Не исчезайте быстро и эффективно Solana DEX от Kamino Finance

Kamino Finance начала играть важную роль в привлечении ликвидности на децентрализованные биржи Solana (DEX). Проект был запущен для уменьшения разногласий между поставщиками ликвидности (LP) и самой современной технологией, лежащей в основе DEX следующего поколения, маркетмейкером концентрированной ликвидности (CLMM).

Камино предоставляет автоматизированные решения для поставщиков ликвидности, имеющих дело со слишком сложными условиями CLMM, а автоматизированные услуги позволяют любому человеку невероятно легко предоставлять ликвидность и получать доход. Исторически сложилось так, что без такого сервиса, как Kamino, CLMM изо всех сил пытались привлечь ликвидность от большинства пользователей в децентрализованных финансах (DeFi). 

В этой статье мы рассмотрим, как Камино может принести Солане волну новой ликвидности с помощью своих специализированных сервисов. Изучая аналогичные обстоятельства, которые разыгрывались в блокчейне со скоростью и пропускной способностью на порядок ниже производительности, обеспечиваемой Solana, ожидается, что более быстрые и дешевые транзакции приведут к аналогичным результатам.

Как возможности децентрализованной торговли заменили эффективность капитала на доказательство концепции

Ассоциация автоматизированный маркет-мейкер (AMM) стал шагом вперед в истории децентрализованных финансов (DeFi). AMM позволяли пользователям хранить свои активы и совершать сделки без централизованной биржи (CEX). Это также позволило любому получать комиссию в качестве маркет-мейкера, внося токены в пул ликвидности и пассивно взимая комиссию со сделок. 

DEX не полагаются на посредника для обмена токенами, но они полагаются на LP для независимого предоставления токенов, которые помогут облегчить торговлю. Без LP сделки невозможно совершать на DEX, а без достаточной ликвидности от LP сделки выполняются с минимальной эффективностью капитала, а это означает, что трейдеры будут искать другие рынки.

Чтобы ограничить трейдеров от потери капитала на DEX, серьезное количество ликвидности требовалось депонировать на АММ. Однако эта ликвидность не всегда была доступна, и сообщество DeFi с радостью мирилось с отсутствием эффективности капитала ради права торговать независимо от CEX в течение многих лет. 

Достижения в области концентрированной ликвидности Повышение эффективности капитала при небольшом участии

Концентрированной ликвидности суждено было превзойти традиционный AMM, как только он был впервые выпущен в начале 2021 года. Юнисвап v3 с одним из самых эффективных способов децентрализованного обмена токенами. Тем не менее, это преимущество пошло больше на пользу трейдерам, чем LP, потерявшим деньги из-за сложностей с адаптацией к новым технологиям. 

Графики показывать что в ноябре 2021 года, через шесть месяцев после того, как концентрированная ликвидность была предложена на Uniswap v3, CLMM направили примерно в два раза больше объема торговли (2.16 миллиарда долларов), чем традиционный AMM Uniswap (1 миллиард долларов). Тем не менее, как ни удивительно, средства от LP не следовали за возможностью получать больше комиссионных.

В то время как AMM Uniswap v2 обладал ликвидностью в размере 6 миллионов долларов, CLMM Uniswap v3 привлек только 4 миллиона долларов, несмотря на большую разницу в объемах. Это означало, что пользователи были готовы вкладывать больше капитала, чтобы заработать меньше комиссий, разделенных с большим пулом капитала, и не без причины.

Автоматизация начинает привлекать более глубокую ликвидность в CLMM Uniswap

Пользователи воздерживались от предоставления концентрированной ликвидности, потому что новая технология мешала LP получать прибыль от своих позиций. CLMM лучше справляются с обеспечением глубокой ликвидности по правильной цене для трейдеров, но они зависят от LP, чтобы активно перебалансировать свои позиции вокруг текущих значений всякий раз, когда цены меняются. 

Только после того, как ряд протоколов начал разрабатывать системы для автоматизации ликвидности CLMM, ситуация начала меняться для Uniswap v3. Арракис Финанс является наиболее успешным из этих протоколов и теперь управляет одной из крупнейших позиций ликвидности на Uniswap v3. Это объясняет большую часть роста ликвидности, которая теперь зависит от CLMM Uniswap по сравнению с AMM. 

Сегодня CLMM Uniswap обладает в 4 раза большей ликвидностью, чем AMM Uniswap, а также отвечает за 17-кратное содействие торговле. Более того, поскольку CLMM более эффективно обеспечивает ликвидность посредством автоматизированных сервисов, эффективность капитала сделок CLMM возрастает до такой степени, что трейдеры теряют от нуля до незначительного капитала на сделках огромного размера. 

Что может означать история для Камино на Солане

Solana — самый быстрый в мире публичный блокчейн. Это также одна из самых экономичных цепочек в использовании, поскольку сделки завершаются с затратами менее копейки на транзакцию. 

Solana расширяет границы эффективности с точки зрения пропускной способности и стоимости, а также имеет растущее число DEX, работающих через CLMM. Таким образом, можно сделать вывод, что эта комбинация делает Solana благодатной почвой для будущего децентрализованной торговли. 

Сочетая эти эффекты с автоматизированным управлением ликвидностью, обеспечиваемым Камино, нечто большее, чем то, что произошло с Uniswap v3, может отвлечь внимание крупных трейдеров от CEX и устаревшей технологии блокчейна. 

Ликвидность — это ключевой элемент, который определяет, работает ли торговля DeFi эффективно или отходит на второй план. Kamino открывает двери для нового поколения пользователей, чтобы начать предоставлять ликвидность для получения дохода от торговых комиссий. По мере роста ликвидности трейдеры могут отставать, получая выгоду от оптимизированной эффективности капитала и снижения затрат.