Облигации, деноминированные в долларах Сальвадора, обанкротились, поскольку страна запускает альтернативу биткойнам

Облигации Сальвадора, номинированные в долларах США, упали в понедельник до 64.4 цента за доллар США, что сделало эту центральноамериканскую страну одним из худших показателей на рынке внешнего долга. Bloomberg сообщить.

Сообщается, что инвесторы обеспокоены тем, что последнее заявление президента Наиба Букеле Инициатива «Биткойн Сити» эффективно перекрывает давние усилия Международного валютного фонда (МВФ) по установлению отношений со страной.

Облигация, деноминированная в долларах США, - это облигация, выпущенная за пределами США иностранной компанией или правительством и выраженная в долларах США, а не в местной валюте.

Долларовые облигации Сальвадора со сроком погашения в 2050 году достигли пика в 1.10 доллара в апреле 2021 года, однако с тех пор постоянно падают. Bloomberg поле.

Сделка по Программа финансовой помощи в размере 1.3 миллиарда долларов с МВФ, направленный на оживление экономики страны, был близок к завершению, прежде чем он застопорился после того, как партия Букеле «Новые идеи» сменила в мае генерального прокурора Сальвадора и магистратов Конституционного суда.

Букеле сначала объявило что Сальвадор сделает Bitcoin законное платежное средство в июне, что еще больше разрушило связи с МВФ. Страна приступила к реализации плана в сентябре, когда предложенный закон был, наконец, подписанный законом.

МВФ неоднократно захлопнул Сальвадору за его решение принять Биткойн, и последняя волна критики пришла в отчету в понедельник, что еще раз подчеркнуло риски, связанные с использованием криптовалюта.

Несмотря на то, что экономика Сальвадора быстро оправилась от пандемии, «постоянный бюджетный дефицит и высокий уровень обслуживания государственного долга приводят к большим и растущим валовым потребностям в финансовом финансировании», согласно МВФ.

«Учитывая высокую волатильность цен на Биткойн, его использование в качестве законного платежного средства сопряжено со значительными рисками для защиты потребителей, финансовой целостности и финансовой стабильности», - говорится в заявлении МВФ. «Его использование также приводит к возникновению условных бюджетных обязательств».

Учитывая вышеупомянутые риски, «Биткойн не должен использоваться в качестве законного платежного средства», - заявил МВФ, добавив, что организация «рекомендует сузить сферу действия закона о биткойнах и настоятельно призывает усилить регулирование и надзор за новой платежной экосистемой».

Инициатива Биткойн-Сити

В субботу на конференции в Сальвадоре было объявлено, что биткойн-сити, работающий на вулкане, будет построен в восточной части страны, а первоначальное финансирование проекта будет обеспечено за счет выпуска облигаций, обеспеченных биткойнами, на сумму 1 миллиард долларов.

Облигации будут выпущены в Liquid Network Blockstream - сайдчейне на базе биткойнов, предлагающем более быстрые и конфиденциальные транзакции, - и будут продаваться на криптовалютной бирже Bitfinex.

По словам Самсона Моу, главного стратега Blockstream, ожидается, что предложенная 10-летняя биткойн-облигация будет приносить 6.5% годовых с дополнительными дивидендами в размере 50% от любой прибыли биткойнов после того, как Сальвадор окупит свои первоначальные инвестиции. Дивиденды будут выплачиваться либо в долларах США, либо в Tether, крупнейшем в мире стейблкоине.

«Мы пытаемся структурировать это таким образом, чтобы люди могли представить [биткойн-облигацию] совету директоров как обычную облигацию, потому что это обычная облигация. Просто так получилось, что в нем есть большой кусок биткойнов », - сказал Моу в интервью Bloomberg TV в понедельник.

Когда его спросили, действительно ли мнение МВФ имеет значение для инвесторов Биткойн-Сити, Моу ответил коротким «Нет», прежде чем добавить, что такие организации, как МВФ или Всемирный банк, не имеют отношения к миру Биткойн.

«Они актуальны только потому, что они могут печатать деньги, и деньги не должны использоваться для наблюдения или инструмента, чтобы навязать ваши убеждения и экономическую политику другой стране», - сказал Моу.

Однако традиционных финансовых игроков, похоже, далеко не убедила инициатива Сальвадора в отношении биткойнов.

Джаред Лу, финансовый менеджер компании William Blair в Нью-Йорке, считает, что купон в размере 6.5% вряд ли будет достаточным для компенсации связанных с этим рисков.

«Это похоже на отчаянный шаг, показывающий, что Bukele уходит от западных институтов», - сказал Лу Bloomberg, добавив, что существующие долларовые облигации продолжат достигать новых минимумов.

Источник: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative