На фоне жесткой переоценки криптографии протокол кредитования DeFi на основе Соланы (SOL) Solend DAO (SLND) в минувшие выходные оказался в центре нескольких потенциально экзистенциальных кризисов.
После того, как выяснилось, что один «кит» получил почти монополию на два доступных кредитных актива протокола, рискуя потенциальным крахом его базовых экосистем SOL / SLND, голосование дало Solend DAO право захватить владения кита перед другим голосованием. аннулировал это полномочие, оставив кредитора DeFi в подвешенном состоянии.
Добро пожаловать в очередной сумасшедший день в DAO.
Проблема 1: Неограниченное заимствование, по-видимому, создает риски
В воскресенье Solend Labs опубликовала свое первое руководство рассматривается , под названием «SLND1: снижение риска от китов». Предложение информировало сообщество о том, что один клиент собрал «чрезвычайно большую» маржинальную позицию это «подвергало риску протокол Solend и его пользователей».
В предложении также содержится предупреждение о том, что анонимный пользователь внес 5.7 миллиона токенов SOL для использования в качестве залога для заимствования стейблкоинов Tether (USDT) и Circle (USDC) на сумму 108 миллионов долларов. Согласно сообщению, эти позиции составляют 95% всех депонированных SOL и 88% всех USDC, заимствованных из их основного пула активов — ошеломляющие 25% от общей заблокированной стоимости (TVL) на платформе.
Используя параметры протокола, предложение подсчитало, что если цена SOL упадет до 22.30 доллара, 20% «займов» пользователя можно будет ликвидировать, или около SOL на сумму 21 миллион долларов. Как поясняется в сообщении, ликвидация такого размера не может быть легко воспринята рынком, и SOL может столкнуться со значительным снижением цен.
Проблема 2: пользователи Solend DAO направляются к выходам, заманивая других в ловушку внутри
Обеспокоенность по поводу риска того, что этот единственный крупный кредит обанкротится, заставила многих других пользователей вывести свои активы, в результате чего «использование» USDC и USDT подскочило до 100%. Этот исход не оставляет остальным вкладчикам ничего, что можно было бы снять. Хуже того, другие позиции, которые использовали USDT или USDC в качестве обеспечения, теперь не могут быть ликвидированы.
A бегать по берегу частично началось.
Solend теперь сталкивается с возможностью обременения безнадежными долгами, которые превышают его активы, и в настоящее время не может предоставить клиентам возможность снятия средств, на которую они имеют право — то, что мы традиционно называем неплатежеспособность.
Подробнее: Центральный банк Турции спровоцировал бегство криптовалютных бирж, говорит бывший депутат
Проблема 3: Призрачные киты раскачивают лодку — децентрализованные риски, централизованные бенефициары
В предложении также подробно описаны безуспешные попытки «децентрализованных» кредиторов связаться с «китом» с 13 июня.
С тех пор как возникла проблема с ликвидностью, автоматический механизм процентных ставок, используемый DAO, подтолкнул ставки USDC и USDT APY к их максимумам > 60% и > 600% соответственно. Если кит не хочет играть в мяч или Соленд не может найти стороннюю сторону, которая предоставит ему дополнительный запас стейблкоинов, DAO не может с помощью любого существующего механизма реагировать на неблагоприятную динамику USDC и USDT.
Разработчики Solend DAO рассказали, что они уже общались с маркет-мейкерами и автоматизированными маркет-мейкерами (AMM). По сути это конкуренты Solend, предлагающие одни и те же услуги для разных токенов, экосистем и т.д.
Заявленная цель этих бесед состоит в том, чтобы попытаться определить метод поощрения клиентов к вносить больше стейблкоинов на платформу и организовать некоторую процедуру, позволяющую осуществить потенциальную принудительную ликвидацию без ущерба для цен на токены и сети SOL.
Решение: Solend DAO предлагает решения
Воскресное предложение по управлению предлагало двусторонний подход к преодолению пивоваренного кризиса:
- Принять задним числом новую политику для крупных заемщиков, чтобы снизить риск текущей маржинальной позиции кита.
