть на стороне своих инвесторов, но помните, что они зарабатывают на жизнь на комиссиях 2 и 20. Это заставляет их нервничать, и это может привести к большему риску и, конечно же, к более высоким комиссиям.
К счастью, вам не нужен доктор философии, прошедший обучение в Массачусетском технологическом институте. в количественных финансах. Простая стратегия покупки и удержания 50% биткойнов и 50% эфириума побеждает криптовалютные хеджи.
сообщение Крипто-хедж-фонды против «Сделай сам» Появившийся сначала на Биткойн Маркет Журнал.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- О нас
- доступ
- Учетная запись
- Реклама
- против
- Все
- всегда
- Amazon
- годовой
- Другой
- ответ
- обжалование
- появившийся
- апрель
- Активы
- аудитория
- в среднем
- Бьюти
- , так как:
- становиться
- эталонный тест
- ЛУЧШЕЕ
- Лучшая
- больший
- миллиард
- Bitcoin
- Bloomberg
- Заимствование
- BTC
- строить
- купить
- покупка
- определенный
- заряд
- закрыто
- лыжных шлемов
- как
- может
- крипто-
- криптографические фирмы
- Crypto Markets
- крипто-активы
- В настоящее время
- данным
- решения
- Defi
- DID
- Сделай сам
- не
- каждый
- Зарабатывание
- есть
- энергетика
- ETH
- Эфириума
- со временем
- все члены
- точно,
- отлично
- знаменитый
- сельское хозяйство
- Сборы
- финансы
- финансовый
- обнаружение
- Фирма
- твердо
- Компаний
- First
- Для инвесторов
- найденный
- Основана
- от
- фонд
- средства
- в общем
- получающий
- цель
- будет
- Рост
- Хедж-фонды
- High
- Частные лица с высокой чистой стоимостью
- высший
- Наем
- Наем
- держать
- проведение
- имеет
- надеясь
- Как
- HTTPS
- Сотни
- идея
- включенный
- индекс
- individual
- лиц
- промышленность
- понимание
- интерес
- инвестирование
- Вложения
- инвестор
- Инвесторы
- Исландия
- IT
- журнал
- Основные
- Знать
- запустили
- вести
- Лиды
- изучение
- кредитование
- Вероятно
- жизнью
- Длинное
- долгосрочный
- посмотреть
- Большинство
- сделать
- ДЕЛАЕТ
- Менеджеры
- рынок
- Области применения:
- массивный
- Вопрос
- проводить измерение
- может быть
- Молоко
- миллиона
- деньги
- Месяц
- БОЛЕЕ
- самых
- взаимный фонд
- имена
- сеть
- следующий
- предлагают
- общий
- собственный
- Люди
- производительность
- Платформа
- бассейн
- состояния потока
- Популярное
- Pro
- профессионалы
- доходы
- PWC
- количественный
- RE
- Reading
- реализовать
- отчету
- требовать
- исследованиям
- Итоги
- возвращают
- Возвращает
- Снижение
- рисках,
- рискованный
- Run
- продажа
- набор
- краткосрочный
- показывать
- просто
- с
- ситуация
- небольшой
- умный
- So
- SOL
- некоторые
- удалось
- тратить
- Стейкинг
- По-прежнему
- акции
- фондовый рынок
- История
- стратегий
- Стратегия
- Опрос
- Takeaways
- переговоры
- команды
- Технический
- Ассоциация
- мир
- время
- сегодня
- знак
- топ
- Торговцы
- торги
- Доверие
- типично
- понимать
- использование
- различный
- способы
- Что
- КТО
- Работа
- работает
- Мир
- стоимость
- бы
- год
- лет
- Уступать
- молодой
- ВАШЕ