Среднерыночное обновление: Восстановление банков способствует ралли рисков, Тенденции дезинфляции не вернулись, Слишком рано для снижения и удержания ставок, Нефть борется, Золото смягчается, Криптовалютное ралли

Среднерыночное обновление: Восстановление банков способствует ралли рисков, Тенденции дезинфляции не вернулись, Слишком рано для снижения и удержания ставок, Нефть борется, Золото смягчается, Криптовалютное ралли

Отметка времени: 14 марта 2023 г., 1:28

Риски банковского заражения испаряются, и Уолл-стрит готова снова вложиться в рискованные активы. Акции США растут, так как акции региональных банков приходят в норму, и после восьмикратного замедления темпов годовой инфляции некоторые подтверждают, что работа ФРС по ужесточению почти завершена. 

индекс потребительских цен

Сегодняшние данные по инфляции по-прежнему поддерживают аргументы в пользу очередного повышения ставки ФРС на четверть пункта. Уолл-стрит, похоже, сосредоточилась как на сильном росте цен на жилье, поскольку они составляли 70% инфляции, но, как ожидается, в будущем они будут снижаться. Цены на услуги все еще растут, и давление на зарплаты все еще может сохраняться. Показания супербаза выросли по сравнению с месячной давностью, и с сильными показателями основных услуг трудно быть оптимистом в отношении того, что ФРС сможет сделать паузу. 

Общий месячный показатель вырос на 0.4% в феврале и на 6.0% по сравнению с прошлым годом, что стало наименьшим годовым приростом с сентября 2021 года. упал до 0.5%. Инфляция остывает, но тренды дезинфляции явно не возвращаются. 

Ожидания FOMC после SVB и CPI

Очевидно, учитывая турбулентность рынка на прошлой неделе, неудивительно, что ожидания от заседания FOMC 22 мартаnd повсюду, но звонок Номуры может быть немного чрезмерной реакцией на новости, которые появились в выходные. Номура говорит, что ФРС может не только запустить новую кредитную линию (что никого не удивит), но и снизить ставки на четверть пункта и прекратить количественное ужесточение. Этот призыв был сделан до сегодняшних данных по инфляции, которые показали сохранение растущего ценового давления.

Многие банки отказались от своих призывов к повышению ставок и ожидают, что ФРС сделает паузу. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo и NatWest находятся в лагере паузы, но, вероятно, не колеблясь откажутся от своего решения, если тенденции дезинфляции будут ухудшаться в течение следующих нескольких месяцев. 

Акции банков восстанавливаются, поскольку риски для финансовой стабильности несколько ослабевают, и теперь, похоже, внимание Уолл-стрит может снова переключиться на инфляцию. В преддверии этого решения FOMC инфляция по-прежнему должна быть наиболее важным фактором, и это должно поддерживать дальнейшую ястребиную позицию. ФРС может поднять ставки только на четверть пункта, но они должны сигнализировать о том, что их борьба с инфляцией еще не окончена. 

Масло

Цены на сырую нефть падают после того, как отчет по инфляции, в основном соответствующий отчету по инфляции, зафиксировал сделку как минимум еще на одно повышение ставки ФРС. Работа ФРС по ужесточению еще не завершена, и шансы на то, что они ввергнут экономику в мягкую рецессию, растут, а поскольку остаются риски, что она может быть серьезной. Нефть марки Brent торгуется ниже уровня 80 долларов, что, по-видимому, свидетельствует о растущем пессимизме в отношении краткосрочных прогнозов спроса на нефть. Если технические продажи спровоцируются прорывом уровня 78 долларов, нефть может пробиться к сентябрьскому минимуму в районе 76 долларов.

Золото

Цены на золото снижаются, так как доходность казначейских облигаций восстанавливается после того, как в основном встроенный отчет об инфляции развеял идею о том, что ФРС может приостановить ставки. Движение в казначейских облигациях носит экстремальный характер, и по мере того, как здесь растет доходность, особенно на коротком конце кривой, золото частично вернет вчерашнее ралли. До тех пор, пока индекс PPI не станет слишком горячим, золото должно найти здесь диапазон около уровня 1900 долларов. 

Bitcoin

криптографирования

Биткойн растет на фоне того, что турбулентность рынка оптимизма в отношении финансовой системы США закончилась, а возможность инвестирования в проекты DeFi стала гораздо более привлекательной, учитывая регулятивные препятствия, которые будут сталкиваться с традиционными банками. Биткойн близок к уровню 26,000 1 долларов, несмотря на потерю пары важных криптовалютных банков, а стейблкоин USD почти восстанавливает свою привязку к XNUMX доллару. 

Торговля королевским долларом, похоже, не вернется, и это должно быть хорошей новостью для криптовалют. Биткойн может подняться до уровня 30,000 XNUMX долларов, если Уолл-стрит права в том, что работа ФРС почти завершена.   

Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Эд Мойя

Эд Мойя

Старший аналитик рынка, Америка at OANDA

Обладая более чем 20-летним опытом торговли, Эд Мойя является старшим аналитиком рынка в OANDA, занимающимся оперативным межрыночным анализом, освещением геополитических событий, политикой центрального банка и реакцией рынка на корпоративные новости. Его особый опыт связан с широким спектром классов активов, включая FX, сырьевые товары, фиксированный доход, акции и криптовалюты. На протяжении своей карьеры Эд работал с ведущими брокерскими компаниями, исследовательскими группами и новостными отделами Уолл-стрит, включая Global Forex Trading, FX Solutions и Trading Advantage. Совсем недавно он работал с TradeTheNews.com, где проводил рыночный анализ экономических данных и корпоративных новостей. Эд живет в Нью-Йорке и является постоянным гостем нескольких крупных финансовых телеканалов, включая CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Финансы Live, Fox Business и Sky TV. Его взглядам доверяют самые известные мировые информационные агентства, включая Reuters, Bloomberg и Associated Press, и его регулярно цитируют в ведущих изданиях, таких как MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times и The Wall Street Journal. Эд имеет степень бакалавра экономики в Университете Рутгерса.
Эд Мойя

Отметка времени:

Больше от MarketPulse