Провал FTX: новый шанс для децентрализации

Прошло несколько недель с тех пор, как крипторынки и их участники были шокированы новостью о том, что ведущая биржа FTX имеет долги в миллиарды долларов. Его несостоятельность и нецелевое использование средств инвесторов вызвал массовую негативную реакцию в отрасли, и, вероятно, пройдут месяцы, прежде чем станут известны все последствия провала.

Понятно, что после первоначального провала возникают огромные вопросы. Не в последнюю очередь это то, как государственные регулирующие органы, которые до сих пор действовали довольно медленно, когда дело доходит до регулирования криптовалютных рынков, отреагируют на обвинения в том, что FTX использовала счета клиентов для финансирования рискованных ставок. Это нечто неслыханное на традиционных рынках, где правила запрещают биржам смешивать средства клиентов с операционными средствами или использовать депонированные средства для рискованной торговли и инвестиций.

Вашингтон и Уолл-Стрит быстро отреагировали на неудачи FTX, начав новые расследования и расширив уже существующие. И Министерство юстиции США, и Комиссия по ценным бумагам и биржам США очень внимательно следят за действиями, которые поставили FTX на колени.

Кроме того, члены Конгресса США от обеих политических партий также призывают к дальнейшим действиям в связи с крахом. По иронии судьбы несколько политиков и регулирующие органы подозреваются в соучастии в махинациях с FTX. Вероятно, мы никогда не узнаем всей правды по этому вопросу.

Члены Конгресса говорят, что именно неопределенность регулирования в США позволила FTX стать крупной оффшорной биржей. Это привело к призывам к более четким операционным принципам для криптобирж. Естественно, это произойдет в виде усиления регулирования в отрасли.

Тот факт, что регулирующие органы, по-видимому, не имели представления о некоторых крупных проектах, которые развалились в этом году, таких как Celsius, Three Arrows, Luna, а теперь и FTX, выдвигается как раз как причина, по которой требуются более жесткие правила.

Но действительно ли регулирование является ответом? Сэм Бэнкман-Фрид, бывший генеральный директор FTX, сам был активным сторонником регулирования. Он внес большой вклад в жизнь вашингтонских политиков и часто бывал в Вашингтоне, чтобы лоббировать регулирование криптоиндустрии.

Правда в том, что правила, которые якобы предназначены для защиты инвесторов, на самом деле существуют для защиты крупных институтов и влиятельных лиц, которые работают за кулисами.

Централизация криптографии

Те из нас, кто интересуется историей криптографии, возможно, помнят сообщение, оставленное Сатоши Накамото в генезисном блоке биткойнов:

 «The Times 03 / Jan / 2009 Канцлер на грани второй финансовой помощи для банков».

Это сообщение довольно пророческое, поскольку многие средства массовой информации сравнили крах FTX с масштабным банковским кризисом 2007/2008 годов. Правила никак не остановили банки от нецелевого использования средств, а последующий крах нескольких крупных банковских учреждений, в частности Lehman Brothers, оказал огромное влияние на финансовую экосистему.

В этом сообщении не говорится, что для защиты от жадных банкиров необходимы дополнительные правила. Это говорит нам о том, что финансовую власть необходимо отобрать у централизованных организаций, таких как банки и биржи, и что каждый человек на планете должен иметь возможность свободно распоряжаться своими финансами. Если бы все, у кого были деньги на FTX, самостоятельно распоряжались своими средствами, такого провала никогда бы не произошло.

Проблема здесь не в отсутствии регулирования криптобирж и других предприятий. Проблема в том, что мы позволили традиционной финансовой модели взять верх, вернувшись к тому, чего Накамото так старался избежать.

Подарок Накамото миру в виде биткойнов и технологий блокчейна уникален тем, что он обещает: начало эры финансовой децентрализации. Возможность иметь недоверительную экономику, без вмешательства централизованных третьих лиц, работающих в своих интересах. К сожалению, в своей жадности мы отвернулись от того, что, возможно, было одним из величайших даров современной эпохи.

Жадность - это то, что привело нас сюда

Подобно тому, как жадность привела к большинству, если не ко всем крахам на традиционных централизованных финансовых рынках, она привела нас к такому поворотному моменту и в криптовалюте. Жадность сверху вниз.

Накамото никогда не предполагал, что централизованные структуры будут контролировать Биткойн или любой блокчейн-проект. Как раз наоборот на самом деле. Однако по мере того, как Биткойн начал набирать обороты и ценность, начали появляться первые централизованные организации. Конечно, в этих первоначальных предприятиях был некоторый альтруизм. Блокчейн было трудно понять и использовать, а централизованные компании упростили участие масс. Несомненно, стоило создавать централизованные фирмы, чтобы помогать людям.