- Предоставьте Solend Labs «чрезвычайные полномочия» для захвата крупного счета, чтобы принудительно ликвидировать его в заранее оговоренном порядке в сотрудничестве с внешними партнерами.
В этом голосовании участвовало чуть более 1% от общего числа держателей токенов, и оно прошло после один крупный аккаунт внес более 98% голосов «за».
Это «демократическое» голосование, обеспеченное одним избирателем, для конфискации активов другого единственного пользователя, которые должны были быть переданы все еще анонимный команда разработчиков подняла тревогу в сообществе Solend, генерировала заголовки SOL все выходные и бросила значительную тень на правдивость и осуществимость достижения главного стремления DeFi: истинной «децентрализации».
Эпилог к этому эпизоду
Часы спустя другой состоялось голосование. Предложение SLND2 было принято — аннулирование предыдущего голосования по чрезвычайным полномочиям и увеличение времени голосования по будущим предложениям до 24 часов. Интересно, что это отменяющее голосование также заручился поддержкой кошелька на миллион голосов который принял первоначальное предложение о чрезвычайных полномочиях.
В течение следующего дня цены SOL развернули резкое падение. У Соленда теперь было пространство для работы и буфер для потенциально ядерной маржи. Итак, команда предложила еще другой Решение: кредитные лимиты.
Учитывая стратегию, используемую практически всеми некриминальными финансовыми учреждениями на протяжении большей части современной истории, Solend DAO предложил ограничение суммы, которую может занять любой пользователь из протокола и снижение максимальной суммы ликвидации для маржинальных счетов с 20% до 1%.
Если оно будет принято (99.7% голосов проголосовало за во время печати, 67% из которых были внесены тем же крупным избирателем, что и в предыдущих голосованиях), Предложение 3 немедленно введет скользящую ликвидацию для каждого счета позиций, которые превышают предложенные 50 миллионов долларов. лимит на отдельные счета.
Подробнее: Spice DAO встречается с адвокатом Дрейка, но не может исправить ошибку Dune на 3 миллиона долларов
Команда Solend DAO признала, что эта новая политика никак не может повлиять на отдельных пользователей, разделяющих их позиции. через несколько учетных записей, чтобы обойти новую политику, но заявил, что «эта проблема может быть решена в будущем».
Продолжающаяся сага о DAO в Соленде иллюстрирует лишь один из множества сложных вопросов, связанных с туманной и в значительной степени нерегулируемой природой DAO.
DAO работают ровно настолько, насколько они запрограммированы
Децентрализованные автономные организации (ДАО) изначально предложило как эффективное и безопасное решение для улучшения демократического принятия решений, прозрачности, справедливости, доступа и инноваций в бизнесе, инвестициях и финансах. С самого начала, это оказалось гораздо более желательным, чем достижимым - причин этому множество.
DAO — это, по своей сути, программное обеспечение, которое использует механизм ввода голосов для определения принятия решений и автоматизации выполнения транзакций в необратимых реестрах блокчейнов, в которых хранятся записи этих транзакций.
Таким образом, любая ошибка, ошибка, лазейка или что-то еще, что попадает в программное обеспечение при его запуске, будет неизменно отражаться в «неизменяемой книге» транзакций. независимо от желаний и намерений его создателей или участников.
- «DAO», тезка фреймворка, была возвестила как рождение нового интернета и новой экономики задолго до того, как слово «web3» вошло в лексикон.
- Основанная в апреле 2016 года и задуманная как автоматизированная, демократичная венчурная фирма, которая будет инвестировать в другие блокчейн-проекты по указанию своих участников, DAO сразу же стала одним из крупнейших держателей ETH в мире, накапливая $ 120 миллионов в первые несколько недель.
- В июне 2016 года пользователь обнаружил, что код DAO позволяет повторно снимать ETH до обновления общей суммы баланса — в результате пользователи перекачивали ETH на сумму 50 миллионов долларов.
- В конечном счете, сам блокчейн Ethereum был разветвлен, чтобы разрешить принудительную передачу перекачиваемых активов, раскалывая сообщество и подрывая фундаментальную философию лежащей в основе технологии.
