Насколько актуален открытый интерес в размере 900 миллионов долларов по опционам на биткойны свыше 100 тысяч долларов?

Биткойн (BTC) быстро приближается к худшим месячным показателям за десятилетие, но некоторые инвесторы используют это как возможность покупать ультра-бычьи долгосрочные деривативы. В настоящее время существует опционов на покупку (колл) на сумму более 900 миллионов долларов с целью от 100,000 XNUMX долларов и выше, но что именно ищут эти инвесторы?

Инструменты опционов могут использоваться для нескольких стратегий, которые включают хеджирование (защиту), а также помощь тем, кто делает ставку на конкретные результаты. Например, трейдер может ожидать периода более низкой волатильности в краткосрочной перспективе, но в то же время некоторого значительного колебания цен к концу 2021 года.

Большинство начинающих трейдеров не понимают, что инвестор может продать ультра-бычий опцион колл (купить) на сентябрь, чтобы улучшить прибыль от краткосрочной стратегии, поэтому не ожидает, что он продлит его до истечения срока.

На приведенной выше диаграмме показан чистый результат продажи пут 40,000 июля на 30 0.189 долларов США. Если цена остается выше этого порога, инвестор получает прибыль в 33,700 BTC. Между тем, любой результат ниже 30,000 0.144 долларов приведет к отрицательному результату. Например, при XNUMX XNUMX долларов чистый убыток составляет XNUMX BTC.

Та же самая сделка будет происходить в примере, показанном ниже, но инвестор также продаст 40 контрактов на опцион колл на 140,000 24 долларов США XNUMX сентября. Инвестор упускает выгоду от потенциального повышения цены в обмен на более высокую чистую прибыль на текущих уровнях .

Обратите внимание, как тот же результат в 40,000 0.464 долларов теперь дает прирост на 26,850 BTC, а любой уровень цен выше 68,170 30 долларов дает положительный результат. Однако из-за ультра-бычьих призывов сделка также принесет отрицательные результаты, если XNUMX июля биткойн будет торговать выше XNUMX XNUMX долларов.

Следовательно, анализ этих ультра-бычьих опционов по отдельности не всегда дает ясную картину намерений инвесторов.

В настоящее время существует 24,625 100,000 контрактов колл-опционов на биткойны по цене 910 XNUMX долларов и выше, что эквивалентно XNUMX миллионам долларов открытого интереса.

Конечно, это звучит много, но текущая рыночная стоимость этих ультра-бычьих опционов составляет 15.4 миллиона долларов. Например, опцион колл от 31 декабря со страйком 120,000 1,500 долларов стоит XNUMX XNUMX долларов.

Для сравнения: защитная пут-опцион на 30,000 июля стоит 30 долларов. Поэтому вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на открытом интересе, следует учитывать фактическую стоимость каждого варианта.

Хотя эти кричащие колл-опционы на биткойн на 300,000 XNUMX долларов и попадают в заголовки газет, они не обязательно отражают истинные ожидания инвесторов.

Для держателей биткойнов имеет смысл продавать опционы колл на сумму 100,000 долларов и выше и присваивать премию. В худшем случае, в декабре будет сделана продажа по цене 100,000 XNUMX долларов, что совсем не похоже на плохую инвестицию.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.

Источник: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k