Lido (LDO) вырос более чем на 100% в 2023 году: являются ли ликвидные деривативы (LSD) следующей большой вещью?

Каждый криптобычий цикл имеет свои собственные нарративы. Хотя это еще не совсем бычий рынок, кажется, что вокруг Ethereum (ETH) и его рынка ставок уже формируется новое повествование.

В частности, в последнее время в центре внимания находятся ликвидные деривативы (LSD). Давайте посмотрим, что они из себя представляют и почему их токены были одними из самых эффективных с начала года.

Чтобы запустить валидатор Ethereum, пользователям необходимо заблокировать 32 ETH (51,200 32 долларов США) в смарт-контракте. Это относительно недоступно для тех, кто хочет делать ставки, но имеет меньше XNUMX. Вот почему только 14% всех ETH в настоящее время поставлены.

Протоколы ликвидного стейкинга позволяют пользователям делать ставки ETH без запуска валидатора. Пул протоколов вносит ETH и делегирует их одному из своих валидаторов, который затем делится вознаграждениями с вкладчиками.

Взамен стейкеры получают производный токен, который представляет их депонированный ETH. Затем они могут обменять свой производный токен обратно на ETH, просто удерживать его или участвовать в различных децентрализованных финансах (DeFi). стратегии инвестирования, такие как ставка с кредитным плечом.

Однако существуют риски, связанные с ликвидным стейкингом. Одним из них является риск смарт-контракта, означающий, что пользователи должны доверять протоколу ставок, чтобы быть честным и достаточно безопасным.

Несмотря на риски, LSD и их соответствующие токены управления в последнее время набирают обороты.

Протоколы LSD, такие как Lido (LDO), Rocket Pool (RPL) и Stakewise (SWISE), имеют свои собственные токены управления, которые с начала года находятся в плачевном состоянии. Все они прокачались примерно на 100% в 2023 году. Но почему?

Все началось, когда Ethereum Foundation объявил, что предстоящее обновление в Шанхае позволит текущим стейкхолдерам ETH, наконец, вывести свои 16 миллионов ETH, которые были поставлены на кон. в настоящее время стоит около 26 миллиардов долларов. В настоящее время обновление запланировано на март 2023 года.

В то время как некоторые считают, что разблокировка огромного количества ETH может обрушить цену эфира, другие предполагают, что это оптимистично для протоколов LSD. Это связано с тем, что, по-видимому, те, у кого заблокирован ETH, теперь захотят делать ставки более ликвидным способом и выберут LSD из-за преимуществ, описанных выше.

Кроме того, новые продукты уже разрабатываются в области ЛСД. Например, Index Coop запустила новый индекс ETH с стейкингом. Индекс содержит три LSD: обернутый stETH от Lido, rETH от Rocket Pool и sETH2 от Stakewise. Инвесторы могут снизить риски, связанные со смарт-контрактами и централизацией, инвестируя во все три одновременно.

Хотя неясно, как все обернется, когда пользователи начнут выводить ETH, ясно, что тенденция LSD сохранится, по крайней мере, в обозримом будущем.

Ставки Ethereum были одной из самых обсуждаемых тем за последние несколько месяцев. Пользователям следует подумать о том, чтобы не ожидать падения цены ETH после разблокировки ETH. Инвесторы также могут рассматривать ликвидные ставки как возможную инвестиционную стратегию.