- В другой ошибке на уровне кода DAO под названием bZx показала, что программа написана таким образом, что она дважды подвергалась простым фишинговым атакам, что привело к потере миллионов токенов, даже больше в долларах США, и к очень разгневанной группе держателей токенов, подавших иски.
Внутри DAO «Кодекс есть закон» — но нигде больше
В то время как евангелисты будут потчевать любого, кто готов слушать, избитой (и юридически бесполезной) аксиомой «Кодекс есть закон»… до тех пор, пока все остальное, с чем взаимодействует DAO, не существует полностью в киберпространстве, это не является полезной основой для понимания DAO.
Каждый DAO имеет разные внутренние управляющие структуры, некоторые на самом деле Вайоминг LLC, где законодатели создали простую рампу для DAO, чтобы структурировать себя. Многие другие являются неофициальными, нерегулируемыми операциями, которые, в зависимости от юрисдикции, с которой они взаимодействуют, могут считаться полными товариществами или даже незаконные схемы.
Ничто не меняет того факта, что все DAO, в силу того, что в конечном итоге они взаимодействуют с реальными людьми, подчиняются двусмысленному и часто противоречивому лоскутному одеялу международных, национальных и местных нормативных рамок — в зависимости от того, какой деятельностью занимается DAO и где задействованы люди. с ним проживать.
- В 2017 году, после краха The DAO, SEC выпущенный отчет о расследовании, в котором говорится, что токены DAO, выпущенные проектом блокчейна, на самом деле были незарегистрированные ценные бумаги продается в незаконном предложении.
- В ноябре 2021 года SEC учредила производство против базирующейся в Вайоминге американской CryptoFed DAO за подачу неполных и вводящих в заблуждение документов о регистрации и раскрытии информации в ожидании распространения своих токенов.
- Простые соглашения для будущих токенов (SAFT) — это метод сбора средств, который стремится имитировать сбор средств в акционерном капитале. изоляция инвестиционного капитала DAO от распределения токенов управления, в попытке избежать выпусков незарегистрированных предложений ценных бумаг.
- В сентябре 2020 года федеральный судья правил, во второй раз в Южном округе Нью-Йорка, что двухэтапная структура SAFT не обязательно отличает токены DAO от незаконных предложений ценных бумаг, и вынесла суммарное решение против Kik Interactive Inc. в пользу SEC, которая стремилась применять соответствующие законы о ценных бумагах.
Без уравновешивания конкурирующих интересов «демократия» DAO — это просто власть толпы.
Solend — не единственный DAO, который борется с дилеммой, которую создают «киты», создавая риски, которые могут решить только централизованные ответы и лишение избирательных прав. Подобно проблеме, с которой столкнулся Solend, один пользователь Juno Network, накапливающий огромную долю ценности и влияния в DAO, немедленно создал риски, которые подорвали работу и экономику автономного проекта.
- В начале 2022 года The Juno Network проголосовала за удаление более 3 миллиона токенов от кита, обвиняя держателя токена в разыгрыше аирдропа, чтобы накопить больше, чем справедливая доля токенов.
- Вместо гладкого процесса после дебатов и заголовков, созданных предложением Juno Networks об отзыве активов пользователя, ошибка программирования в процессе отзыва привела к отправке конфискованных токенов в случайный кошелек, на который, по всей видимости, ни у кого нет доступа.
Обращения нет — возможно, все голоса DAO являются окончательными
В то время как члены DAO и ее разработчики, сторонники и промоутеры могут делать возвышенные заявления о демократии, власти, голосовании, собственности, смарт-контрактах и терминах искусства, реальность такова, что эти концепции применимы только в рамках сам DAO, как правила цифровой игры.
Связи между DAO и человеческими гражданами, с которыми она взаимодействует, по-прежнему регулируются действующими властями, как и в обозримом будущем.
На вопрос о праве голосования отменять внешне применимые договорные обязательства адвокат-специалист по криптографии Грант Гуловсен сказал Protos: «DAO голосует за задним числом изменить условия договора как правило, не будет иметь каких-либо юридических последствий для условий или исковой силы первоначальных условий договора, если только первоначальный договор прямо не разрешает это».
