Обзор Curve Finance: является ли Curve основой DeFi?

Из всех существующих протоколов DeFi Curve Finance был самым интересным, когда он только появился. Что делало его уникальным в то время, так это то, что он в основном имел дело со стейблкоинами. Это снижает риск непоправимой потери. Если вы впервые сталкиваетесь с протоколом DeFi и вы не знакомы с некоторыми используемыми терминами, вы можете проверить Видео парня на нем, чтобы получить основы.

[Встраиваемое содержимое]

В этом обзоре мы собираемся рассмотреть саму платформу, оценив ее по нескольким показателям, таким как удобство использования и дизайн, безопасность и т. д. Кроме того, мы также кратко коснемся ее роли в DeFi и того, как она накопила своего рода тип влияния Kingmaker с этими протоколами DeFi. 

Кривые Финансы Резюме 

ШТАБ-КВАРТИРА:	Швейцарии
ГОД ОСНОВАННАЯ:	2020
РЕГЛАМЕНТ:	нерегулируемый
ПЕРЕЧИСЛЕННЫЕ КРИПТОВАЛЮТЫ:	Стейблкоины, различные упакованные версии ETH и BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO и многие другие.
НАТИВНЫЙ ТОКЕН:	Кривая (CRV) и veCRV (заблокированная CRV)
КОМИССИЯ МЕЙКЕРА/ТЕЙКЕРА:	Ничто
БЕЗОПАСНОСТЬ:	Не связанный с тюремным заключением, поэтому пользователи полностью распоряжаются своими активами. Смарт-контракты аудит по следу битов.
ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ:	Рекомендуется для пользователей с опытом использования Dapps.
ПОДТВЕРЖДЕНИЕ KYC/AML:	Не нужно
ПОДДЕРЖКА ФИАТНОЙ ВАЛЮТЫ:	NIL
СПОСОБЫ ПОПОЛНЕНИЯ/ВЫВОДА:	Не связанные с тюремным

Что такое кривые финансы

Стейблкоины — один из самых больших и важных элементов DeFi. Это не только способ привлечь новичков в криптовалюту (без риска нестабильности), но и действовать как посредник для активов, которые не имеют прямой торговой пары друг с другом. Вы можете конвертировать актив A в стейблкоин, прежде чем использовать тот же стейблкоин для конвертации в актив B. Где же тогда вы найдете пулы стейблкоинов, из которых вы сможете заимствовать? Вы идете на Кривая Финансы! 

Известная как «основа DeFi», Curve Finance — это децентрализованная торговая биржа, которая специализируется на пулах ликвидности для обмена активами схожей стоимости друг с другом. Это включает в себя большинство пар стейблкоинов и криптоактивов с собственными деривативами, такими как ETH и stETH. Любой пользователь может создать рынок на Curve и получать комиссионные за обмен токенов. 

Причина, по которой он известен как таковой, заключается в том, что многие протоколы DeFi используют Curve Finance для обеспечения ликвидности. Многие из них разрабатывают свои протоколы с учетом Curve Finance, что делает его ключевым компонентом этих протоколов, официально или нет. Наиболее заметные из них тосковать и выпуклые финансы. 

TVL для протокола в настоящее время составляет 5.6 миллиарда долларов. DappRadar, на 4 месте, зажатый между AAVE (6.6 млрд долларов США) и Uniswap ($ 5.56B). 

Краткая история

Основатель Curve Finance, Михаил Егоров, баловался BTC еще в 2013 году. Он пришел в DeFi в 2018 году с MakerDAO. Затем он приступил к Uniswap в 2019 году, но обнаружил, что есть еще много возможностей для улучшения. Следовательно, он разработал свою собственную DEX под названием StableSwap и опубликовал официальный документ на нем в ноябре 2019 года. В 2020 году он сменил название на Curve Finance.

