Представляем метрики Proof-of-Reserve Exchange

Криптовалютные биржи традиционно держали в секрете адреса блокчейнов, активы и методы управления кошельками, которые контролируют средства клиентов. Однако после краха FTX в ноябре 2022 года ситуация, похоже, начала меняться.

В стремлении повысить прозрачность и в попытке противостоять практике частичного резервирования многие биржи начали процесс самостоятельной отчетности о своих крипторезервах. Промышленность обычно называет эту практику «Доказательство резервов», который включает в себя поддающееся проверке раскрытие как имеющихся резервов (в сети), так и соответствующих обязательств (как в сети, так и вне сети).

В контексте данной статьи мы ссылаемся только на ончейн резервы как сообщили биржи. Об обязательствах не сообщается, поскольку они включают в себя сочетание данных внутри и вне цепочки, известных только бирже.

Насколько нам известно, на сегодняшний день (30) в общей сложности девять крупных бирж (частично) раскрыли адреса: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, и OKEx.

Чтобы обеспечить легкий доступ к этим раскрываемым доказательствам резервов, мы отслеживаем балансы монет и токенов, хранящихся на этих адресах биржи, о которых сообщают сами, и предоставляем инструменты для помощи в визуализации и проверке для членов Glassnode, и сообщество – эти новые показатели находятся в свободном доступе для всех.

📊 Нашу всеобъемлющую панель Proof-of-Reserves можно найти здесь..

Подтверждение резервов и балансы на бирже

В Glassnode мы стали пионерами в области сетевой аналитики биржевых балансов и движений и предоставляем наиболее полный набор показателей для всех основных бирж.

Однако важно подчеркнуть, что между Валютный баланси Подтверждение резервов метрики.

Валютный баланс

Интуитивное мнение, которого придерживаются многие, заключается в том, что процесс мониторинга обменных балансов заключается в определении набора адресов и отслеживании движения монет. Реальность гораздо сложнее.

Фактически, способ работы бирж в сети очень сложен, включает в себя сложные и динамичные схемы транзакций и методы управления кошельками, которые уникальны для каждой биржи. Сеть холодных, горячих и одноразовых кошельков находится в постоянном движении и время от времени подвергается полному изменению дизайна, что требует непрерывных исследований, эвристической идентификации и обслуживания нашими группами данных и инженерами.

Однако понимание и отслеживание этой динамики необходимо для обеспечения максимально точных показателей обмена. Наш существующий набор Баланс обмена метрики являются результатом этих сложных систем сбора данных, которые используют комбинацию общедоступной информации, алгоритмов кластеризации и эвристик, специфичных для биржи.

Показатели баланса биржи не отражают официально сообщаемые цифры самими биржами, и они не всегда обеспечивают пуленепробиваемую, 100% гарантированную количественную оценку фондов биржи в сети. какая Показатели биржевого баланса действительно представляет собой нашу наилучшую оценку истинного баланса, хранящегося на каждой бирже, выраженную как можно более точно и с максимально возможной достоверностью (см. ниже).

Подтверждение резервов

В противоположность, Подтверждение резервов метрики отслеживают только баланс (небольшого) набора адресов, которые публично раскрываются соответствующей биржей. Этот набор адресов является статическим и не меняется, пока биржа публично не обновит свой набор адресов, подтверждающих резервирование. Больше ничего не включается в балансы Proof-of-Reserve – это просто сумма монет, хранящихся на адресах, официально переданных биржами.

Примечание: наше внимание всегда было сосредоточено на наиболее устойчивых сетях и экосистемах космоса. Поэтому мы включаем только Биткойн и Эфириум (вместе со всеми соответствующими токенами на основе Эфириума) в наши показатели подтверждения резервов. Адреса из других блокчейнов/L1 не включены.

Важно отметить, что адреса Proof-of-Reserve включены в наши показатели баланса Exchange. Таким образом, Proof-of-Reserves является строго подмножеством Exchange Balances.

сравнение

При сравнении подтвержденных резервов и валютных балансов есть несколько примечательных наблюдений, несколько примеров которых показаны ниже.

Биржевые балансы часто более динамичны, поскольку они представляют собой более полный набор адресов., в то время как адреса Proof-of-Reserve часто являются лишь небольшим подмножеством (холодных) кошельков. Ниже приведен пример для OKEx, где синим цветом показаны биржевые балансы, а оранжевым — Proof-of-Reserves для BTC.

В зависимости от того, насколько полными являются официально сообщенные адреса подтверждения резерва, общий баланс также может быть очень близок к нашему заявленному обменному балансу. На самом деле это проверка методологии Glassnode по точному отслеживанию биржевых балансов.

Ниже мы можем увидеть примеры для BitMEX и Deribit, обе из которых имеют очень похожие трассировки биржевого баланса и Proof-of-Reserve.

Для полного сравнения всех подтвержденных резервов и обменных балансов для каждой отдельной биржи, пожалуйста, используйте наш Верстак в студии.

Обзор показателей

Мы призываем все биржи следовать и раскрывать общественности свой список адресов в рамках своих инициатив по подтверждению резерва. Пожалуйста, не стесняйтесь обращаться к нам, если вы это сделаете, и мы с радостью интегрируем их в нашу платформу для большей прозрачности для наших участников и сообщества.

---

---