Новый отчет показывает, что 50% поставщиков ликвидности Uniswap V3 теряют деньги

Консультативная фирма Fintec Topaze Blue совместно с Bancor недавно опубликовала отчету о безвозвратной потере (IL) на Uniswap V3. Они обнаружили, что 49.5% поставщиков ликвидности понесли отрицательную доходность из-за IL.

В отчете говорится, что поставщикам ликвидности в течение периода анализа было бы лучше, если бы они просто держали свои токены.

Что такое непостоянная потеря?

Uniswap — это децентрализованный финансовый протокол для обмена криптовалют. Протокол выполняет эту функцию как Автоматический маркет-мейкер (АММ). Это относится к смарт-контрактам, развернутым на блокчейне с использованием математических формул для оценки активов.

Это вместо метода книги заказов, используемого традиционными централизованными биржами, которые полагаются на алгоритм ценообразования для облегчения процесса покупки и продажи.

AMM работают аналогично методу книги заказов в том, что существуют торговые пары, например ETH / MATIC. Но главное отличие состоит в том, что с AMM вам не нужен контрагент (другой трейдер) на другой стороне для совершения сделки. Вместо этого взаимодействие происходит с помощью смарт-контракта, который «делает» рынок.

Чтобы облегчить это, AMM полагаются на пулы ликвидности, которые представляют собой краудсорсинговые пулы токенов, заблокированных в смарт-контракте. Инвесторы добавляют свои токены в пулы ликвидности в поисках прибыли.

IL происходит, когда инвестор добавляет ликвидность в пул ликвидности, и цена депонированного актива изменяется по сравнению с ценой на момент депозита. Чем значительнее разница, тем больше ИЖ.

Однако торговые сборы добавляются к пулу ликвидности, что в некоторых случаях может компенсировать IL, делая его выгодным. В то же время, быть прибыльным поставщиком ликвидности зависит от многих переменных факторов, включая протокол, пул, депонированный актив и текущие рыночные условия, что в целом делает его рискованным предприятием.

Uniswap V3 имеет неотъемлемые риски, связанные с предоставлением ликвидности

Ассоциация исследованиям проведенный Topaze Blue, заявляет, что при предоставлении ликвидности Uniswap V3 существуют неотъемлемые риски.

Их выборка охватила 17 пулов, что составляет 43% от общей стоимости, зафиксированной в протоколе. Они обнаружили, что общая сумма полученных комиссий, от 108.5 миллиардов долларов от объема торгов с 5 мая по 20 сентября, была меньше общей суммы на 61 миллион долларов.

общая сумма комиссионных, заработанных с момента создания до момента отсечения дата составила 199.3 млн долларов. Мы также обнаружили, что общее количество ИЛ, перенесенное ЛП в этот период, было 260.1 млн долларов, что означает, что в совокупности эти LP были бы лучше на 60.8 млн долларов, если бы они просто ХОДЛД ».

Анализ показал, что 17% из этих 80 пулов имели IL больше, чем заработанные сборы. Чистая положительная прибыль наблюдается только для пулов WBTC / USDC, AXS / WETH и FTM / WETH.

В отчете делается вывод о том, что пользователи, решившие не предоставлять ликвидность, могут рассчитывать на рост стоимости своих портфель более быстрыми темпами по сравнению с инвестором, который активно предоставляет ликвидность на Uniswap v3.

Нравится то, что вы видите? Подпишитесь на обновления.

Источник: https://cryptoslate.com/new-report-shows-50-of-uniswap-v3-liquidity-providers-are-losing-money/