Ключевые особенности биржи Curve Finance

До появления Curve Finance DEX в основном были связаны с новизной одноранговой торговли, выведенной на новый уровень. Люди торговали криптоактивами без необходимости участвовать в CEX, и это было только начало того, как DeFi в конечном итоге станет выглядеть сегодня. Непостоянная потеря (IL) была ключевым словом дня и одним из самых больших рисков для участия в протоколах DeFi. В двух словах, это относится к сумме денег, которую вы можете потерять, заблокировав ее в пуле ликвидности, по сравнению с тем, что актив находится у вас в руках в этот момент. Curve Finance была первой DEX, которая решила сосредоточиться на активах в стейблкоинах, тем самым значительно снизив риск непоправимых потерь, поскольку они не так волатильны, как криптоактивы. 

Определенно, стейблкоины и то, как они используются в протоколе, являются ключевой особенностью Curve. Другие функции включают в себя Производство для создания пулов и стимулирования пользователей предоставлять ликвидность пулу, Кривая DAO и 10 сетей, которые он поддерживает.

3пул («3CRV»)

Из всех активных пулов в протоколе 3pool, состоящий из DAI + USDC + USDT, также известный как 3crv, является наиболее известным пулом. Мало того, что он популярен сам по себе, его часто комбинируют с другим активом стабильной монеты, чтобы составить половину торговой пары. Сумма ликвидности в пуле составляет чуть менее 1 миллиарда долларов, что является очень хорошим размером, учитывая, что большинство других пулов находятся в середине миллионов. Единственный пул, превышающий этот, — это пул ETH/stETH стоимостью 1.4 миллиарда долларов. 

Фабрика и датчики

Фабрика — это место, где вы можете настроить пул ликвидности в CRV. Несмотря на то, что интерфейс довольно прост, т. е. заполняется в стиле пробелов, вам действительно нужно знать, что вы делаете, прежде чем заполнять форму. Я могу представить, как многие основатели протокола DeFi ломают голову над тем, какой пул создать, как это сделать, чтобы достичь своей цели по доходности, и, что наиболее важно, над настройкой датчика, поскольку это имеет решающее значение для успеха бассейн.  

Операторы пулов хотят иметь много ликвидности в пулах, которые они создают, и способ сделать это состоит в том, чтобы дать людям какой-то стимул для этого, очень похоже на прогулку по улице, полной баров, где каждый бар выкрикивает вид бесплатных напитков, которые вы можете получить от них. В Curve есть механизм, называемый калибровочным весом, который помогает операторам пулов, так сказать, заманивать клиентов. Этот индикатор позволяет держателям токенов CRV голосовать за то, какие пулы заслуживают получения дополнительных вознаграждений в CRV. Голосование проводится раз в две недели и открыто для всех держателей токенов с заблокированным CRV. Для настройки датчика требуется минимум 2500 токенов veCRV.

Этот механизм играет большую роль в том, как протоколы DeFi взаимодействуют с Curve Finance, как вы сможете узнать в разделе о токенах CRV. 

Поддерживаемые сети

Вы можете взаимодействовать с Curve через следующие сети: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam. Как видите, основные L2 Ethereum поддерживаются, что, безусловно, поможет с платой за газ.

Комиссия Curve Finance

Существует три вида сборов, которыми управляет Curve. Комиссия за обмен токенов составляет 0.04% для всех токенов. Комиссия за ввод и вывод средств варьируется от 0% до 0.02%. 

Кривая KYC и проверка учетной записи

Поскольку это децентрализованная платформа, в этой области такого требования нет. Пока у вас есть средства, вы можете быть участником независимо от национальности, пола, санкционного статуса и т. д. Адреса кошельков — единственный способ «идентифицировать» кого-то, и даже в этом случае это не гарантия уникальности, потому что у одного человека может быть несколько кошельков. адреса.

Кривая безопасности DeFi

Безопасность платформы в основном связана со смарт-контрактами, управляющими пулами. Они проверяются Трейл бит, уважаемая исследовательская компания в области безопасности, которая также проводит аудит Близнецы, Github, а также не связанные с криптовалютой компании, такие как Meta, Airbnb и т. д. Аудиты выполняются, когда в смарт-контракты вносятся изменения. Они по своей конструкции не подлежат обновлению, что является частью его функций безопасности. 

С точки зрения риска управления существует аварийный DAO, состоящий из 9 человек и настроенный на мультиподпись. DAO имеет ограниченную функцию управления, но может приостановить пул в течение первых 2 месяцев его существования или даже прекратить выбросы в пул. Мы видели, как это произошло впервые с $MOCHI фиаско. 

Другим компонентом риска будут сами пулы. Протокол подробно описывает это в своем Документы раздел: 

когда вы предоставляете ликвидность пулу, независимо от того, какую монету вы вносите, вы, по сути, получаете доступ ко всем монетам в пуле, что означает, что вы хотите найти пул с монетами, которые вам удобно держать ».

Таким образом, DYOR, прежде чем положить что-либо в пул. 

Криптовалюты, доступные на Curve

Большинство доступных токенов представляют собой разновидности стейблкоинов, некоторые из которых не так известны, как $LUSD, $USDN, $alUSD (от Алхимикс) и $GUSD (от Gemini), и это лишь некоторые из них. Также можно найти вариации производных BTC и ETH, такие как stETH, renBTC, WETH, WTBC и т. д. 

Дизайн и удобство использования платформы Curve Exchange

Сама платформа намеренно имеет ретро-стиль. Нет никаких причудливых графиков или цветов. Это очень похоже на веб-страницу из первых дней Интернета. На платформе есть много описаний терминологии, и это здорово, потому что происходит много всего. Однако он, безусловно, нацелен на более продвинутых пользователей протокола DeFi, то есть на людей, которые знают, что делают. Описания действуют скорее как подсказки или для определения термина, используемого исключительно на платформе, например базового vAPY. Это один из протоколов, перед погружением в который настоятельно рекомендуется прочитать доступную документацию. 

Депозиты и снятие средств в Curve Finance

Как и большинство децентрализованных бирж, Curve не поддерживает какие-либо средства для конвертации фиата в криптовалюту. Если у вас нет криптовалюты для начала, вам нужно найти способ получить ее. Самый распространенный способ сделать это — купить через централизованную биржу. Если не знаете, что выбрать, посмотрите наш обзор на некоторых из лучших доступных бирж.

Как только вы нашли способ получить криптовалюту, внесите ее в кошелек с поддержкой Web3. Он понадобится вам для взаимодействия с платформой. 

 Снятие средств в значительной степени является транзакцией типа «нажми и отправь». Согласитесь с комиссией за газ, проверьте правильность адреса кошелька, на который вы выводите средства, убедитесь, что сеть, в которой вы осуществляете транзакции, является правильной, и все готово! 

Curve Token (CRV): использование и производительность

Как и другие протоколы DeFi, поставщики ликвидности заинтересованы в этом, зарабатывая токены CRV. Это также способ для команды Curve снизить комиссию. В отличие от большинства протоколов DeFi, в которых полезность самого токена ограничивается управлением, команда Curve немного изменила многоуровневую структуру, которая имеет большое значение. Здесь все становится действительно интересным. 

токен veCRV

Чтобы участвовать в качестве избирателя, держатели токенов должны заблокировать свои токены CRV на период от 1 недели до 4 лет в Curve DAO. Делая это, вы получаете депонированные токены CRV для голосования, известные большинству как veCRV. Это настоящие токены для голосования. Сколько вы получите, зависит от количества токенов CRV, которые вы выберете для блокировки, и от того, как долго. Эта диаграмма дает вам представление:

Из диаграммы выше можно сделать вывод, что чем больше CRV вы зафиксируете на более длительный период, тем больше veCRV вы получите. В дополнение к токенам veCRV вы также получаете повышение ликвидности, которую вы предоставляете. Вот краткий обзор того, как это работает: 

Допустим, вы хотите обеспечить ликвидность пула tricrypto2 с помощью USDT. 1.73% — это торговые сборы, которые вы можете заработать в годовом исчислении. Эта плата зависит от объема, поэтому чем выше объем, тем выше ставка. 7.36% — это вознаграждение, которое вы можете заработать в соответствии с шкалой вознаграждения, как мы упоминали выше. Используя это число в качестве справки, вы можете «увеличить» свой собственный доход до 18.41%, заблокировав свои токены CRV. Сколько нужно зафиксировать на какой срок можно вычислить с помощью калькулятора в платформе. 

