Как кредитование DeFi может реструктурировать старые финансовые системы

С момента создания первой в мире криптовалюты Биткойн мы видели инновации всех видов - от стейблкоинов до полномасштабных децентрализованных финансовых проектов. В то время как стейблкоины принесли стабильность крайне нестабильным криптовалютам, DeFi представила новые способы получения дохода. Один из таких популярных методов - кредитование.

Начало пандемии заставило людей искать вариант для инвестиций. Кредитование DeFi представляло собой предлог зарабатывать деньги на крипто-холдингах без традиционных вратаря ссуд. Вместо банков или других центральных структур люди теперь могут выбрать децентрализованную платформу для заимствования или предоставления ссуд. Это привело к взрывному росту этой новой формы кредитования, когда на различных кредитных платформах DeFi заблокировано более 29 миллиардов долларов.

В этой статье мы исследуем некоторые из этих протоколов кредитования и узнаем, как они работают:

MakerDAO

Разработано Руне Кристенсен в 2018 году, MakerDAO - это технология построения организаций для кредитования и стейблкоин в сети Ethereum. Это позволяет пользователям, владеющим криптовалютой, заимствовать капитал в стейблкоине под названием DAI. Платформа является ведущим протоколом кредитования на DeFi Pulse с заблокированными активами на сумму более 10.11 млрд долларов.

Как это работает

Любой может заблокировать криптовалюту в смарт-контракте для создания определенного количества DAI. Эти DAI впоследствии могут быть преобразованы в фиатные деньги или обменены на любой другой криптоактив. Чем больше заблокированных криптовалют, тем больше DAI можно взять в ссуду. Чтобы разблокировать заблокированные цифровые активы, пользователям необходимо выплатить ссуду DAI вместе с комиссией MakerDAO.

Поскольку большинство криптовалют нестабильны, когда цена заблокированного актива падает ниже определенного диапазона, MakerDAOпротокол немедленно продает залог, чтобы выплатить заемный DAI плюс штрафы и сборы. Эта угроза ликвидации сохраняет стабильность проекта и гарантирует, что никто не воспользуется системой. Принимая во внимание, что когда цена заблокированного актива увеличивается, пользователи получают дополнительный DAI.

Помимо стейблкоина DAI, MakerDAO использует токены MKR для управления своей системой и поддержки стабильности DAI. DAI создается, когда кто-то берет ссуду, а MKR создается или сжигается в зависимости от того, насколько близок DAI к его привязке в 1 доллар. Если DAI стабилен, протокол сжигает MKR, чтобы уменьшить общее количество. Когда DAI опускается ниже привязки в 1 доллар, выдается больше MKR, что увеличивает предложение и поддерживает стабильность протокола кредитования MakerDao. Что касается полезности, держатели MKR могут голосовать за решения по управлению MakerDAO. Кроме того, они получают стимулы действовать в интересах протокола.

Соединение

Изобретенный бывшим экономистом Робертом Лишнером, Соединение является ведущим протоколом кредитования в пространстве DeFi. Он позволяет заемщикам брать ссуды, обеспечивая свои криптовалюты, и позволяет кредиторам предоставлять ссуды, блокируя свои цифровые активы. Compound может выглядеть так, как будто он работает как другие протоколы кредитования, хотя он отличается от других, токенизируя активы, заблокированные в его системе, с помощью cTokens.

Как это работает

Подобно MakerDAO, Compound также использует криптовалюту в качестве залога для ссуды. Однако вместо DAI или другого токена Соединение выпускает токены ERC-20 (или составные токены), которые представляют собой средства пользователей, заблокированные в его протоколе. Проще говоря, когда пользователи вносят любую криптовалюту в качестве залога, они получают эквивалентное количество cToken. Например, за добавление ETH пользователи получат cETH.

С другой стороны, пользователи могут вносить свои криптовалюты, чтобы получать проценты. Например, для внесения ETH для получения процентов на Compound пользователи получают cETH. Каждый актив, зафиксированный в протоколе, имеет свою стоимость, а объем спроса и предложения базового актива определяет процентные ставки, которые будут получены и выплачены кредиторами и заемщиками. Еще одним уникальным фактором Compound является то, что все cToken, сгенерированные в обмен на криптовалюту, становятся свободно используемыми, перемещаемыми и продаваемыми в других приложениях DeFi.

Помимо получения процентов на криптоактивы, пользователи также могут брать в долг другие криптовалюты на Compound, внося залог в обмен на «Заемную власть». Чем больше «заемная сила», тем больше криптовалюты можно одолжить. Compound позволяет избежать ликвидации заблокированных активов, работая над концепцией чрезмерного обеспечения. Это означает, что заемщики должны предоставить больше стоимости, чем они хотят занять.

Чтобы открыть новую эру заимствований и кредитования в DeFi, TrustToken запустил TrueFi - кредитный протокол для беззалогового кредитования. Протокол TrueFi добавляет кое-что новое к кредитованию внутри сети: собственные криптографические кредитные рейтинги на основе данных внутри сети и вне сети, а также мудрость множества держателей токенов TRU. Благодаря этому уникальному подходу с ноября 105 года было получено более 2020 миллионов долларов в виде займов без дефолтов. На момент написания общая сумма, зафиксированная в TrueFi, приближалась к 100 миллионам долларов.

Как это работает

В отличие от других протоколов кредитования, TruFi не требует, чтобы утвержденные заемщики вносили залог для ссудных средств. Ссуды привлекаются из кредитных пулов, финансируемых вкладчиками стейблкоинов, таких как TUSD, USDC и вскоре USDT, по которым вкладчики получают конкурентоспособную норму прибыли, но также принимают на себя некоторый риск в случае дефолта. Чтобы получить займ, кандидаты предоставляют данные о своем бизнесе и истории криптовалюты, в результате чего получают кредитный рейтинг, который устанавливает условия для займов TrueFi заемщиков, и, в конечном итоге, может информировать о займах на других платформах DeFi.

Заемщики, которые не вернут деньги в отведенное время, столкнутся с судебными исками в соответствии с подлежащим исполнению кредитным соглашением, подписанным во время процесса адаптации, и попаданием в их кредитный рейтинг.

В первой версии TrueFi, кредиты были выданы на основе предложений заемщиков, проголосованных участниками TRU. Однако в недавно запущенном TrueFi V3 платформа полагается на кредитную модель, основанную на нескольких факторах, включая историю погашения, предысторию компании, операционную и торговую историю, активы под управлением и показатели кредитоспособности. Более того, с запуском V3 TrueFi обеспечивает поддержку нескольких активов в сфере необеспеченного кредитования, чтобы вскоре поддержать практически любой актив на Ethereum для кредитования и заимствования.

Выводы

Рост кредитования DeFi в последние годы является доказательством того, что эта тенденция может изменить всю финансовую систему. Однако, как и любая технология, она имеет и неприятные свойства. Что делать, если сторонний смарт-контракт в протоколе кредитования неисправен? Также существует риск резкого повышения APY заимствований в течение короткого периода времени.

Хотя весь процесс кредитования прост для перечисленных выше протоколов, пользователи должны быть осторожны и убедиться, что они работают на безопасной платформе.

Нравится то, что вы видите? Подпишитесь на обновления.

Источник: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/