Реакция ФРС: Пауэлл наконец-то готов принять меры по инфляции, пересмотру розничных продаж, падению нефти, падению золота, росту биткойнов

Переиздано Платоном

Читают: 0

Акции США пошли на американские горки после того, как ястребиное заявление FOMC первоначально привело к снижению рискованных активов, но затем стало положительным после того, как председатель ФРС Пауэлл предварительно убедил рынки, что они не опоздают с борьбой с инфляцией. Большая часть сегодняшнего дня прошла, как и ожидалось: ФРС повысила ставки на 25 базисных пунктов и обратила внимание на то, что война в Украине приводит к дополнительному инфляционному давлению.

Прогноз ФРС по инфляции на 2022 год повышен с 2.6% до 4.3%. ФРС отметила, что инфляция повышена и что вторжение в Украину, вероятно, создаст дополнительное повышательное давление на инфляцию и снизит экономическую активность. Точечные графики показывают, что ФРС ожидает повышения ставок на каждом заседании в будущем. ФРС также заявила, что начнет сокращать свои активы на ближайшем заседании.

ФРС заняла позицию агрессивной борьбы с инфляцией, планируя повышение ставок на пол-пункта и потенциальный второй тур по балансу, который может произойти уже в мае.

Пауэлл: вопросы и ответы

Председатель ФРС Пауэлл по-прежнему уверен в экономических перспективах и может проводить более жесткую денежно-кредитную политику. Пауэлл не возьмет на себя обязательств сейчас принимать дополнительные меры по борьбе с инфляцией, но это, вероятно, станет более вероятным на следующей встрече. Пресс-секретарь Пауэлла стал интересным, когда он дал понять, что они могут действовать быстрее и что объявление о сокращении баланса может появиться уже в мае. Похоже, что ФРС каким-то образом удалось вмешаться в борьбу с инфляцией, и это потенциально устраняет риск политической ошибки. Экономика все еще может оказаться в рецессии в следующем году, но, по крайней мере, ФРС позиционирует себя немного лучше, чтобы противостоять инфляции.

Данные США

Февральский отчет о розничных продажах показал, что повсеместное ценовое давление начинает давить на потребителей, но в нем также содержались значительные позитивные изменения за январь. Розничные продажи в феврале выросли на 0.3%, что меньше прогноза на 0.4%, однако январские показатели были существенно пересмотрены в сторону повышения с 3.8% до 4.9%. Данные о розничных продажах за два месяца предполагают, что потребитель справляется с текущим ростом цен, и это может продлиться еще некоторое время, поскольку многие домохозяйства все еще имеют много наличных денег.

Масло

Цены на сырую нефть сократили потери после того, как агрессивная позиция ФРС показала, что они готовы бороться с инфляцией. Нефть слишком волатильна, и сегодняшнее заседание FOMC поднимает вопросы о долгосрочном экономическом росте, что является плохой новостью для перспектив спроса на нефть. Вопросы о том, насколько продолжится колебание добычи нефти в России, а также неопределенность относительно того, насколько серьезным будет падение спроса на сырую нефть, будут держать энергетические рынки в напряжении.

Ранее нефть находилась под давлением после того, как отчет EIA о запасах сырой нефти показал, что запасы выросли на 4.35 миллиона баррелей, что является неожиданностью по сравнению с ожидаемым показателем в 1.3 миллиона баррелей. Рост цен на бензин не обескуражил водителей, поскольку спрос вырос по сравнению с предыдущей неделей.

Что было очень интересно, так это то, что добыча в США оставалась на уровне 10.6 миллионов уже шестую неделю подряд, хотя количество буровых установок неуклонно росло в течение последних нескольких недель.

Нефть марки WTI вскоре должна найти поддержку, но импульсивные продажи привели цены к некоторым ключевым техническим уровням. Если уровень в 94 доллара будет пробит, ничто не сможет помешать ему достичь уровня 90 долларов.

Золото

Цены на золото первоначально упали на фоне агрессивного заявления ФРС и экономического прогноза, но в значительной степени компенсировали эти потери после того, как председатель ФРС Пауэлл дал понять, что объявление о втором туре баланса может состояться уже в мае. Уолл-стрит теперь ожидает повышения ставок на 75 базисных пунктов в течение следующих двух заседаний, а также начала второго тура балансового отчета до лета.

Инвесторам не нужно усердно искать причину занять оборонительную позицию и купить золото: денежно-кредитная политика становится ограничительной, риски стагфляции сохраняются, а неопределенность по поводу войны в Украине, похоже, может сохраняться в течение нескольких месяцев.

Bitcoin

Биткойн отказался от предыдущих достижений после того, как ястребиное решение FOMC привело к падению рискованных активов. Биткойн смог вернуть себе уровень в 40,000 37,000 долларов после того, как председатель ФРС Пауэлл дал понять, что денежно-кредитная политика станет ограничительной для экономики США, что привело к резкому снижению доллара. Биткойн по-прежнему застрял в торговом диапазоне $45,000 XNUMX и $XNUMX XNUMX, и так будет и в краткосрочной перспективе.

Отметка времени: 16 марта 2022