Обновление MakerDAO - чистое выражение DeFi 2.0

Отчет о сетевых рынках Хуана Пеллисера, IntoTheBlock

MakerDAO снова в центре внимания как благодаря выпуску новой функции, так и благодаря росту его токена MKR на 24% за последние семь дней. 

На этой неделе было принято предложение о запуске новой функции под названием Dai Direct Deposit Module (D3M). Это позволит Maker напрямую взаимодействовать со своим вторичным рынком, активно контролируя предложение DAI в соответствии со своим рыночным спросом. Результатом станут более высокие ставки для пользователей и увеличение предложения DAI. Такое увеличение напрямую повлияет на держателей MKR из-за аукционов Maker и сжигания токенов. Мы покажем здесь некоторые внутрисетевые индикаторы текущего роста DAI и реакции держателей MKR.

Maker + Aave = стабильные ставки

Периоды высокого спроса на DeFi приводят к резким скачкам процентных ставок по займам, что отрицательно сказывается на пользователях, которым приходится оплачивать более высокие, чем ожидалось, затраты по своим займам. D3M будет воздействовать на основной рынок кредитования DAI (Aave), стабилизируя процентные ставки DAI. Когда спрос на него высок, DAI будет чеканить и поставлять через Aave, чтобы снизить его процентные ставки. И наоборот, если спрос низкий, ликвидность DAI будет удалена из Aave, чтобы повысить его процентную ставку. 

Эти корректировки приведут в соответствие пользователей DAI и MakerDAO за счет сохранения привлекательных и предсказуемых ставок (выбранных DAO в качестве целевой ставки по займам 4%), что будет стимулировать использование его пользователями. Поддержание самой дешевой ставки заимствования среди трех основных стейблкоинов является ключевым конкурентным преимуществом, которое приведет к увеличению использования DAI, поскольку для многих пользователей самая дешевая ставка заимствования является основным решающим фактором при заимствовании конюшен.

Ожидается, что этот механизм, наряду с текущим расширением Aave на другие сети, улучшит коэффициент использования DAI и его привязку, сохраняя при этом конкурентоспособность ставок Aave. Такое увеличение использования DAI потенциально выгодно держателям монет MKR, поскольку система аукционов Maker сожжет MKR и сократит их предложение. Кроме того, он извлекает выгоду из программы добычи ликвидности Aave, собирая токены AAVE и получая права управления в Aave Governance.

Считается ли алгоритмическая выдача ликвидности DeFi 2.0? 

Термин, наиболее часто используемый сторонниками DeFi 2.0, - это ликвидность. Но вместе с этим приходит ценность, управляемая протоколом, положительная обратная связь и согласование стимулов. Особенность D3M - это все. Он выдает ликвидность алгоритмически и направляет ее на вторичные рынки по петле обратной связи, которая улучшает процентные ставки для повышения спроса. Это увеличение спроса приведет к увеличению комиссий и, таким образом, принесет пользу держателям MKR за счет сжигания токенов. 

Это похоже на механизм, используемый в Olympus DAO или Tokemak, где пользователи могут получить выгоду, разрешив протоколу направлять ликвидность на вторичные рынки. Он также напоминает алгоритмический механизм стейблкоина, такой как механизмы FRAX или DOLA, где они непосредственно проводят экспансионистскую и ограничительную денежно-кредитную политику. Все эти протоколы ищут способы прямого взаимодействия со вторичными рынками в интересах как пользователей, так и основного протокола.

Между тем использование DAI продолжает расти

Долгосрочная перспектива подтверждается тем фактом, что использование DAI продолжает расти вместе с ростом DeFi. Количество адресов с DAI можно использовать в качестве прокси пользователей. В настоящее время этот показатель находится на рекордно высоком уровне, превышающем отметку в 400,000 197,440 адресов, что более чем вдвое превышает показатель в XNUMX XNUMX в ноябре прошлого года. Эти данные относятся только к данным Ethereum, поэтому его многоцепочечные цифры немного больше.

Это увеличение использования DAI можно измерить как количество активных займов, взятых в каждом протоколе. Недавно Aave уступила свою первую позицию Maker, которая в настоящее время является лидером с самой большой суммой кредита в размере 8.1 миллиарда долларов. Это соответствует количеству DAI в обращении, которое удвоилось с мая этого года, когда оно достигло отметки в 4 миллиарда долларов.

Похоже, что долгосрочные «хранители» MKR осведомлены о росте DAI и улучшении этого протокола, и его количество продолжает расти. Более 20,000 190,000 адресов держали MKR более одного года. Объем этих адресов составляет около 20 XNUMX MKR, что составляет почти XNUMX% от общего количества:

Эти индикаторы показали, что растущее использование DAI продолжает оказывать положительное влияние на долгосрочную перспективу Maker. Новая функция еще больше увеличит использование DAI и укрепит Maker в качестве лидера рынка децентрализованных стейблкоинов и одной из основных опор DeFi. Если вам интересно узнать больше о D3M, будьте готовы к уровню знаний DeFi и объему работы, которая стоит за запуском такой функции с вдумчивые дискуссии, Рискованные оценкикачества даже симуляции. 

Источник: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/