Но в основе всего этого была жадность. Эти компании всегда были созданы для получения прибыли. Централизованные биржи и централизованный майнинг не приносят пользу большинству, они приносят пользу только небольшому меньшинству на вершине таких организаций.

Поскольку централизованные компании упростили людям участие в криптографии, индустрия начала расти быстрее. Централизованные организации закрепились, контролируя криптовалютные рынки, даже когда они публично говорили о преимуществах децентрализации и взятии под контроль вашей финансовой свободы. По правде говоря, мы отдавали финансовые свободы и потенциал ненадежной экономики, обещанные нам созданием Биткойна.

Однако крах FTX и других централизованных платформ в 2022 году, возможно, дал нам некоторую надежду на возвращение к децентрализованной свободе, обещанной технологией блокчейна.

Код - это закон

В то время как мейнстрим требует большего регулирования в криптопространстве, правда в том, что децентрализованные протоколы могут обеспечить гораздо большую защиту для инвесторов и пользователей этой революционной финансовой системы. Принцип Код - это закон обеспечивает соответствие с помощью программного обеспечения. Он привносит в пространство объективность, обеспечивая правила взаимодействия и вынося суждения, обеспечивающие безопасность пользователей платформы.

Это правда, что взломы имели место, что приводило к убыткам, но платформы все лучше защищаются от взломов и возвращают средства, когда они происходят. По мере того, как пространство будет развиваться, кодовые законы будут становиться все более жесткими, что будет держать хакеров в страхе. А неизменность блокчейна означает, что отследить средства, украденные хакерами, становится все проще.

То же самое нельзя сказать о централизованных традиционных столпах финансирования. Когда здесь случаются убытки, как мы видели на FTX, они вызваны неэтичными действиями тех, кто отвечает за эти компании. Гораздо хуже, чем взломы, наблюдаемые в криптопространстве, сбои в централизованных объектах могут привести к безвозвратным активам на миллиарды долларов.

Если мы позволим коду управлять, то многое из этого просто не может произойти. Кодекс не имеет свободы действий. Это не может быть проигнорировано или обойдено преступными или неэтичными людьми. Код может обеспечить все защиты и свободы, которые мы ищем в блокчейн-проектах.

Мы, народ

Одним из сдвигов после краха FTX стало возвращение контроля над собственными деньгами We the People. Централизованные биржи столкнулись с рекордным снятием средств после краха FTX. Интересно, что эти изъятия в основном не возвращались в фиатную валюту, контролируемую центральными банками и традиционной финансовой системой. Вместо этого эти выводы производятся на кошельки самообслуживания. Мы, люди, храним наши деньги в криптовалюте, но возвращаем себе контроль над ними, как и предполагалось с самого начала.

Поставщик аналитики данных Glassnode сообщает, что биткойн-инвесторы выводили биткойны на хранение по исторической ставке 106 тысяч долларов BTC в месяц после сообщений о крахе FTX.

Эфир и стейблкоины подверглись аналогичному погашению: примерно 2.5 миллиарда долларов в ETH были переведены на хранение вместе с 2 миллиардами долларов в стейблкоинах.

Хотя отток средств с бирж часто считается показателем перехода к менталитету ходлеров, в данном случае кажется, что отток является результатом резкого снижения доверия к централизованным биржам. Фраза «не ваши ключи, не ваши монеты» приобрела новый императив среди приверженцев криптовалюты. И тот факт, что потоки не обмениваются на фиатную валюту, показывает, что люди по-прежнему твердо верят в способность децентрализации и блокчейна вернуть власть биржам, банкам и, в конечном счете, правительствам.

Поток по большей части тоже не замедлился. На приведенных выше графиках показано чистое изменение биржевых позиций инвесторов разного размера. Самые мелкие инвесторы, те, у кого 10 BTC или меньше, продолжали переводить свои биткойны на хранение с ошеломляющей скоростью. Более крупные Fish and Sharks с остатками от 10 BTC до 1,000 BTC замедлили рост снятия средств, но суммы остаются исторически высокими.

Крайний график — биткойн-киты, у которых более 1,000 BTC. Эти организации вернули свои монеты на биржи. В эту группу также, скорее всего, войдут сверхбогатые, те, кто мог бы извлечь наибольшую выгоду из продолжения пути к централизации Биткойна. Мы можем только надеяться, что более мелкие адреса не увидят этого и вернутся к своей прежней зависимости от централизованных платформ.

Битва между CEX и DEX

Еще один эффект, наблюдаемый при снятии средств с централизованных бирж, — это скачок объемов торгов на децентрализованных биржах. Это позитивное развитие, и мы надеемся, что оно продолжится. Объемы торгов на Uniswap, крупнейшей из DEX, остаются в среднем выше 1 миллиарда долларов с момента краха FTX. Это больше, чем у всех, кроме двух централизованных бирж.

