Медвежье позиционирование JPY становится чрезмерно растянутым

• Более высокие, чем ожидалось, данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США за апрель не смогли зажечь быков по доллару США.
• Два выброса; Валюты-убежища, CHF и JPY, показали худшую динамику по отношению к доллару США из-за возрождения рискованного поведения на фондовом рынке США.
• Медвежье позиционирование будущего JPY высветило риск краткосрочного восстановления силы JPY.

В прошлую пятницу официальные данные США по занятости в несельскохозяйственном секторе (рынок труда) за апрель, которые оказались лучше, чем ожидалось, не вызвали значительного роста доллара США в целом, поскольку индекс доллара США завершил сессию в США 5 мая с потерей - 0.16%, закрывшись на отметке 101.28, что всего в нескольких шагах от ключевой среднесрочной поддержки на отметке 100.95, которая дважды тестировалась за последние четыре недели.

Даже восстановление доходности 2-летних казначейских облигаций США, которая в прошлую пятницу прибавила 12 базисных пунктов к закрытию на уровне 3.92%, подкрепленное радужными данными о занятости в США, которые остановили предыдущие три сессии ежедневных потерь, не смогло разжечь быков на рынке. Доллар США.

Интересно, что основными валютами, которые в прошлую пятницу показали худшую динамику по отношению к доллару США, были пары-убежища; CHF (-0.5%) и JPY (-0.4%), а основным фактором было поведение риска на фондовом рынке США.

Эталонному индексу S&P 500 удалось сократить свои первоначальные накопленные потери в размере -2.6% с прошлого понедельника по четверг более чем наполовину, завершив американскую сессию в прошлую пятницу незначительными недельными потерями в размере -0.8%, в основном за счет звездных доходов Apple, NVIDIA и Tesla, которая в среднем обеспечила 26% дневного прироста S&P 500 в прошлую пятницу на +1.85%.

Кроме того, последнее руководство Банка Японии (BoJ), принятое на его недавно завершившемся заседании по денежно-кредитной политике в апреле, по-прежнему смещено в сторону сохранения его ультра-голубиной позиции, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, что, вероятно, ограничит ставку трейдеров на дальнейшие действия. Сила и слабость JPY по цене 10-летних японских государственных облигаций (JGB).

На основе последнего еженедельного отчета об обязательствах трейдеров по состоянию на 1 мая 2023 года, составленного Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на биржевом рынке США по фьючерсным контрактам на иностранную валюту по фьючерсному контракту на иену (обратите внимание, что йена котируется в качестве базовой валюты, а доллар США в качестве переменной валюты), это действительно показало, что настроения трейдеров смещены в сторону более медвежьего позиционирования JPY.

Настроение трейдера из отчета «Обязательства трейдеров» измеряется разницей между чистыми открытыми позициями крупных некоммерческих (спекулянтов) и крупных коммерческих (хеджеров/дилеров). Положительное число представляет собой чистые длинные позиции по JPY, а отрицательное число представляет чистые короткие позиции по JPY.

Медвежье позиционирование фьючерсов на JPY усиливается  

Рис. 1. Тенденция чистого позиционирования фьючерсов на JPY на 1 мая 2023 г. (Источник: MacroMicro, нажмите, чтобы увеличить график)

С 3 апреля 2023 г. еженедельные отчеты о чистых открытых позициях на фьючерсном рынке JPY указывают на неуклонный рост чистых коротких позиций по JPY с -109,302 145,845 контрактов до -1 2023 контрактов на XNUMX мая XNUMX г., что говорит о том, что настроения трейдеров в отношении JPY ухудшаются. медвежий на постепенной основе.

Важно отметить, что настроения в отношении финансовых активов могут значительно повлиять на их торгуемые цены в краткосрочной и среднесрочной перспективе, если такие настроения достигли ситуации «переполненного» позиционирования. Слишком сильные медвежьи настроения могут привести к резкому развороту цен на финансовый актив (противоположный эффект противоположного мнения) и, наоборот, слишком экстремальные бычьи настроения.

