В ночь: рынки дрожат, поскольку Пауэлл предупреждает о «боли» впереди

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сегодня утром выступил с речью на ежегодном собрании центрального банка в Джексон-Хоуле, на котором он предупредил об ужесточении политики «на некоторое время». Рынки риска содрогнулись после его комментариев.

Страх и ужас

Сегодня Джером Пауэлл выступил с кратким, но резким заявлением, которое заставило рынки пошатнуться.

Говоря на ежегодном собрании ФРС в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, председатель Пауэлл сказал, что «главная задача Федерального комитета по открытым рынкам сейчас — снизить инфляцию до нашей цели в 2%».

Пауэлл подготовил почву для агрессивного повышения ставок в ближайшие месяцы, утверждая, что успешное снижение инфляции потребует продолжительного «ястребиного» курса по федеральным фондам. «Восстановление ценовой стабильности займет некоторое время и потребует решительного использования наших инструментов, чтобы привести спрос и предложение в лучший баланс», — сказал он. «Снижение инфляции, вероятно, потребует устойчивого периода роста ниже тренда».

Эта ссылка на «устойчивый период роста ниже тренда», похоже, подтвердила худшие опасения трейдеров на рискованных рынках. После комментариев Пауэлла сегодня утром индекс Nasdaq упал на 4%, или 497 пунктов, а промышленный индекс Dow Jones упал на 1,008 пунктов, снизившись на 3%. Даже индекс S&P 500 снизился на 3.5% после высказываний Пауэлла, упав за день на 141 пункт.

Рынки криптовалют сегодня также пострадали, что неудивительно, учитывая, что в ближайшем будущем ставки вырастут. Подобно основным фондовым индексам, Bitcoin сегодня снизился на 4% до 20,727 8 долларов; ETH, однако, упал на XNUMX%. Вторая по величине криптовалюта по объему пережила рост на этой неделе, когда Ethereum Foundation завершила детали планирования слияния, но сегодняшние комментарии Пауэлла практически свели на нет этот рост.

Председатель ФРС как никогда резко говорил о предстоящих трудных временах. «Хотя более высокие процентные ставки, более медленный рост и более мягкие условия на рынке труда снизят инфляцию, они также причинят некоторую боль домашним хозяйствам и предприятиям», — сказал Пауэлл. «Это досадные издержки снижения инфляции, но неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль».

Как отметил Пауэлл в утренней речи, обеспечение ценовой стабильности является основной целью Федеральной резервной системы. Ранее в этом месяце, распечатка индекса потребительских цен показала, что инфляция стабилизировалась в июле на уровне 8.5%. Рынки оживились после этой новости, но Пауэлл предупредил свою аудиторию, чтобы она не становилась слишком самоуверенной слишком быстро. «Хотя более низкие показатели инфляции за июль, безусловно, приветствуются, — сказал председатель ФРС, — улучшение за один месяц далеко от того, что Комитету необходимо увидеть, прежде чем мы будем уверены, что инфляция снижается».

Пауэлл подчеркнул опасность слишком раннего отказа от эффективной политики, что может оставить жизненно важную работу незавершенной или даже свести на нет то, что было достигнуто к этому моменту. «Восстановление ценовой стабильности, вероятно, потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени», — сказал он, указывая на то, что на горизонте маячит устойчивый период «ястребливой» политики.

Поскольку криптовалюта уже восьмой месяц находится на медвежьем рынке, слова Пауэлла далеки от обнадеживающих для тех, кто надеется на бычьи импульсы в ближайшем будущем. Хотя Ethereum Merge может оживить рынок в середине сентября, на данный момент можно увидеть несколько других очевидных бычьих катализаторов; Таким образом, макроклимат, по-видимому, не дает хороших перспектив для рискованных активов, таких как криптовалюта, в краткосрочной перспективе.

Раскрытие информации: на момент написания этой статьи автору принадлежали BTC, ETH и несколько других криптовалют. Этот материал предназначен только для образовательных и информационных целей и не является финансовым советом.