Инвестиционные профи выходят на медвежий рынок с новым крипто-хедж-фондом

Два профессионала в области инвестиций объединились для создания крипто-хедж-фонда, поскольку они погружаются на медвежий рынок отрасли, соучредитель которой Джеймс Хо сказал, что, по его мнению, это будет «одна из самых преобразующих технологий» в его карьере. 

Хо и Винсент Джоу являются соучредителями Modular Capital, сообщили они в понедельник, компании, которая намерена инвестировать в ликвидные токены, протоколы DeFi и другие сегменты криптопространства.

В последнее время Хо работал руководителем в Altimeter Capital, где занимался государственными и частными инвестициями в секторах финансовых технологий и криптовалют. До этого он провел около четырех лет в The DE Shaw Group, инвестируя в такие отрасли, как финтех, платежи, медиа и телекоммуникации.

До того, как стать соучредителем Modular Capital, Джоу с 2017 года делал аналогичные инвестиции в нью-йоркскую Holocene Advisors.   

Хо сказал Blockworks, что в последние годы появилось больше вариантов использования криптовалюты, отметив рост DeFi (децентрализованных финансов) и лежащие в основе протоколы в этом секторе, которые, по его словам, стали напоминать реальный бизнес.  

«Все это было действительно интересно для нас с точки зрения размышлений о том, как у вас есть эта богатая, растущая экосистема, которая, как мы думаем, находится в зачаточном состоянии», — сказал Хо. «Мы думаем, что криптовалюта станет намного больше, если мы посмотрим прямо сейчас на пять или 10 лет».

Modular Capital привлекла 20 миллионов долларов от спонсоров, включая Multicoin Capital, ParaFi Capital, Road Capital и LedgerPrime.

Фокусы фонда 

Modular Capital собирается включить в свой портфель от 10 до 20 основных позиций, и DeFi — или децентрализованные открытые финансы, как это называет Хо, — будет в центре внимания.

«Я думаю, что во многих отношениях вы будете строить традиционный финансовый стек на рельсах, которые являются более современными и более ненадежными, — сказал он, — особенно по мере того, как вы переходите в мир, который начинает выглядеть более многополярным и в нем меньше доминируют США».

Фирма также будет стремиться инвестировать в примитивы, которые позволяют приложениям создавать более богатые возможности для пользователей, такие как блокчейны уровня 1 и уровня 2 или различные инструменты инфраструктуры Web3. 

Хо сказал, что фирма также будет следить за ролью NFT, которые, как он ожидает, будут включены в различные процессы, чтобы открыть определенные возможности для владельцев. 

«Очевидно, что основные изображения профиля и файлы JPEG были первым набегом на это за последний год, но я думаю, что вы увидите гораздо больше интересных вещей, связанных с музыкой, контентом, концертами, продажей билетов и играми», — сказал он.

Выход на медвежий рынок

Запуск произошел на фоне резкого падения цен на крипто-токены в последние месяцы, а космические компании борются с проблемами ликвидности. 

Медвежий рынок сохраняется после краха алгоритмической стабильной монеты Terra и токена LUNA в мае, а также борьбы таких компаний, как Стрелка Трех Стрелок, Voyager Digital и Цельсия. 

По словам Хо, соучредители Modular Capital уволились с работы на полную ставку в марте и планировали запуск в течение нескольких месяцев, отметив, что он и Джоу не ожидали, что сразу начнут медвежий рынок. 

«Я думаю, что реальность такова, что криптовалюта немного опережает саму себя», — сказал Хо. «К концу прошлого года вы увидели много пены в экосистеме — ряд вещей, которые просто сильно субсидировались, не имели реального органического спроса, не соответствовали реальному рынку».

Но в последние месяцы отрасль увидела, что «большая часть этого воздуха выходит из экосистемы», добавил соучредитель, отметив, что ряд протоколов теперь получают более реалистичные оценки.

Modular Capital изначально намеревается проявить терпение в отношении темпов размещения капитала и может попытаться увеличить риски в течение следующих трех-девяти месяцев. 

«Мы не пытаемся угадать месячное или даже квартальное поведение цены для большинства этих протоколов», — пояснил Хо. «Обычно мы пытаемся подумать о том, [станут ли] эти предприятия реальными и устойчивыми в течение нескольких лет».

По словам Хо, поскольку криптовалюта в последнее время усваивает уроки традиционных финансов «на скорости», правила в отношении необеспеченного кредитования, вероятно, станут более жесткими, а инвесторы будут более скептически относиться к алгоритмическим алгоритмам. stablecoins. 

«Я думаю, что многие из этих [событий] продолжат укреплять и делать экосистему более надежной», — сказал он. «Вероятно, есть еще несколько ботинок, которые нужно сбросить в течение года, но я думаю, что в целом рынок определенно немного изменился, чтобы мы могли запустить наш фонд».

Получайте лучшие за день криптографические новости и идеи, доставляемые на ваш почтовый ящик каждый вечер. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.