Далеко идущие последствия агрессивного регулирования рынка криптовалют

Далеко идущие последствия агрессивного регулирования рынка криптовалют

Отметка времени: 18 июня 2023 г., 4:00

На фоне препятствий в регулировании рынка криптовалют остается один вопрос: согласятся ли власти с тем, что цифровые активы представляют будущее, и перестанут лишить его традиционной финансовой структуры?

  • Впечатляющий рост индустрии криптовалют стал новым вызовом для финансовых регуляторов.
  • Недавние действия SEC против Binance и Coinbase вновь усилили внимание к регулированию рынка криптовалют.
  • Криптоиндустрия по-прежнему сосредоточена на глобальных нормативных препятствиях, при этом регулирующие органы разрабатывают новые правила для управления торговлей цифровыми активами.

Впечатляющий рост индустрии криптовалют стал новым вызовом для финансовых регуляторов. Некоторые исследователи и политики предупреждают, что чрезмерно агрессивное регулирование рынка криптовалют может загромождать новый многообещающий класс финансовых активов. Другие указали, что предприятия могут покинуть юрисдикции, правила которых они считают «антикриптовалютными», в менее регулируемые юрисдикции. Более того, некоторые предполагают, что действия по регулированию криптовалют будут стимулировать рыночную активность, предлагая участникам ясность.

За этими разными мнениями стоит дискуссия о желательности того или иного результата. Некоторые считают, что власти должны способствовать росту криптоиндустрии в пределах своей юрисдикции. Напротив, другие рассматривают криптовалюту как канал мошенничества и незаконности, который необходимо контролировать посредством строгого регулирования или даже полного запрета. Однако на сегодняшний день эти дискуссии практически полностью исключают данные о влиянии регулирования рынка криптовалют.

Регулятивные меры SEC

После месяцев обсуждений, предупреждения и угрозы, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приняла меры против самой влиятельной силы в мире цифровых активов. Финансовый инспектор США обвинил криптовалютную биржу Binance и ее основателя Чанпэн Чжао в организации «сети обмана», обвинив его и его биржу в 13 правонарушениях.

Binance ежедневно обрабатывает миллиарды криптовалютных инвестиций и транзакций. Однако последствия действий SEC, скорее всего, выйдут за рамки замкнутого онлайн-мира криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам, похоже, полна решимости принять более широкие меры по борьбе с криптовалютами. Его действия вызваны прошлогодним крахом базирующейся на Багамах FTX. Основателю FTX, гражданину США Сэму Бэнкман-Фриду, помимо других преступлений, предъявлено обвинение в отмывании денег и мошенничестве с ценными бумагами.

SEC также обвинила другую криптовалютную фирму Coinbase в том, что она подвергает риску активы клиентов через «незарегистрированного брокера, биржевого и клирингового агентства». Coinbase уже давно позиционирует себя как авторитетная криптовалютная биржа. Однако SEC, похоже, придерживается другого мнения.

Двойные принудительные меры против Binance и Coinbase позволяют предположить, что финансовый регулятор в целом нацелен на криптофирмы и биржи. SEC считает, что эти фирмы обходят регулирование рынка криптовалют, либо скрывая разницу между внутренними и оффшорными услугами, как в случае с обвинением против Binance, либо торгуя нерегулируемыми ценными бумагами в случае Coinbase.

Эти проблемы вызывают более фундаментальный вопрос: представляют ли криптовалюты что-то совершенно новое, требующее уникального режима регулирования, или они представляют собой цифровые версии ранее существовавших финансовых инструментов под надзором существующих режимов регулирования. SEC считает, что значительная часть отрасли принадлежит именно последним. Таким образом, регулятор стремится обеспечить, чтобы криптокомпании либо соблюдали требования, либо прекратили свою деятельность.

Прочитайте больше: Правила криптовалют сдерживают потенциал Web3 в Африке

Последствия препятствий для регулирования криптовалютного рынка

Массовый вывод средств

По словам Гласснода, клиенты сняли 4 миллиарда долларов от Binance и Coinbase через неделю после решения SEC. «Криптотрейдеры, напуганные исками SEC, массово выводят активы с бирж», — сказал Алекс Купцикевич, старший рыночный аналитик FxPro.

Массовый вывод средств с Coinbase и Binance представляет собой крупнейший ежедневный отток криптовалюты с февраля. В феврале регуляторы штата Нью-Йорк прекратили выпуск стейблкоина BUSD, связанного с Binance.

Масштаб оттока средств соответствует предыдущим травмирующим событиям в криптоиндустрии, включая банковский кризис в марте и крах биржи FTX в конце прошлого года. Последнее пошатнуло доверие инвесторов к централизованным биржам, усилив призывы к регулированию рынка криптовалют.

