Потенциальное краткосрочное понижательное давление EUR/AUD после оптимистичных данных по Китаю – MarketPulse

• ВВП Китая в третьем квартале, розничные продажи и промышленное производство за сентябрь превзошли ожидания.
• Китайская компания Country Garden по-прежнему находится под угрозой неминуемого дефолта, поскольку сегодня истекает льготный период по просроченным купонным выплатам по облигациям в размере 15.4 млн долларов США.
• Валютный рынок игнорирует риск дефолта Country Garden, поскольку офшорный юань (CHN) продолжает торговаться в боковом направлении по отношению к доллару США с 28 сентября.
• Устойчивость CNH по отношению к доллару США вызвала ослабление силы доллара США против прокси-серверов CHH (AUD и SGD).

Три ключевых экономических данных Китая сумели превзойти ожидания роста: ВВП в третьем квартале составил 3% г/г, что выше консенсус-прогноза в 4.9/4%, но ниже показателя второго квартала в 4% г/г. Рост розничных продаж в сентябре рос самыми быстрыми темпами за четыре месяца; Показатель на 2% г/г ускорился с 6.3% г/г в августе и превзошел ожидания в 5.5% г/г.

Промышленному производству также удалось немного превзойти ожидания: в сентябре оно выросло на 4.5% г/г, что выше консенсус-прогноза в 4.3% г/г, но не изменилось с 4.5% г/г в августе.

В целом, нынешний целенаправленный подход к экспансионистской фискальной и денежно-кредитной политике, принятый ведущими политиками Китая, похоже, работает на данном этапе и сводит на нет риск дефляционной спирали, вызванной длительным кризисом на рынке недвижимости и слабым внешним спросом. Кроме того, растет надежда на то, что Китай сможет достичь своего официального годового показателя роста ВВП на 2023 год, составляющего около 5%.

На рынке недвижимости Китая все еще сохраняется кризис ликвидности

Тем не менее, еще не все ясно, чтобы приносить шампанское для скорейшего празднования, поскольку на рынке недвижимости Китая все еще сохраняется серьезный кризис ликвидности, где канарейкой в ​​угольной шахте сейчас является Country Garden, крупнейший застройщик частной собственности.

У Country Garden истекает время для реструктуризации просроченных купонных выплат по государственным долларовым облигациям на сумму 15.4 миллиона долларов США, поскольку льготный период истекает сегодня, 18 октября, и отсутствие выплаты приведет к возникновению оговорки о невыполнении обязательств. Даже если Country Garden сегодня удастся избежать «пули дефолта», у него все еще есть множество просроченных купонных выплат по долларовым облигациям, соответствующие льготные периоды которых скоро истекают, а следующий 27 октября для просроченных купонных выплат на сумму 40 долларов США. миллион.

Валютный рынок игнорирует повышенный риск дефолта Country Garden

Рис. 1: Основные пары доллара США за 5-дневную динамику по состоянию на 18 октября 2023 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Интересно, что текущие краткосрочные движения цен, отображаемые на валютном рынке, не учитывают потенциальный неизбежный дефолт Country Garden, который может вызвать системный риск в Китае и даже во всем мире. Оффшорный юань (CNH) оказался устойчивым к недавнему укреплению США по отношению к европейским валютам (EUR и GBP). С 7.3280 сентября курсу USD/CNH удалось удержаться ниже небольшого диапазона сопротивления 28.

Текущий всплеск бокового движения, наблюдаемый в паре USD/CNH, сумел спровоцировать незначительное отставание доллара США от таких прокси-серверов юаня, как AUD и SGD. Судя по пятидневным скользящим показателям по состоянию на 18 октября 2023 года, сила доллара США по отношению к австралийскому доллару ослабла со вторника, 17 октября, и на момент написания статьи пара USD/AUD зафиксировала рост всего на +0.54%. примерно с +1.25% ранее.

Медвежья реакция EUR/AUD от 50-дневной скользящей средней

Рис. 2. Незначительный краткосрочный тренд EUR/AUD по состоянию на 18 октября 2023 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Одной из кросс-пар австралийского доллара, на которую влияет текущий набор ключевых экономических данных Китая, является EUR / AUD.

С точки зрения технического анализа текущие движения цены EUR/AUD указывают на дальнейшее потенциальное коррекционное снижение, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Появилось несколько медвежьих элементов; недавний отскок +170 пунктов от незначительного минимума колебания 12 октября 2023 года остановился прямо на 50-дневной скользящей средней, где пара EUR/AUD торговалась ниже нее в течение последних четырех недель.

4-часовой индикатор импульса RSI продемонстрировал медвежий пробой импульса ниже параллельной восходящей поддержки на уровне около 50 и не достиг состояния перепроданности (ниже 30).

Эти наблюдения позволяют предположить, что краткосрочная понижательная динамика возобновилась, что, в свою очередь, поддерживает дальнейшее потенциальное движение вниз пары EUR/AUD.

Следите за краткосрочной поддержкой на отметке 1.6550 (также 20-дневной скользящей средней), и прорыв ниже нее может привести к дальнейшему падению и повторному тестированию области минимума колебания 29 сентября 2023 года 1.6360/6320 на первом этапе.

Однако прорыв выше ключевого краткосрочного основного сопротивления 1.6710 делает недействительными медвежьи настроения для движения вверх к следующему промежуточному сопротивлению на отметке 1.6890 (вершина второстепенного диапазона от 25 августа/5 сентября 2023 года и коррекция Фибоначчи 76.4% от предыдущей незначительной короткой позиции). -фаза нисходящего тренда с максимума 17 августа 2023 года до минимума 29 сентября 2023 года).

Контент предназначен только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение о покупке или продаже ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно OANDA Business Information & Services, Inc. или любых ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Если вы хотите воспроизводить или распространять какой-либо контент, содержащийся на MarketPulse, отмеченном наградами сайте анализа форекс, сырьевых товаров и глобальных индексов, а также службе новостей, созданной OANDA Business Information & Services, Inc., воспользуйтесь RSS-каналом или свяжитесь с нами по адресу info@marketpulse.com, Посещение https://www.marketpulse.com/ чтобы узнать больше о ритме мировых рынков. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.