Как держатель токена veCRV, вы также можете получать часть комиссий за торговлю. По состоянию на сентябрь 2020 года сообщество приняло предложение, согласно которому 50% торговых сборов распределяются между держателями veCRV. Это в виде токенов 3CRV, LP для 3pool, которые покупаются с использованием вышеупомянутых торговых сборов. Если все это звучит немного запутанно, вот еще один график, который поможет прояснить ситуацию от Curve Finance. Документы: 

Он-лайн взятка

Хочу обратить ваше внимание на предпоследнюю строчку «можно голосовать по калибровочным весам». По сути, именно здесь избиратели решают, как вознаграждения CRV должны распределяться по всем пулам в Curve. Чем больше у вас заблокированных CRV, тем выше ваша сила голоса и шансы на то, что вы склоните награды в пользу пулов, в которых у вас есть шкура в игре. Так что, если вы хотите, чтобы ваши пулы приносили максимально возможную награду, пора делать взятки! 

Приложение, выпущенный Андре Кронье из Yearn Finance, позволяет операторам пулов зарабатывать нативные токены протоколов, которым требуется больше ликвидности. Convex Finance был первым, кто вмешался в это. предложение токенов CVX держателям veCRV. Другие платформы быстро последовали их примеру. Затем это приводит нас к…

Кривые войны

В двух словах, протоколы заинтересованы в накоплении как можно большего количества токенов CRV, чтобы заблокировать их, получить veCRV и проголосовать за получение как можно большего количества вознаграждений, поступающих в их собственный пул. Convex Finance, протокол DeFi, построенный на основе Curve, начал поглощать токены CRV, проданные Yearn, чтобы получить право голоса. Тоскуя по тому, что делает Convex Finance, они решили использовать собственную схему для этого. Другие протоколы со стейблкоинами видели, что происходит, и тоже вступили в рукопашную, пропылесосив токены CRV. 

Идея состоит в том, что пулы с большим вознаграждением смогут привлечь больше поставщиков ликвидности, тем самым запустив очень здоровый цикл: больше ликвидности = больше пользователей к их собственному протоколу. Стейблкоины с высокой ликвидностью также имеют очень низкое проскальзывание при обмене, что еще больше стимулирует пользователей к их использованию. 

Ценовое действие CRV

Со всей шумихой, окружающей токен, вы могли бы подумать, что цена самого токена будет выглядеть очень привлекательно, верно? Ну, не совсем. 

Когда токен имеет большую полезность, он не обязательно является торгуемым, особенно не с чем-то вроде этого, где ценность токена заключается в том, что он заблокирован, а не плавает на рынке. Текущая цена в $1.38 в значительной степени отражает отношение рынка к этому токену. Шансы на то, что он снова достигнет своего рекордно высокого уровня, маловероятны. Вероятно, это один из немногих токенов, где он может генерировать больший доход, находясь в протоколах DeFi, а не торгуя им. 

Первоначальное распределение токена, начиная с фиксированного количества в 3 миллиарда, выглядит следующим образом:

• 5% поставщикам ранней ликвидности с годовым периодом разблокировки. 
• 5% ДАО Кривой Финансы
• 3% для сотрудников Curve Finance DAO с периодом разблокировки в один год.
• 30% Егорову + 2 инвестора. У Егорова период разблокировки составляет 4 года, а у других инвесторов — 2 года.
• 62% текущим и будущим поставщикам ликвидности на Curve. 

В среднем ежедневно распространяется 776,000 2.25 CRV, что ежегодно сокращается на XNUMX%. 