Цены на криптовалюту

Регулирование рынка криптовалют/Цена биткойна

Неопределенность вокруг регулирования рынка криптовалют привела к тому, что в мае цены на биткойны опустились ниже $28,000 XNUMX. [Фото/Пексели]

Биткойн (BTC) и другие ведущие криптовалюты откатились от роста в мае 2023 года, поскольку SEC и другие глобальные регуляторы ужесточили гайки регулирования рынка криптовалют. Инвесторы устремились в биткойны и другие криптовалюты в марте и апреле, когда банковский кризис вызвал опасения заражения. Но опасения по поводу стабильности банковской системы США исчезли так же быстро, как и появились, положив конец ралли криптовалют.

Криптоиндустрия по-прежнему сосредоточена на глобальных нормативных препятствиях, при этом регулирующие органы разрабатывают новые правила для управления торговлей цифровыми активами. Более того, инвесторы по-прежнему надеются, что Федеральная резервная система сможет, наконец, приостановить повышение процентных ставок или каким-то образом дать намек на то, когда прекратить повышение ставок.

Неопределенность вокруг регулирования рынка криптовалют привела к тому, что в мае цены на биткойны опустились ниже $28,000 25,000. Цены на криптовалюту стабилизировались к концу мая, поскольку волатильность рынка значительно снизилась. Однако снижение продолжилось: на момент написания статьи биткойн торговался чуть выше 1,740 1600 долларов. После падения до $XNUMX в мае цены на Ethereum (ETH) также значительно упали и торговались на уровне $XNUMX.

Прочитайте больше: SEC предупреждает криптотрейдеров и инвесторов о надвигающейся медовой ловушке

Медвежьи настроения на крипторынке

Ассоциация юридические драки с SEC продолжают бросать тень на рынок криптовалют. Отзыв некоторых криптосервисов платформами, включая Robinhood и eToro, спровоцировал кризис ликвидности и панические продажи альткойнов.

Али, криптотрейдер, ссылаясь на данные Santiment, отмечает, что настроения инвесторов в отношении цифровых активов упали до уровней, не наблюдавшихся со времен краха рынка криптовалют в марте 2020 года во время вспышки COVID-19.

Между тем, Энтони Сассано, основатель Daily Gwei, предположил, что в ближайшие 12 месяцев может произойти шквал криптопроектов. «Некоторые из них будут проектами с благими намерениями, которые просто не нашли соответствия продукту/рынку, но большинство из них будут вещами, которые вообще не следовало создавать/финансировать», — сказал он в Твиттере.

Африка все еще отстает в регулировании криптовалют

Недавние действия SEC против Binance и Coinbase вновь усилили внимание к регулированию рынка криптовалют. Регулирование децентрализованной и крайне нестабильной системы представляет собой серьезную проблему для большинства правительств, требуя баланса между максимизацией инноваций и минимизацией рисков. По данным МВФ, Африка отстает в регулировании рынка криптовалют: только четверть стран Африки к югу от Сахары официально регулируют криптовалюту.

По данным Chainaанализ, Африка является одним из самых быстрорастущих рынков криптовалют в мире. Многие африканцы используют цифровые активы для коммерческих транзакций. Однако волатильность криптовалюты сделала ее непригодной в качестве средства сбережения.

Политики выразили обеспокоенность тем, что люди могут использовать криптовалюты для незаконного перевода средств из Африки и обходить местные правила, чтобы предотвратить отток капитала. Широкое использование криптовалют также может подорвать эффективность денежно-кредитной политики, создавая риски для финансовой и макроэкономической стабильности.

Что дальше в условиях неопределенности регулирования крипторынка

Сектор, уже пострадавший от далеко идущих проблем, остается в центре «криптозимы». Инвестиции иссякают, а регуляторы готовятся к атаке. То, как SEC интерпретирует законодательство США, возможно, нанесет ущерб значительной части криптоиндустрии и может побудить предприятия переехать. Тем не менее, регулятивных убежищ становится все меньше и они находятся далеко друг от друга.

В Великобритании премьер-министр Риши Сунак исторически поддерживал криптоиндустрию. Премьер-министр использовал свое время в Казначействе Великобритании, чтобы приказать Королевскому монетному двору производить и продавать коллекционные «NFT» и подталкивать Банк Англии к выпуску рекомендаций по стейблкоинам и «цифровым валютам центрального банка». Но в последние месяцы Великобритания обсуждала вопрос о введении более строгих правил, поскольку внимание Сунака переключилось на искусственный интеллект: в майском отчете депутатов содержится призыв к регулированию криптовалют как формы азартных игр.

На фоне препятствий в регулировании криптовалютного рынка остается один вопрос: признают ли власти, что цифровые активы представляют будущее, и перестанут лишить его традиционной финансовой структуры? Правильный баланс по-прежнему необходим для максимизации потенциальных выгод при одновременной защите потребителей.

Прочитайте больше: Binance борется с репрессиями в отношении криптовалют и угрожает подать в суд на SEC

Отметка времени:

Больше от Интернет 3 Африка