Рыночный беспредел и призыв к дну цены биткойна

Противоположный взгляд на текущую структуру рынка, предполагающий, что дно биткойна близко и Федеральная резервная система изменит свой ястребиный курс.

Посмотреть это видео на YouTube or Грохот

Слушайте Эпизод здесь:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• облачный

В этом выпуске подкаста «Fed Watch» Кристиан Керолес и я вместе с командой прямой трансляции обсуждаем макроэкономические события, имеющие отношение к биткойнам. Темы включают недавнее повышение ставки ФРС на 50 б.п., предварительный просмотр индекса потребительских цен (ИПЦ) — этот эпизод был записан в прямом эфире во вторник, до того, как были опубликованы данные по ИПЦ — и дискуссию о том, почему эквивалентную арендную плату собственники часто понимают неправильно. Мы завершаем эпическое обсуждение цены биткойнов.

Это может стать поворотным эпизодом в истории «Наблюдения за Федеральной резервной системой», поскольку я официально заявляю, что биткойн находится «по соседству» с дном. Это резко контрастирует с господствующим сейчас на рынке сверхмедвежьим настроем. В этом выпуске я во многом полагаюсь на графики, которые не всегда совпадали во время видео. Эти диаграммы приведены ниже с основным пояснением. Вы можете увидеть вся презентация слайдов, которую я здесь использовал.

«Fed Watch» — это подкаст для людей, интересующихся текущими событиями центральных банков и тем, как Биткойн интегрирует или заменит аспекты традиционной финансовой системы. Чтобы понять, как биткойн станет глобальными деньгами, мы должны сначала понять, что происходит сейчас.

Федеральная резервная система и экономические показатели США

На этом первом графике я указываю на два последних повышения ставок ФРС на графике S&P 500. Я написал в сообщение в блоге на этой неделе«Я пытаюсь показать, что само по себе повышение ставок не является основным инструментом Федеральной резервной системы. Разговоры о повышении ставок являются основным инструментом, наряду с укреплением веры в магию ФРС». Уберите стрелки и попытайтесь угадать, где были объявления.

То же самое касается и следующего графика: золото.

Наконец, в этом разделе мы рассмотрели график биткойнов с нанесенными графиками количественного смягчения (QE) и количественного ужесточения (QT). Как вы можете видеть, в эпоху «отсутствия QE», с 2015 по 2019 год, биткойн пережил бычий рынок на 6,000%. Это почти полная противоположность тому, что можно было бы ожидать. Подводя итог этому разделу, можно сказать, что политика ФРС не имеет ничего общего с серьезными колебаниями на рынке. Колебания происходят из-за непостижимых сложных приливов и отливов рынка. Федеральная резервная система лишь пытается сгладить края.

ИПЦ хаос

Трудно написать хорошее краткое изложение этой части подкаста, потому что мы были в прямом эфире за день до удаления данных. В подкасте я рассказываю Индекс потребительских цен в еврозоне немного выросдо 7.5% в апреле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (г/г), при этом месячная скорость изменения упала с ошеломляющих 2.5% в марте до 0.6% в апреле. Именно эту историю большинство людей упускает из виду применительно к индексу потребительских цен: в апреле ежемесячные изменения быстро замедлились. Я также рассказывал в подкасте о прогнозах индекса потребительских цен в США, но сейчас, у нас есть точные данные за апрель. Общий индекс потребительских цен в США упал с 8.5% в марте до 8.3% в апреле. Месячное изменение упало с 1.2% в марте до 0.3% в апреле. Опять же, большое снижение темпов роста индекса потребительских цен. Индекс потребительских цен может сбить с толку, если посмотреть на цифры в годовом исчислении.

Похоже, инфляция в апреле измерялась на уровне 8.3%, хотя на самом деле она измерялась всего на уровне 0.3%.

Следующая тема, которую мы рассмотрим в подкасте, — это аренда. Я очень часто слышу неправильное понимание показателя ИПЦ для жилья и, в частности, эквивалентной арендной платы владельцев (OER). Во-первых, очень сложно измерить влияние повышения стоимости жилья на потребителей в целом. Большинство людей не часто передвигаются. У нас есть 15- или 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной ставкой, на которые никак не влияют текущие цены на жилье. Даже договоры аренды не продлеваются каждый месяц. Контракты обычно заключаются на год, иногда больше. Следовательно, если несколько человек платят более высокую арендную плату в определенный месяц, это не влияет на расходы среднего человека на жилье или средний доход домовладельца.

Взятие текущих рыночных цен на аренду или дома — нечестный способ оценить среднюю стоимость жилья, однако не делать этого — наиболее часто цитируемая критика ИПЦ. Предостережение: я не говорю, что ИПЦ измеряет инфляцию (печать денег); он измеряет индекс цен для поддержания вашего уровня жизни. Конечно, в этой статистике есть много слоев субъективности. OER более точно оценивает изменения в стоимости жилья для среднего американца, сглаживает волатильность и отделяет чистые затраты на жилье от инвестиционной стоимости.

Анализ цены биткойна

Остальная часть эпизода посвящена текущему изменению цен на биткойны. Я начинаю свою бычью речь с показа графика скорости хэширования и объяснения того, почему это запаздывающий и подтверждающий индикатор. Учитывая, что скорость хеширования находится на рекордно высоком уровне и постоянно растет, это говорит о том, что биткойн справедливо оценивается на своем текущем уровне. 

В последние годы наблюдались более короткие и меньшие подъемы и более короткие и меньшие спады. На этом графике показано, что новой нормой является просадка в 50% вместо 85%.

Теперь перейдем к техническому анализу. Я концентрируюсь на индексе относительной силы (RSI), потому что он является очень простым и фундаментальным строительным блоком многих других индикаторов. Месячный RSI находится на уровнях, которые обычно сигнализируют о дне цикла. В настоящее время ежемесячные показатели показывают, что биткойн более перепродан, чем во время краха короны в 2020 году. Недельный RSI также перепродан. Это такой же низкий уровень, как дно краха короны в 2020 году, а до этого — дно медвежьего рынка в 2018 году.

Индекс страха и жадности также чрезвычайно низкий. Этот показатель показывает «крайний страх», который обычно регистрируется на относительных минимумах и на уровне 10, что соответствует самому низкому рейтингу со времени краха COVID-19 в 2020 году.

Подводя итог, мой противоположный (бычий) аргумент таков:

1. Биткойн уже находится на историческом минимуме и может достичь дна в любой момент.
2. Мировая экономика ухудшается, а биткойн — это устойчивая валюта, не имеющая контрагентов, поэтому он должен вести себя так же, как и в 2015 году в конце QE.
3. В ближайшие месяцы ФРС будет вынуждена изменить свою позицию, что может ослабить понижательное давление на акции.
4. На данный момент Биткойн тесно связан с экономикой США, и США переживут грядущую рецессию лучше, чем большинство других стран.

Это все на этой неделе. Спасибо читателям и слушателям. Если вам нравится этот контент, пожалуйста, подпишитесь, просмотрите и поделитесь!

Это гостевой пост Ансела Линднера. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Биткойн-журнал.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom.