Для терпеливых накопителей проблемы с экономической ликвидностью открывают огромные возможности для биткойнов

Переиздано Платоном

Читают: 0

Для терпеливых накопителей биткойнов текущее и потенциальное будущее движение цены биткойна следует рассматривать как огромные возможности.

Приведенный ниже фрагмент взят из недавнего выпуска информационного бюллетеня премиальных рынков журнала Bitcoin Magazine Deep Dive. Чтобы быть одними из первых, кто получит эти идеи и другие анализы рынка биткойнов в сети прямо на свой почтовый ящик, подпишитесь сейчас .

Обвал на фондовых и кредитных рынках происходит, в то время как кривая доходности (доходность 10-летних казначейских облигаций США минус доходность двухлетних казначейских облигаций США) резко выравнивается:

Кривая доходности имеет большое значение в финансовой системе из-за того, как осуществляется кредитование. Большинство кредиторов берут короткие займы, чтобы предоставить длинные (т. е. берут на себя краткосрочные обязательства и приобретают долгосрочные активы), поэтому, когда кривая доходности переворачивается, это означает, что кредиторы более заинтересованы в держании краткосрочных государственных ценных бумаг, чем в кредитовании. вне для продолжительности. Последствия того, что краткосрочная доходность выше, чем долгосрочная, означает, что держать наличные деньги менее рискованно, чем инвестировать в рискованные активы (даже с отрицательной реальной доходностью), которые распродаются при слабой экономической активности.

Это приводит к проблемам с ликвидностью в экономической системе, и именно поэтому инверсия кривой доходности предшествовала каждой рецессии в Соединенных Штатах с 1960-х годов.

Для терпеливых накопителей проблемы экономической ликвидности открывают огромные возможности для биткойнов. Разведка данных PlatoBlockchain. Вертикальный поиск. Ай. — Инверсия кривой доходности предшествовала каждой рецессии в США с 1960-х годов. Источник: Торговый обзор.

Самым неприятным аспектом текущей ситуации является тот факт, что ставка по федеральным фондам все еще близка к 0%, а индикаторы рецессии мигают ярко-красным.

Было бы разумно предупредить наших читателей, что, несмотря на чрезвычайно оптимистичные перспективы биткойнов в долгосрочной перспективе, текущие макроэкономические перспективы выглядят крайне слабыми. Любое чрезмерное кредитное плечо, присутствующее в вашем портфеле, должно быть оценено.

Биткойн в вашем холодном хранилище совершенно безопасен, в то время как кредитное плечо по рыночной стоимости — нет. Для желающих и терпеливых накопителей биткойнов текущее и потенциальное будущее ценовое движение должно рассматриваться как огромная возможность.

Если разразится кризис ликвидности, произойдет неизбирательная продажа биткойнов (наряду со всеми другими активами) в погоне за долларами. То, что происходит в это время, по сути является коротким сжатием долларов.

Ответом будет дефляционный каскад на финансовых рынках и глобальная рецессия, если это произойдет.

Вот почему мы предпочитаем придерживаться многолетнего (даже десятилетнего) взгляда на биткойн, поскольку мы верим, что ответом на это событие будет только одно жизнеспособное «решение»: дополнительные стимулы.

Скорее всего, это будет происходить в форме контроля над кривой доходности, когда Федеральная резервная система монетизирует любое количество долговых ценных бумаг с разной продолжительностью при определенном уровне доходности.

Количественное смягчение — это печатание фиксированного количества денег по любой цене. Теоретически управление кривой доходности — это неограниченное количество печатных изданий для поддержания определенной цены. Вот к чему, на наш взгляд, движется система.

И именно поэтому мы владеем биткойнами.