Эти противоположные эффекты мнения легко запускаются из-за отсутствия дополнительных катализаторов для поддержки первоначального «переполненного» позиционирования и новых связанных данных или потока новостей, которые идут вразрез с нарративом, создавшим первоначальное настроение.

При более внимательном изучении последних настроений фьючерсов JPY с учетом предыдущих уровней позиционирования с движениями JPY/USD, текущие зарегистрированные чистые короткие открытые позиции в размере -145,845 205,000 приближаются к уровню около -40 16 (на расстоянии 21%), что привело JPY укрепится на 2022% по отношению к доллару США с 16 октября 2023 года по XNUMX января XNUMX года.

Таким образом, текущая медвежья позиция JPY на фьючерсном рынке, похоже, достигает уровня «переполненности», когда нельзя игнорировать риск разворота вверх (сила JPY) в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Двумя вероятными катализаторами являются снижение текущего бычьего настроения на фондовом рынке США и публикация в среду, 10 мая, данных по инфляции в США за апрель.

Технический анализ USD/JPY – ралли после NFP начало сходить на нет

Рис. 2: Тренд USD/JPY по состоянию на 8 мая 2023 г. (Источник: TradingView, нажмите, чтобы увеличить график)

В прошлую пятницу, 5 мая, скачок числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, наблюдаемый в паре USD/JPY, остановился на 38.2% коррекции Фибоначчи предыдущего незначительного снижения с максимума 2 мая 2023 года в 137.77 до минимума 4 мая 2023 года в 133.50.

Краткосрочный восходящий импульс стал тусклым, так как 4-часовой осциллятор RSI не смог пробиться выше соответствующего сопротивления на отметке 50% и еще не достиг области перепроданности (ниже 30%).

Прорыв ниже промежуточной поддержки 133.75 обнажает следующую поддержку на уровне 131.80, который является нижним пределом конфигурации краткосрочного диапазона, существующей с максимума колебания 1 марта 2023 года. С другой стороны, прорыв выше 135.65 ставит под угрозу медвежий настрой, поскольку следующее сопротивление находится на уровне 137.70.

Контент предназначен только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение о покупке или продаже ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно OANDA Business Information & Services, Inc. или любых ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Если вы хотите воспроизводить или распространять какой-либо контент, содержащийся на MarketPulse, отмеченном наградами сайте анализа форекс, сырьевых товаров и глобальных индексов, а также службе новостей, созданной OANDA Business Information & Services, Inc., воспользуйтесь RSS-каналом или свяжитесь с нами по адресу info@marketpulse.com, Посещение https://www.marketpulse.com/ чтобы узнать больше о ритме мировых рынков. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Кельвин Вонг, базирующийся в Сингапуре, является хорошо зарекомендовавшим себя старшим глобальным макростратегом с более чем 15-летним опытом торговли и проведения маркетинговых исследований по иностранной валюте, фондовым рынкам и товарам. Кельвин Вонг, страстно желающий соединить точки на финансовых рынках и поделиться взглядами на торговлю и инвестиции, является экспертом в использовании уникального сочетания фундаментального и технического анализа, специализирующегося на волнах Эллиотта и позиционировании потоков капитала, для точного определения ключевых уровней разворота на финансовых рынках. рынки. Кроме того, за последние десять лет Кельвин провел многочисленные семинары по обзору рынка и трейдингу, а также учебные курсы по техническому анализу для тысяч розничных трейдеров.

Последние сообщения Кельвина Вонга (посмотреть все)

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• ПлатонАйСтрим. Анализ данных Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Чеканка будущего с Эдриенн Эшли. Доступ здесь.
• Покупайте и продавайте акции компаний PREIPO® с помощью PREIPO®. Доступ здесь.
• Источник: https://www.marketpulse.com/forex/jpy/jpy-bearish-positioning-is-getting-overstretched/kwong