Состояние Биткойна можно продемонстрировать с помощью сетевых метрик, которые рисуют более оптимистичную картину, чем текущие настроения на рынке деривативов.
Рыночные настроения — это общественный интерес к базовым активам и поведение трейдеров на рынках деривативов. Благодаря анализу настроений можно определить отношение долгосрочных инвесторов, так как они всегда продают во время восходящего тренда краткосрочным спекулянтам и покупают на спаде со статистически положительным ожиданием. Наоборот, психика толпы иррациональна, так как они часто покупают на шипах свечей, опасаясь упустить выгоду и сбросить в нисходящем тренде.
Первое, что следует учитывать при анализе рыночных настроений, — это объем средств, который играет ключевую роль в том, находится ли рынок в тренде или консолидируется, поскольку он отражает объем торгов. На бычьем рынке объем средств увеличивается вместе с ценой и наоборот, но после пика в мае 2021 года он постепенно снижается.
В то же время, взглянув на отношение объема покупки к объему продажи тейкеров в бессрочных своп-сделках, значения больше единицы (больше ордеров на покупку, принятых через рыночный ордер) указывают на преобладание бычьих настроений. Точно так же значения ниже единицы указывают на преобладание медвежьих настроений, поскольку через рыночные ордера активно исполняется больше ордеров на продажу. Кроме того, 14-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA-14) соотношения покупки/продажи тейкеров была отрицательной и недавно повторно протестировала уровень единицы, что свидетельствует о том, что все больше продавцов готовы продавать монеты по более низкой цене и что давление со стороны продавцов снижается. сильнее, чем покупательское давление.
На бычьем рынке ликвидация увеличивается по мере роста цены. Текущая общая сумма ликвидированных длинных и коротких позиций на рынке деривативов относительно невелика по сравнению с предыдущим периодом бычьего роста.
«Ставки финансирования отражают настроения трейдеров на рынке бессрочных свопов, и сумма пропорциональна количеству контрактов. Положительные ставки финансирования указывают на то, что трейдеры с длинными позициями доминируют и готовы платить финансирование коротким трейдерам. Отрицательные ставки финансирования указывают на то, что трейдеры с короткими позициями доминируют и готовы платить трейдерам с длинными позициями» (Источник).
Чем выше абсолютное значение ставки финансирования, тем агрессивнее трейдеры. Однако текущее абсолютное значение ставки финансирования колеблется около нуля, что означает, что трейдеры не проявляют агрессии в сложившихся экономических условиях.
Одним из наиболее важных факторов рынка деривативов является открытый интерес (OI), определяемый как количество открытых позиций в настоящее время по торговым парам биржи деривативов. Растущий OI с 8 по 28 марта 2022 г. перегрет и преднамеренно управляется краткосрочными трейдерами, поскольку 48,000 марта на пике в 28 XNUMX долларов началась бессрочная капитуляция. Следовательно, он не способен поддерживать возможный восходящий тренд.
Между тем, общее количество биткойнов, хранящихся на спотовой бирже, достигло четырехлетнего минимума, и это часто считается хорошим знаком для фундаментальной активности в сети.
Но что еще более важно, это может быть не деятельность розничной торговли, поскольку количество адресов оттока биржи резко упало с 10 мая 2021 года. Это говорит о том, что не многие розничные инвесторы выводят эти монеты с бирж, а вместо этого могут накапливать киты.
Кроме того, нисходящий тренд в резервах бирж и перегретый OI повышают расчетный коэффициент кредитного плеча, рассчитанный путем деления открытого интереса биржи на их резерв биткойнов. Он показывает, что в среднем пользователи используют более высокое кредитное плечо, то есть больше инвесторов берут на себя высокий риск кредитного плеча в торговле деривативами.
И последнее, но не менее важное: чистая нереализованная прибыль и убыток (NUPL), разница между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией, деленная на рыночную капитализацию, указывает на то, что с мая 2021 года началась фаза капитуляции. Максимальное значение соотношения инвесторов, получающих прибыль, составило в тот же день, и последовала распродажа. На данный момент биткойн может находиться в середине этой фазы с правдоподобной причиной для фиксации прибыли до тех пор, пока не прекратится давление со стороны продавцов.
В целом рыночные настроения не так сильны, как внутрисетевая активность. Существует вероятность того, что мы находимся на полумедвежьем рынке, на котором продолжающаяся капитуляция вступила в силу с мая 2021 года, а продолжающаяся фаза накопления, похоже, уничтожила краткосрочных спекулянтов.
Это гостевой пост Данг Куан Выонг. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Биткойн-журнал.
- 000
- 10
- 2021
- 2022
- 28
- Absolute
- Учетная запись
- активный
- деятельность
- дополнение
- адрес
- адреса
- среди
- количество
- анализ
- Активы
- в среднем
- медвежий
- не являетесь
- Bitcoin
- BTC
- BTC Inc
- Бычий
- купить
- покупка
- способный
- Coins
- сравненный
- контрактов
- может
- крипто-
- Текущий
- В настоящее время
- данным
- день
- убивают
- Производные
- управляемый
- Экономические
- эффект
- По оценкам,
- обмена
- Биржи
- факторы
- First
- фонд
- финансирование
- хорошо
- GUEST
- Guest Post
- имеющий
- высший
- HTTPS
- определения
- Инк
- расширились
- повышение
- интерес
- Инвесторы
- IT
- уровень
- Кредитное плечо
- Ликвидация
- Длинное
- долгосрочный
- смотрел
- ДЕЛАЕТ
- Март
- рынок
- Рынок
- Области применения:
- Метрика
- БОЛЕЕ
- самых
- двигаться
- перемещение
- Возле
- обязательно
- отрицательный
- сеть
- номер
- В сети
- постоянный
- открытый
- Мнения
- заказ
- заказы
- собственный
- ОПЛАТИТЬ
- фаза
- картина
- основной
- должность
- положительный
- возможное
- давление
- предыдущий
- цена
- Прибыль
- что такое варган?
- Стоимость
- реализованный
- отражать
- представлять
- розничный
- Розничные инвесторы
- Снижение
- продаем
- Продавцы
- настроение
- Короткое
- краткосрочный
- значительный
- Аналогичным образом
- Спотовая торговля
- Область
- сильный
- сильнее
- поддержки
- с
- Через
- торговать
- Торговцы
- торги
- Торговля
- торговые пары
- трендов
- пользователей
- ценностное
- объем
- будь то
- КТО
- нуль