К сожалению, данные также показывают восстановление объемов торгов на централизованных биржах. Это может быть ранним признаком того, что все возвращается на круги своя, хотя этот всплеск объемов торгов также может быть результатом возвращения денег китов на биржи.

Эксперты предостерегают от централизации

Сильные чувства против централизации среди тех, кто ближе всего к криптоиндустрии, должны послужить предупреждением для всех нас. Криптовалюта никоим образом не создавалась для контроля централизованных организаций. На самом деле как раз наоборот. Есть надежда, что ненадежные деньги и финансовые системы, обещанные технологией блокчейна и связанными с ней криптовалютами, помогут избавить нас от сломанной финансовой системы, возглавляемой центральными банками, печатание денег которых разрушает все наше богатство.

Преподаватель Ethereum Энтони Сассано говорит, «Крах FTX показал людям опасность хранения своих средств в централизованных криптообъектах. Я надеюсь, что после вывода средств это приведет к тому, что люди выведут свою долю ETH у централизованных поставщиков и воспользуются одним из децентрализованных решений (или одиночной ставкой)».

Существует так много децентрализованных вариантов размещения и торговли вашим ETH, что нет причин даже рассматривать централизованные альтернативы. Это не 2016 год, когда выяснить, как обменять фиат на криптовалюту, было рутиной.

Генеральный директор Binance Чанпэн "CZ" Чжао — сказал, «Опека над собой является фундаментальным правом человека. Вы можете сделать это в любое время. Просто убедитесь, что вы делаете это правильно. Рекомендую начинать с небольших сумм, чтобы сначала изучить технологию/инструменты. Ошибки здесь могут стоить очень дорого. Оставайся #SAFU».

Обратите внимание, что этот призыв использовать самостоятельную опеку исходит от генерального директора крупнейшей централизованной биржи по объему торгов. Он также, вполне вероятно, был тем, кто начал бегство с токеном FTT, что в конечном итоге привело к падению FTX. Конечно, он, вероятно, просто устранял конкурента, не думая о том, как падение FTX вызовет множество других вопросов, связанных с централизацией криптографии.

Выступая перед Cointelegraph во время конференции Pacific Bitcoin 10-11 ноября Майкл Сэйлор из MicroStrategy сказал: «В системах, где нет самостоятельных хранений, хранители накапливают слишком много власти, а затем они могут злоупотреблять этой властью. Таким образом, самоконтроль очень ценен для этого широкого среднего класса, поскольку он имеет тенденцию создавать […] эту силу сдержек и противовесов для всех других участников системы, которая заставляет их постоянно конкурировать за обеспечение прозрачности и добродетели».

Где мы видели злоупотребление властью со стороны централизованных организаций после того, как они накопили эту власть? Много-много раз в истории. Самым последним из них является финансовый кризис, который спровоцировал создание Биткойна, но если вы оглянетесь на историю, вы увидите слишком много примеров того, как влиятельные или богатые (или и то, и другое) злоупотребляют своей властью. Помните: «Власть развращает, но абсолютная власть развращает абсолютно».

Наконец, Саше Иванову, основателю Waves, это удалось. сообщили, «Это может быть очевидно, но — это не крах криптовалюты, это крах криптоцентрализации. Криптовалюта подойдет, это всего лишь торговые фирмы, венчурные капиталисты и CEX должны обанкротиться и умереть. Это вопрос времени."

Waves — это многоцелевая блокчейн-платформа, запущенная в 2016 году, которая поддерживает различные варианты использования, включая децентрализованные приложения (DApps) и смарт-контракты, и стремится использовать блокчейн для улучшения процессов или создания новых услуг. И можно надеяться, что Саша прав.

Будь осторожен в своих желаниях — ты можешь это получить

Регулирование — это один из способов защиты людей, но не единственный. Проблема с правилами заключается в том, что они могут выйти из-под контроля и дать правительствам слишком много власти. Что хорошего в защите от хакеров, если вы в конечном итоге отдаете все свои свободы правительству в поисках безопасности?

Обещание блокчейна и криптовалюты заключалось в том, чтобы обеспечить полную финансовую свободу человека. Пусть каждый станет своим банком, и покончит с системными провалами и государственной помощью безликим корпорациям. Да, это означает, что каждый человек также должен взять на себя ответственность за свои финансы, но разве это не лучше, чем позволить финансово контролировать себя и манипулировать им?

Хотя это правда, что более строгое регулирование криптопространства могло бы защитить вас от таких компаний, как Celsius, Three Arrows, Luna, а теперь и FTX, реальный вопрос заключается в том, будет ли криптовалюта контролироваться такими централизованными организациями? Криптовалюта никогда не предназначалась для централизации, и я думаю, что этот год показал нам, что это правда. Если нам повезет, крах этих централизованных структур, кульминацией которого станет крах FTX, вернет нас на путь децентрализации.

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как инвестиционный совет. Читатели должны провести собственное исследование.