- Когда Merit Circle DAO решили, что им не нравится существующий набор инвесторов, они решенныйпутем голосования, чтобы просто выплатить одному из своих инвесторов-основателей YGG в соотношении 1:1 вместо 30-кратной выплаты, которую YGG причиталась по контракту.
- Мерит утверждал, что YGG были конкурентами и не приносили ценности DAO, поэтому, по сути, они проголосовали за их удаление с острова.
- Неудивительно, что YGG и их адвокаты не одобрили это, и угрожающие судебные иски.
- Дело, по состоянию на 15 июня, похоже, было урегулировано YGG, согласившейся на 300% сокращение ожидаемого дохода.
Подробнее: Геймеры, играющие, чтобы заработать, формируют «subDAO», чтобы максимизировать крипто-прибыль
Вскрытие Solend DAO
Теоретически DAO является наиболее высокоразвитым организмом среди суверенных граждан. мечта о либертарианской лихорадке. Финансовая организация, не имеющая границ и владельцев, существующая вне государственного надзора, управленческого усмотрения или какой-либо центральной власти и автономно контролируемая в киберпространстве анонимными избирателями, которые владеют токенами, проявляется сама собой.
На самом деле DAO — это программная машина, которая использует голосование для распределения цифровых токенов и использует цифровые токены для распределения права голоса. Он делает это для достижения какой бы то ни было поставленной перед ним цели, в значительной степени определяемой взаимодействием реальной экономики и теории игр и полностью определяемой качеством и содержанием ее программ.
И как обнаружили самые первые участники DAO — неизменная, демократичная и автономная деятельность — все это благородные идеалы, пока не пришло время разделить чек или исправить ошибку. Затем наступает реальность, и юристы начинают присылать счета.
Чтобы быть в курсе новостей, следите за нами на Twitter и Новости Google или послушайте наш подкаст о расследованиях Инновация: Блокчейн-Сити.
сообщение Объяснение: китовые войны Solend DAO и драма кредитования DeFi Появившийся сначала на Протос.
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 95%
- a
- способность
- О нас
- доступ
- По
- Учетная запись
- через
- активно
- дополнительный
- адрес
- адресация
- против
- соглашения
- выброска десанта
- Все
- уже
- американские
- количество
- Другой
- ожидание
- откуда угодно
- отношение
- прикладной
- подхода
- апрель
- Искусство
- активы
- Активы
- власть
- автоматизировать
- Автоматизированный
- автономный
- доступен
- Банка
- основа
- до
- начал
- не являетесь
- между
- Beyond
- Банкноты
- блокчейн
- blockchain проекты
- Заимствование
- Ошибка
- бизнес
- BZX
- рассчитанный
- призывают
- столица
- случаев
- вызванный
- центральный
- Центральный банк
- централизованная
- изменение
- Circle
- требования
- код
- сообщество
- конкурент
- конкурентов
- Коммутация
- обращайтесь
- содержание
- контракт
- контрактов
- способствовало
- Разговор
- Беседы
- кооперация
- может
- Crash
- создали
- создает
- Создающий
- кризис
- крипто-
- Crypto Exchanges
- Текущий
- В настоящее время
- клиент
- Клиенты
- DAO
- день
- дебаты
- Долг
- децентрализованная
- решенный
- решение
- Принятие решений
- Defi
- демократия
- в зависимости
- подробный
- Определять
- застройщиков
- Развитие
- Devs
- DID
- различный
- Интернет
- открытый
- усмотрение
- распределение
- район
- Документация
- Драма
- Падение
- дюна
- Рано
- Экономика
- экономику
- Экосистемы
- эффект
- эффективный
- работает
- собственный капитал
