Обсуждение невежества центральных банков, инфляции и биткойнов

Посмотрите эту серию на YouTube

Послушайте этот эпизод:

В этом эпизоде Биткойн-журналподкаста «Fed Watch», Кристиан Керолес и я сели, чтобы рассказать о новостях Федеральной резервной системы и деятельности центральных банков по всему миру. Темы этого эпизода включали людей в Федеральной резервной системе и их позиции, отчет ФРС о стабильности, обновление и инверсии кривой казначейства, повествование об инфляции, обновления Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Японии (BoJ) и, конечно же, биткойн.

Биткойн-день Канзас-Сити

Сначала мы с Керолесом рассказали о недавних событиях. День Биткойн мероприятие в Канзас-Сити, где я говорил о конце долларовой системы в том виде, в каком мы ее знаем. Это было отличное мероприятие, еще одно состоится в Сакраменто в начале следующего года. В следующем году я тоже могу попробовать устроить одну из них в Джексонвилле, так что будьте осторожны.

Новости ФРС

Затем мы сразу перешли к новостям ФРС, начиная с отставка Рэнди Куорлза. Это было своего рода сюрпризом, поскольку у него оставалось более 10 лет срока. Недавно он столкнулся с некоторой негативной реакцией со стороны прогрессивных членов Конгресса, а также председателя ФРС Джерома Пауэлла, как несколько более ястребиных членов ФРС, которые игнорируют ореховые работы MMT (современная монетарная теория).

Эта отставка имеет аспект шахматного хода. Лаэль Брэйнард, который недавно угрожал принять Пауэлла на пост председателя, сначала был одобрен на посту Куорлза в качестве главы надзора. После его ухода у Брэйнарда теперь есть легкий путь к тому, чтобы просто заполнить эту роль, оставив Пауэлла практически неоспоримым для повторного назначения на пост председателя.

Эти шаги могут показаться незначительными для тех, кто не знает о переменах в элите центральных банков. Большинство руководителей центральных банков во всем мире смотрят на MMT и CBDC (цифровые валюты центральных банков) как на способ вырваться из долговой ловушки и дефляционной среды, в которой находится мир. У Пауэлла самая важная работа в центральном банке в мире. Он стоял на пути этой опасной программы. Подобно геополитической перестройке, от НАТО к AUKUS, Пауэлл, похоже, представляет то же разделение, от глобальных интересов до национальных, внутри элит центральных банков.

Отчет ФРС о стабильности

На этой неделе Федеральная резервная система опубликовала свой полугодовой Отчет о стабильности. Этот отчет призван повысить прозрачность ФРС, показать общественности, на что он обращает внимание и что может повлиять на его денежно-кредитную политику в будущем. Основным моментом в отчете является предупреждение ФРС о повышении риска для рисковых активов. Конечно, основная финансовая пресса воспользуется этим со своим обычным энтузиазмом.

Другой предупреждение о процентах из отчета было об Evergrande и растущем риске заражения из Китая. Мы далеко опередили это, уже много месяцев говорим об этой самой ситуации. Все мы знаем, в какой ужасной форме находится китайская экономика, и это постепенно проникает в сознание основных инвесторов.

Мое предсказание, основанное на том факте, что этот отчет был выпущен практически одновременно с объявлением о сокращении, состоит в том, что ФРС ставит козла отпущения на тот случай, когда ему в конечном итоге придется остановить или повернуть вспять курс снижения. Он будет винить в своей «политической ошибке» Китай и всю мощь его денежно-кредитной политики. Это комично. Его денежно-кредитная политика буквально ничего не делает, иначе нам не о чем было бы беспокоиться.

Кривая доходности США

Далее мы поговорили о кривых доходности. Мы не эксперты на рынке облигаций, но мы знаем, что рынок облигаций намного умнее нас и намного умнее ФРС. Я подчеркнул, что доходность 20-летних и 30-летних по-прежнему инвертирована, а также пятилетние и 10-летние интервалы. Последний самый перевернутый в истории!

Это должно говорить нам о том, что не все в порядке с недавней рыночной активностью. Инфляционные ожидания в будущем неоднозначны, что свидетельствует о серьезном восстановлении «восстановления» и индекса потребительских цен (ИПЦ).

Рассказ об инфляции становится бешеным. Дошло до того, что люди высмеивают переходную позицию, несмотря на все признаки обратного. Как будто критики недавно не смотрели на график. Но неважно, рассказ об инфляции является огромным бонусом для биткойна в глазах инвесторов, в то время как дефляционные основы низкого роста также хороши для биткойна.

Сегодня выходит индекс потребительских цен, который, по нашим прогнозам, будет выше, чем в прошлом месяце (но все еще имеет тенденцию к замедлению), и вызовет еще более бешеную инфляционную пропаганду в пользу биткойнов.

Новости глобального центрального банка

Для сравнения, мало новостей из Европы и ЕЦБ или Японии и Банка Японии. Первый для ЕЦБ; кажется, что ЕЦБ отстает от ФРС на несколько месяцев и все еще преходящая природа этого недавнего всплеска ИПЦ. Имейте в виду, что в сентябре его главный индекс потребительских цен составлял всего 3%, тогда как в США - 5%.

У Банка Японии еще меньше новостей. Он застрял с очень низкой инфляцией. Его номер заголовка составляет 0.2%, а меньше продуктов питания и энергии -0.5%. И это несмотря на многообещающие и на самом деле безответственные меры в отделе количественного смягчения и расходов. Банк Японии так сильно не справляется с инфляцией, что ему приходится выходить еженедельно и подтверждать свою приверженность безответственности и попыткам достичь своей цели в 2%.

Затем я попросил аудиторию ответить на вопрос для этой серии в Twitter. Вы должны процитировать Биткойн-журнал твит для серии и тега me.

«Если США экспортируют инфляцию, почему темпы инфляции ЕЦБ и Банка Японии намного ниже, чем в США, особенно когда они« напечатали »больше денег по отношению к ВВП?»

Почему на самом деле отношения обратные? Чем больше центральный банк, кажется, расширяет свой баланс, тем ниже инфляция, даже когда США якобы экспортируют инфляцию с самым высоким торговым дефицитом за всю историю. Лучший ответ получает копию «Биткойн-словарь".

Это обертка

Мы завершили шоу, обсудив биткойн в контексте того, что мы наблюдаем в макроэкономике, как биткойн является источником роста для всех, кто его принимает. Мы затронули многие важные темы в этом разрыве в последнюю минуту, такие как скорость обращения денег, биткойн по сравнению с традиционными процентными ставками, растущие цены на энергоносители, ESG стреляет в ногу и динамика комиссий уровня 2 с базовым уровнем.

Спасибо за внимание. Если вы нашли этот выпуск информационным, поделитесь и дайте нам оценку в iTunes, чтобы другие могли найти шоу!

Ссылки

Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-clueless-inflation-and-bitcoin