Разочарование превратилось в гнев для кредитора, который предвидел крах «Три стрелы»

14 июня беспокойство руководителей криптофирмы Deribit переросло в разочарование.

«Как и просили ранее, — заявил Луук Стриерс, коммерческий директор Deribit, в групповом чате Telegram, — любые признаки жизни будут оценены по достоинству».

Целью гнева Страйерса стал Кайл Дэвис, соучредитель Three Arrows Capital, криптовалютного хедж-фонда стоимостью 10 миллиардов долларов, который тогда начинал свою смертельную спираль.

Разочарование и гнев

Накануне Дэвис проигнорировал просьбы Страйерса и других руководителей Deribit предоставить обновленную информацию о статусе многомиллионного кредита, который они ему предоставили, согласно скриншотам чата, обнародованным на этой неделе.

Три часа спустя разочарование переросло в гнев.

«Вам действительно пора начать общаться», — сказал Дэвису другой руководитель. «Юридическая команда Deribit сейчас готовится к худшему, включая план конфискации ваших активов и акций. … Не делайте ничего глупого и, пожалуйста, общайтесь».

Теперь им придется встать в очередь.

[Встраиваемое содержимое]

Deribit, биржа криптовалютных деривативов, базирующаяся в Нидерландах, является одним из 32 кредиторов, названных в документе на 1,157 страниц, поданном в сингапурский суд в рамках ликвидации Three Arrows. Документы, опубликованные на веб-сайте, поддерживаемом ликвидаторами «Трех стрел», предлагают наиболее полную на сегодняшний день картину краха «Трех стрел».

Согласно документам, Three Arrows задолжала 32 кредиторам не менее 3.9 миллиарда долларов. Крупнейшим кредитором является Genesis, фирма по торговле криптовалютой и кредитованию, у которой нет 2.36 миллиарда долларов. Он предоставил хедж-фонду деньги в долг в долларах США, обеспеченные акциями Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust и токенами для блокчейнов Near и Avalanche.

Но документы предлагают больше, чем просто цифры. Они также подробно описывают разочарование и панику среди клиентов, которые доверяли Дэвису и его соучредителю «Трех стрел» Су Чжу активы своих компаний.

Более того, кредиторы «Трех стрел» сомневаются в том, что соучредители действуют добросовестно. Запрашивая ликвидацию «Трех стрел», Deribit отметил, что отслеживал транзакции блокчейна хедж-фонда.

Барьеры на пути к восстановлению

В середине июня, когда Дэвис и Чжу игнорировали звонки и сообщения кредиторов, Three Arrows отправили криптовалюту на десятки миллионов долларов на неизвестные адреса или филиалы соучредителей.

«Было неясно, куда впоследствии пошли эти средства», — сказал в судебных документах Рассел Крапплер, ликвидатор Teneo, нью-йоркской фирмы, приписанной к Three Arrows. «Поведение компании вызвало особую обеспокоенность, учитывая, что криптовалюту по своей природе трудно защитить и трудно восстановить в случае ее растраты… Хотя перевод средств можно отследить на блокчейне, легкость, с которой они могут быть переданы а анонимность адресов кошельков создает серьезные препятствия для восстановления».

Пожалуй, самым вопиющим является то, что пара якобы внесла первоначальный взнос за яхту стоимостью 50 миллионов долларов, которую они должны были приобрести этим летом в Италии. 

Пожалуй, самым вопиющим является то, что пара якобы внесла первоначальный взнос за яхту стоимостью 50 миллионов долларов, которую они должны были приобрести этим летом в Италии. 

«Я также понимаю, — сказал в письменных показаниях Чарльз МакГарро, директор по стратегии Blockchain.com, — что г-н Дэвис намеревается сделать эту яхту больше, чем любая яхта, принадлежащая даже самым богатым миллиардерам Сингапура».

Так получилось, что в Твиттере появился твит Чжу трехлетней давности, в котором он шутил обо всем, что произошло - о неплатежеспособности, призраках, ликвидациях, драме. 

«Разговоры об изменении климата дешевы», — Чжу чирикнул в феврале 2019 года, «но плавать по семи морям на своей яхте в качестве международного беглеца — дорого». 

Three Arrows не сразу ответили на запрос о комментариях в среду. 

У основателя DeFiance не было «видимости» состояния «Три стрелы»: заявление

Three Arrows является клиентом, заемщиком и акционером Deribit, сообщил Йос ван Гринсвен, руководитель отдела соблюдения требований компании, Высокому суду Британских Виргинских островов в письменных показаниях от 24 июня. Deribit не сразу ответил на запрос о комментариях в среду. 

11 июня Three Arrows нарушила маржинальные требования на торговом счете в Deribit и объявила дефолт по кредиту от компании на общую сумму 1,300 биткойнов и 15,000 20 эфиров. По словам ван Гринсвена, по состоянию на 79 июня общая стоимость этих двух счетов составляла XNUMX миллионов долларов.

Медленная ликвидация

Двумя днями позже, согласно соглашению с Three Arrows, Deribit начал медленную ликвидацию торгового счета хедж-фонда с разрешения Дэвиса и Чжу, согласно скриншотам группового чата между ними в Telegram. Скриншоты были среди сотен страниц доказательств, включенных в судебные документы, опубликованные на этой неделе.

«Могу ли я продавать вам около 100btc и 1000eth несколько раз в час?» — спросил человек под ником «Шон Дерибит» сотрудника «Трех стрел». «Можете ли вы также попросить [Дэвиса] или [Чжу] подтвердить этот подход?»

«Одобрено», — ответил Дэвис. Затем радиомолчание.

Согласно судебным документам, прошло несколько дней, прежде чем соучредители Three Arrows признали звонки и текстовые сообщения руководителей Deribit. Чтобы усугубить травму, Чжу 14 июня обратился в Твиттер, чтобы опровергнуть слухи о том, что он и Дэвис ушли в самоволку.

«Мы находимся в процессе общения с соответствующими сторонами и полностью привержены решению этой проблемы», — написал он в Твиттере.

Страйерсу это не понравилось.

«Мы были бы признательны за участие в этом процессе общения», — написал он Дэвису.

Но руководители Deribit были не единственными, кто возмутился твитом Чжу. Чарльз МакГарро, директор по стратегии Blockchain.com, сослался на этот твит в письменных показаниях, поданных 27 июня также в Высокий суд Британских Виргинских островов. Blockchain.com не сразу ответил на запрос о комментариях в среду. 

«Никогда ни один представитель 3AC не пытался добросовестно взаимодействовать с Blockchain.com по этим вопросам», — заявил МакГарро суду.

У двух компаний были давние отношения — по крайней мере, по стандартам быстро развивающегося мира криптовалют.

Терра покачнулась

«В 2019 году (и впоследствии) 3AC зарекомендовал себя и [был] хорошо известен в криптоиндустрии как ведущий собственный торговый фонд с ограниченным направленным уклоном и сильным балансом», — сказал МакГарро. «У меня не было причин не верить этому».

В течение следующих четырех лет Three Arrows займет и выплатит более 2 миллиардов долларов в криптовалюте и бумажной валюте.

Ситуация изменилась в мае, когда блокчейн Terra и связанные с ним токены Luna и UST рухнули. Three Arrows инвестировали 600 миллионов долларов в токены Terra – как подтвердил Дэвис в своих показаниях от 27 июня – и утром 11 мая, когда Терра колебалась, руководитель Blockchain.com по имени Скотт О'Делл написал сообщение сотруднику Three Arrows Эдварду Чжао, чтобы убедиться, что все в порядке.

Чжао настаивал на том, что хедж-фонд сольется без потерь. Тем не менее О'Делл не чувствовал себя удачливым.

«Нам действительно придется изменить направление, учитывая все события на этой неделе и потоки конюшен», — сказал О'Делл Чжао в тот же день, очевидно, имея в виду стейблкоины. «Нам необходимо вернуть [отредактировано] сумму [отредактировано] кредита».

Ответ Чжао за два дня, прошедших с момента обнародования документов, стал мемом.

Luna и UST в одночасье потеряют 99% своей стоимости.

О'Делл снова обратился к Дэвису. Дэвис сказал, что «Три стрелы» потеряли деньги на Терре, но настаивал, что это не фатально. Он предоставил по электронной почте заявление, подтверждающее это, заявление, которое, по словам МакГарро, «теперь он сомневается… было точным».

Чуть больше месяца спустя, когда новостные агентства сообщили, что Three Arrows пропустили маржинальные требования, МакГарро попытался позвонить Дэвису, но безуспешно.

Нет прозрачности

«Нам трудно помочь, если у нас не будет прозрачности в отношении того, что происходит», — написал он Дэвису позже.

На следующий день он отправил ссылку на Zoom, которую Дэвис также проигнорировал.

«Кайл, мы хотим работать с тобой, но очень сложно, когда ты не берешь трубку», — сказал он.

Перегружен претензиями

Deribit и Blockchain.com объединили усилия, чтобы инициировать процедуру ликвидации Three Arrows в Высоком суде Британских Виргинских островов в прошлом месяце. Three Arrows сделала то же самое, заявив, что «была завалена претензиями и/или запросами от кредиторов и инвесторов».

В своих показаниях Дэвис сказал, что последовательность событий была простой. Имея $600 млн на Луне, компания Three Arrows стала жертвой «быстрой нисходящей спирали», которая началась с краха Терры и «макроэкономического инфляционного недуга».

«Хотя [Three Arrows] изначально была в состоянии удовлетворить эти маржинальные требования, — продолжил он, — впоследствии она не смогла удовлетворить все маржинальные требования, когда кредиторы отреагировали в массе".

«Перспектив реструктуризации TACL нет. Оно безнадежно неплатежеспособно.

Кайл Дэвис в письменных показаниях

На прошлой неделе на мгновение показалось, что таинственные соучредители все-таки могут сотрудничать. Вроде.

Тем утром Чжу впервые за почти месяц зашел в Твиттер и поделился электронным письмом, которое его адвокат отправил Крамплеру.

«В соответствии с желанием наших клиентов разумно сотрудничать с вами, прилагается электронная таблица с подробной информацией об активах компании, которые наши клиенты смогли собрать за этот короткий период», — адвокат Кристофер Ананд Дэниел из сингапурской компании Advocatus. ТОО «Лоур», написали. «В интересах экономии времени наши клиенты предоставляют их на постоянной основе и будут продолжать работать над получением подробной информации о других активах».  

Если только.

По словам источника, знакомого с этим вопросом, в электронной таблице не хватало подробностей, и он считает, что Чжу и Дэвис оказались менее полезными, чем им хотелось бы, чтобы люди верили.

Тем не менее, есть кое-что, о чем обе стороны могут договориться.

«Перспектив какой-либо реструктуризации TACL нет», — заявил Дэвис в своих показаниях. «Она безнадежно неплатежеспособна».