DeFi еще предстоит пройти долгий путь до массового внедрения

Криптовалютная и блокчейн-революция показала, что децентрализованные финансы может стать мощным инструментом формирования цифровой экономики. Однако DeFi — это больше, чем просто модное слово. Это нововведение возникло из-за проблем с традиционными финансами, которые существовали веками. 

Традиционная централизованная финансовая модель основана на экономическом контроле, а не на экономической свободе. Почти 1.7 миллиарда человек во всем мире не имеют доступа к важнейшим финансовым услугам, таким как транзакции в режиме реального времени, кредиты и депозитные схемы. Даже те, у кого есть доступ к традиционным финансовым услугам, страдают от недостатка мобильности или нуждаются в разрешении третьих лиц для их использования. Например, банковские кредиты требуют высокого рейтинга доверия, схемы депозитов имеют низкие процентные ставки, а транзакции в режиме реального времени часто ограничены конкретным географическим местоположением и отсутствием прозрачности. 

DeFi решает многие из этих проблем. Он обеспечивает открытый доступ для всех в Интернете, расширяет возможности получения дохода, обеспечивает прозрачность и позволяет участвовать каждому. Открытые протоколы децентрализованных финансов медленно, но верно становятся альтернативой банковскому сектору. 

Однако кредитованию DeFi еще предстоит пройти долгий путь. Критические проблемы и ограничения текущей экосистемы DeFi ограничивают массовое внедрение. 

Текущие проблемы с кредитованием DeFi 

На протяжении многих лет банки создавали необеспеченные кредиты, чтобы пользователи могли занимать деньги в зависимости от их кредитоспособности, не блокируя свои активы. Однако платформам DeFi по-прежнему не хватает возможностей для таких услуг. В настоящее время нет структуры или решения для того, как кредитование на основе кредита или необеспеченные кредиты будут работать в децентрализованной среде без разрешений. Такие услуги, как необеспеченные кредиты, требуют наличия централизованного органа для определения кредитоспособности человека. Таким образом, сама концепция идет вразрез с духом децентрализованных финансов.   

Хотя многие известные проекты DeFi предлагают кредитование и заимствование под залог, им часто не хватает полезности для всех классов цифровых активов. Например, большинство кредитных служб DeFi поддерживают только токены высшего уровня, такие как биткойн и эфириум, в качестве залога. Это означает, что владельцы менее известных альткоинов не часто могут получить доступ к таким услугам. Капитал более 50 миллиардов долларов США заблокирован в криптовалютах с более низким рейтингом, но их держатели имеют ограниченные возможности в экосистеме DeFi. 

Существует также проблема межсетевого взаимодействия. Различные платформы DeFi предлагают свои услуги на разных блокчейнах. Эти блокчейны представляют собой отдельные и несопоставимые среды, поэтому инвесторы или трейдеры не могут свободно получать доступ к таким услугам в других цепочках. 

Решения для межсетевого взаимодействия существуют, но им не хватает зрелости и некоторые оказались рискованными. Поэтому активы в пространстве DeFi остаются менее мобильными в разных блокчейнах, что увеличивает затраты для пользователей и ограничивает эффективность использования капитала. Например, если пользователь заимствует криптовалюту у платформы, основанной на блокчейне Solana, и пытается использовать ее в блокчейне Ethereum, комиссия за конвертацию и транзакцию будет высокой. В конечном итоге это приводит к упущенным возможностям, поскольку ваш капитал заперт в одной сети. 

Эффективность капитала имеет решающее значение для достижения полной зрелости экосистем DeFi. Криптовалюта может стать одним из самых ликвидных активов в финансовой сфере. Увеличение этой ликвидности потребует, чтобы криптовалюта стала более удобной для использования в разных сетях. Таким образом, платформам DeFi необходимо будет обеспечить более дешевую и безопасную межсетевую совместимость во всех криптовалютах. 

Проблемы регулирования и комплаенса в DeFi 

Регуляторное давление постоянно ставит под угрозу масштабируемость услуг DeFi. Поскольку правила в децентрализованном пространстве все еще расплывчаты, постоянные изменения могут повлиять на то, как услуги предлагаются и достигаются. Поскольку в разных странах действуют разные правила для пространства DeFi, не каждый пользователь может безопасно рассчитывать на одинаковый уровень доступности. 

Кроме того, существует постоянный водораздел между совместимым и несовместимым DeFi. Теоретически в децентрализованном пространстве нет правил, а есть только цифровые расширения правил физического мира, которые не всегда могут быть санкционированы. Всегда будут какие-то протоколы, соответствующие правилам, а какие-то нет. Однако совместимые сервисы DeFi, скорее всего, получат больший капитал от пользователей из-за их способности взаимодействовать с регулируемыми учреждениями.

Является ли будущее кредитования DeFi светлым?

Хотя сегодня эти проблемы существуют в большинстве протоколов DeFi, новые платформы разрабатывают новые решения. Важно понимать, что DeFi по-прежнему является очень новым и развивающимся пространством, и новые проекты могут решать существующие проблемы, делая это пространство более доступным и устойчивым. Например, сервисы DeFi следующего поколения могут предоставлять необеспеченные кредиты путем расчета кредита на основе истории кошелька пользователя в блокчейне. 

С более широкой разработкой нескольких решений уровня 1 и уровня 2 все больше протоколов DeFi, вероятно, будут поддерживать межсетевое взаимодействие и внедрять межсетевые решения, что означает, что пользователи могут одалживать стейблкоины в одной сети и получать проценты в другой. 

Заключение

Будущее кредитования DeFi захватывающее. Ожидается, что мировой рынок децентрализованных финансов достигнет 231.19 млрд. Долларов США от 2030 — прогнозируемый рост на 42.5% в годовом исчислении. Это означает больше возможностей для устойчивого и инновационного кредитования и стейкинга DeFi для входа в это пространство. 

Многие проекты DeFi также снижают входные барьеры для новых пользователей. Рост капитала и скорость развития проекта должны решить большинство существующих проблем в течение ближайших нескольких лет. Как только некоторые из этих ключевых проблем будут решены поставщиками услуг, DeFi потенциально может идти в ногу с традиционными финансами благодаря своим функциональным преимуществам с точки зрения доступности, прозрачности, безопасности и надежности.