- по существу
- и т.д
- ETH
- Эфириума
- Ethereum blockchain
- со временем
- многое
- превышать
- превышает
- Биржи
- выполнение
- существующий
- выходы
- исход
- ожидаемый
- опыт
- сталкиваются
- лица
- Ошибка
- ярмарка
- СПЕЦЦЕНА
- Федеральный
- финансы
- финансовый
- Финансовые институты
- обнаружение
- Фирма
- First
- фиксированный
- следовать
- после
- форма
- найденный
- учредительный
- Рамки
- каркасы
- от
- фундаментальный
- Фандрайзинг
- далее
- будущее
- игра
- Геймеры
- игровой
- Общие
- генерируется
- цель
- будет
- управление
- Правительство
- группы
- взломанa
- происходить
- Последние новости
- полезный
- очень
- история
- держать
- держатель
- держатели
- Авуары
- Как
- HTTPS
- человек
- Людей
- нелегальный
- немедленно
- неизменный
- улучшать
- В других
- Инк
- стимулировать
- повышение
- individual
- повлиять
- info
- сообщил
- Инновации
- вход
- учреждения
- взаимодействующий
- интерактивный
- взаимодействует
- интерес
- интересы
- Мультиязычность
- Интернет
- следственный
- инвестирование
- инвестиций
- инвестор
- Инвесторы
- остров
- вопрос
- вопросы
- IT
- саму трезвость
- судья
- Прыгать
- юрисдикция
- только один
- Labs
- большой
- крупнейших
- запустили
- закон
- Законодательство
- Адвокаты
- ведущий
- гроссбухи
- Юр. Информация
- законодателей
- кредитование
- ОГРАНИЧЕНИЯ
- рамки
- Ликвидация
- ликвидаций
- Ликвидность
- локальным
- запертый
- машина
- сделать
- Makers
- ДЕЛАЕТ
- Создание
- способ
- рынок
- маркет-мейкеры
- массивный
- механизм
- Участники
- миллиона
- миллионы
- БОЛЕЕ
- самых
- с разными
- национальный
- природа
- обязательно
- сеть
- New York
- Новости
- следующий
- обязательства
- предложенный
- предлагающий
- Предложения
- постоянный
- работать
- операция
- Операционный отдел
- организация
- организации
- оригинал
- Другое
- в противном случае
- собственность
- новыми участниками
- партнеры
- партнерства
- вечеринка
- ОПЛАТИТЬ
- философия
- фишинг
- фишинговые атаки
- Платформа
- Играть
- играть, чтобы заработать
- политика
- бассейн
- население
- должность
- возможность
- размещены
- потенциал
- мощностью
- нажмите
- предыдущий
- цена
- Проблема
- процесс
- Программирование
- Проект
- проектов
- рассматривается
- предложило
- протокол
- обеспечивать
- при условии
- толкнул
- Стоимость
- RE
- Реальность
- причины
- учет
- Reddit.
- по
- Регистрация
- регуляторы
- соответствующие
- отчету
- ОТДЫХ
- возвращают
- Показали
- Снижение
- рисках,
- условиями,
- Run
- то же
- SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ
- безопасный
- обеспеченный
- Ценные бумаги
- Законы о ценных бумагах
- Воспользоваться
- Услуги
- набор
- несколько
- Shadow
- Поделиться
- значительный
- аналогичный
- просто
- с
- одинарной
- Размер
- умный
- Смарт-контракты
- Снимок
- So
- Software
- SOL
- проданный
- Решение
- РЕШАТЬ
- некоторые
- южный
- суверенная
- раскол
- stablecoin
- Stablecoins
- Начало
- заявил
- По-прежнему
- магазин
- Стратегия
- предмет
- поставка
- поддержка
- команда
- Технологии
- terms
- Tether
- Tether (USDT)
- Ассоциация
- мир
- следовательно
- Через
- время
- знак
- Лексемы
- Традиционно
- Сделки
- Прозрачность
- типично
- понимание
- Неограниченный
- обновление
- us
- USD
- USDC
- USDT
- использование
- пользователей
- ценностное
- VC
- Голос
- проголосовавший
- голосов
- голосование
- Кошелек
- уик-энд
- китов
- Что
- КТО
- вывода
- выводов
- в
- без
- Работа
- Мир
- стоимость
- бы
- Вайоминг
- Yahoo