Как Uniswap v3 открыл новую эру эффективности для DeFi

Популярность Uniswap v2 в 2020 году была беспрецедентной для протокола DeFi. Децентрализованная биржа, казалось, стала эпицентром новой финансовой революции. Uniswap сначала сравнялся, а затем превзошел основные торговые платформы по объему, и его разветвляли бесчисленное количество раз, пытаясь имитировать его успех.

Запуск третьей версии 5 мая представил новую модель, которая сочетает в себе книги лимитных ордеров, используемые традиционными биржевыми платформами, с формулой автоматического маркет-мейкера (AMM). Такая конструкция обеспечила эффективность капитала и большую гибкость при обеспечении ликвидности.

Взамен поставщики ликвидности (LP) должны играть активную роль в протоколе. Модель Uniswap v2 позволяет пользователю обеспечивать ликвидность для всего диапазона торговой пары. Новейшая версия имеет функцию, называемую концентрированной ликвидностью, и ограничивает ее определенным участком ценового спектра.

Таким образом, пользователи должны конкурировать, чтобы оставаться прибыльными. После запуска децентрализованная биржа увеличила количество пользователей: на новую итерацию было перенесено около 9,500 LP. По данным The Block, этот показатель упал после того, как ажиотаж улегся.

Благодаря модели Uniswap v3 меньше LP имеют возможность участвовать в гонке за предоставлением полезной ликвидности. Однако они могут повысить эффективность использования капитала протокола. Во второй итерации ликвидность, предоставленная для некоторых торговых пар, таких как торговые пары стейблкоинов, не была использована.

Uniswap v3 позволяет пользователям настраивать ценовой диапазон, которому они хотят предоставлять ликвидность. Скорее всего, они поместят его на наиболее полезный диапазон. Таким образом, 100% их капитала приносят комиссионные в этом полезном ценовом диапазоне.

Uniswap v3 получает больше доминирования в секторе DeFi

Uniswap v3 требует большего от LP, но предоставляет им новые инструменты, комбинацию пассивных/активных стратегий, будущую интеграцию с решением масштабирования L2 Optimistic Rollups и большую совместимость с другими протоколами.

Данные исследования Block показывают, что Uniswap v3 оказался более успешным в привлечении ликвидности для торговых пар с большим интересом. Менее чем за две недели третья итерация заняла долю рынка wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH по объему торгов. Торговые пары с меньшим процентом и ликвидностью, такие как FEI/ETH, имеют лучший объем торговли в Uniswap v2. Похоже, что со временем это изменится.

Более того, благодаря своей эффективности Uniswap v3 может обеспечить более выгодные сделки для торговой пары между стейблкоинами и токеном. Исследование прогнозирует, что эти пары со временем станут доминирующими и будут играть большую роль в будущем биржи.

Дальнейшие данные показывают, что через пару недель на Uniswap v3 приходилось 80% объема торгов второй итерации и на 10% выше с точки зрения ликвидности. Последний был основан на рыночной цене торговых пар с более низким процентом проскальзывания для Uniswap v3 (0.49%) по сравнению с v2 (0.81%). Показатели, похоже, имеют тенденцию к росту, что говорит о том, что третья итерация достигает своей цели.

Несмотря на трудный запуск, работа над Uniswap v3 все еще находится в стадии разработки. LP, пользователи, маркет-мейкеры все еще экспериментируют и знакомятся с его возможностями и особенностями. Данные исследования Блока показывают, что миграция происходит невысокими темпами. По мере развития и развития протокола он будет интегрировать функции и будет работать с большим количеством частей экосистемы Ethereum, чтобы облегчить участие большего числа пользователей.

Авторы исследования The Block, Мика Хонкасало и Ларри Чермак, были приглашены на 65-й эпизод подкаста Crypto Unstacked от Amber Group. Исследователи глубоко углубились в особенности децентрализованной биржи, ее новую модель, ее преимущества, новые функциональные возможности токенов LP и многое другое.

Что касается будущего новой итерации, Чермак прогнозирует, что Uniswap v3 перевернет версию v2 с точки зрения объема. Он сказал:

В конце концов, это произойдет (…) Также важно помнить, что Uniswap довольно сильно подталкивает людей к миграции. Если вы зайдете в Uniswap прямо сейчас, он автоматически направит вас через версию 3, если вы не захотите переключиться на версию 2.

Исследование Блока было разблокировано Amber Group, ведущим поставщиком услуг криптофинансирования с международным присутствием. Эта компания стремится создать долгосрочную ценность для своих клиентов и удваивает использование исследовательских и академических инструментов, таких как Amber Academy и популярный подкаст Crypto Unstacked.

Его глубокое погружение в новейшие протоколы, основные криптовалютные компании, тенденции и инновации оказались полезным инструментом для инвесторов. Исследования, подобные исследованию Uniswap v3, имеют решающее значение для понимания истинного охвата экосистемы, построенной на Ethereum, ее ограничений, возможностей, возможностей и потенциала для поддержки новой глобальной финансовой системы.

Изображение на арендовать от Pixabay

Источник: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -возраст-эффективности-для-дефи