Наступает ли серьезный откат на сырьевые товары?

Одним из самых взрывоопасных секторов 2021 года стал сырьевой сектор. Практически во всех отраслях и странах стоимость, казалось бы, всего резко выросла, что привело к безудержному росту цен и разговорам о сырьевой суперцикл.

Суперцикл вряд ли можно назвать новой концепцией, хотя за последние шесть месяцев она набрала силу, когда экономики и страны восстанавливаются после вызванных Covid блокировок и удушения отраслей.

Потребители, инвесторы и предприятия в равной степени заметили рост цен на металлы, продукты питания и основные строительные материалы, такие как бетон, пиломатериалы и сталь, среди других.

В нормальных ситуациях цена на данный товар может вырасти, что приведет к увеличению предложения со стороны производителей. Это помогает модулировать и в конечном итоге снижать цену на указанный товар, фактически контролируя ее экспоненциальный рост – верно и обратное.

Во время суперцикла этот контролирующий механизм отсутствует, что приводит к росту цен, который, казалось бы, неконтролируем. Кроме того, дефицит поставок на фоне перебоев в производстве и доставке также привел к росту цен.

Результатом стал взрыв почти всех строительных материалов во всем мире, что вызывает беспокойство у строителей новых домов, производителей и других лиц из-за проблем с цепочками поставок.

Будет ли эта тенденция сохраняться?

В краткосрочной перспективе или в ближайшие шесть месяцев эта тенденция вряд ли покажет какие-либо признаки замедления. Учитывая, что большинство экономик даже не полностью работают на своей мощности или все еще открываются, вполне вероятно, что мы увидим дальнейший рост цен на сырьевые товары, поскольку промышленный потенциал достигнет докризисного уровня.

В США и Европе масштабные меры стимулирования, счета за инфраструктуру, нехватка линий поставок и сдерживаемый спрос способствовали откровенному буму.

Это нашло отражение в индексе Bloomberg Commodity Spot, который находится на самом высоком уровне с 2011 года.

Цена на каждый товар за последний год выросла в геометрической прогрессии, отскочив от пандемического минимума в марте 2020 года. Многие из них, в частности, медь и другие, находятся на рекордно высоких уровнях.

На рынке уже наблюдался дефицит всех основных материалов или сырья и даже металлов, как, например, выкуп рынка серебра еще в феврале этого года.

Хотя эта тенденция не может продолжаться вечно, рост цен на сырьевые товары вряд ли замедлится в ближайшее время, учитывая столь высокий спрос и изобилие дефицита предложения.

По мере того, как экономика Европы начинает вновь открываться, а деятельность возобновляется по всему миру, спрос на сырьевые товары и материалы, такие как бокситы, сталь и другие, будет пропорционально расти.

Кроме того, многие страны в настоящее время преследуют более ориентированные на климат цели и ориентиры, увеличивая премию за все компоненты, используемые в этой технологии, и возобновляемые ресурсы.

Следовательно, Серебряный считается основным бенефициаром этой тенденции, поскольку является неотъемлемой частью производства солнечных и электромобилей.

Лучшие игры второго полугодия 2 года

«Ралли всего» продолжится во второй половине 2021 года, хотя, несмотря на рост цен, все еще есть некоторые сильные позиции.

Серебро, в частности, намного ниже максимумов 2011 года, когда оно достигло 50 долларов, а золото все еще ниже своего рекордного максимума предыдущих лет. Учитывая, что инфляция, как ожидается, продолжится, это отличная ставка на рост в тандеме с ослаблением инфляции. Доллар США.

С началом жилищного и строительного сезона цены на пиломатериалы продолжат расти, хотя уже сейчас торгуются на новых максимумах.

Наконец, в 2021 году сталелитейная промышленность бурно развивалась и должна продолжать укрепляться только в летние месяцы. Детали масштабного законопроекта об инфраструктуре США будут и дальше дорабатываться, что предвещает огромные расходы и аппетит к стали.

Недавние усилия Китая по сдерживанию или охлаждению сектора мало что сделали для снижения цен на сталь, которые должны продолжать расти и в период падения.

Конечно, траектория развития всех этих товаров зависит от дальнейшего открытия экономики, прекращения вспышек Covid или новых штаммов, а также от тенденции к росту промышленной активности.

На данный момент трейдерам следует искать временные падения цен на сырьевые товары сразу после колебаний, вызванных облигациями. Эти инструменты исторически весьма нестабильны, и перед торговлей любым из этих активов требуется комплексная проверка.