В дополнение к ежегодному сокращению, то, что поддерживает дефляционную черту токена, заключается в том, что заблокированные CRV не считаются частью предложения токенов, поскольку они неликвидны, и большинство из них заблокированы на периоды, измеряемые годами. 

Кривая Служба поддержки клиентов

Будучи децентрализованной платформой, у вас наверняка не будет голосового чата или агентов чата, которые могли бы вам помочь. Максимум, что вы можете сделать, чтобы получить помощь, — это обратиться к одному из их каналов сообщества, которые Twitter, Telegramи Discord. 

Обзор основных преимуществ Curve DeFi

Биржа Curve Finance, вероятно, является лучшим местом для обмена стейблкоинов из-за низкого проскальзывания и огромного количества ликвидности, которое у них есть. Другие большие преимущества включают в себя: 

Влиятельное право голоса - те, у кого много veCRV, могут влиять на вознаграждения CRV, распределяемые пулами. Как вы видели, войны ведутся из-за права голоса.

Permissionless – любой может создать пул ликвидности.

Безопасно - сама платформа не имеет большого количества наворотов, что уменьшает количество поверхностей для атак хакеров. Пока Curve хорошо охраняет эти смарт-контракты, средства находятся в относительной безопасности. 

Что можно улучшить

Глядя на то, как разыгрались Curve Wars, уже есть несколько игроков, у которых есть возможность изменить распределение вознаграждений в свою пользу. В интересах децентрализации, возможно, может быть установлен предел количества голосов, которым обладает один кошелек, или любой механизм, который не приводит к формированию китов. Это что-то вроде уловки-22, потому что более мелкие протоколы больше выиграют от ликвидности, предлагаемой Curve. Однако пулы для этих протоколов не смогут предложить столько вознаграждений, сколько более крупные пулы. Тем не менее, эти крупные пулы могут вкладывать средства для сбора токенов CRV, таким образом, имея большее право голоса в эмиссии вознаграждений, направляемой в их собственные пулы. 

Игровое поле, которое, возможно, никогда не выровняется, не должно быть слишком необычным, чтобы не мешать мелким игрокам пробовать себя или подстраиваться под более крупных игроков. 

Заключение обзора Curve Finance 

Как говорится, «подражание — самая искренняя форма лести». С тех пор как Curve Finance предложила идею токена условного депонирования для голосования, было несколько других протоколов, которые последовали его примеру. Один из них, Sabre, на Солане, был создан на основе исходного кода Curve и пытается воспроизвести то, что есть у Curve, но с меньшим успехом. 

Успех Curve Finance можно рассматривать как своего рода переломный момент в мире DeFi, поскольку у вас есть протоколы, построенные на его основе. По крайней мере, он известен как платформа для выполнения свопов с большими суммами денег из-за низкого проскальзывания. По мере развития мира DeFi будет интересно посмотреть, какое влияние он сохранит в будущем.

Часто задаваемые вопросы о кривой

Безопасна ли Curve Finance? 

Когда дело доходит до взломов и подтасовок, мне трудно представить, что что-то подобное происходит с Curve Finance. Будучи ключевой частью мира DeFi, если что-то подобное произойдет, это вызовет некоторые непредвиденные последствия при аналогичном масштабе LUNA / UST фиаско. Хотя нет ни одного криптопроекта со 100% рейтингом безопасности, я бы поставил Curve Finance на 90-е.

Является ли Curve лучшей платформой DeFi?

Я скажу, что Curve Finance является одним из лучших протоколов для предоставления ликвидности для получения некоторой прибыли, а также токенов CRV, которые имеют свою собственную ценность. Если вы хотите сделать что-то еще, например, получить максимальную доходность или лучшие ставки по кредитам / займам, поищите в другом месте. 

Как работает Curve DeFi?

(обобщить все в нескольких предложениях)

Является ли Curve безопасной криптовалютой?

Другими словами, обнулится ли токен? Маловероятно, так как на токен есть устойчивый спрос. Его важность была полностью объяснена выше.

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как инвестиционный совет. Читатели должны провести собственное исследование.