Ondo Finance запускает токенизированные казначейские и корпоративные облигации США

Токены будут представлять депозиты в популярных ETF на облигации от Blackrock и PIMCO

Новые предложения DeFi появляются для адаптации к меняющемуся макроэкономическому климату после того, как базовая доходность стейблкоинов упала ниже инструментов с низким уровнем риска, доступных в традиционных финансах. 

Войдите в Ondo Finance, который стремится развивать токенизированные инвестиционные фонды — фирма сообщила о скором запуске трех токенов, представляющих депозиты в популярных ETF, управляемых гигантами по управлению активами Blackrock и PIMCO.

Из трех размещений фонд государственных облигаций США (OUSG) будет иметь самую низкую доходность, которая, по оценкам Ondo, составляет 4.62%. Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) немного выше — 5.45%, а фонд высокодоходных корпоративных облигаций — 8.02%.

Ondo взимает комиссию за управление в размере 0.15%.

В апреле 2022 года Ондо привлек $ 20 млн в раунде серии A, возглавляемом Фондом основателей Питера Тиля и Pantera Capital, криптоинвестиционным фондом с десятилетней историей. 

Хотя смарт-контракты, которые взаимодействуют с фондами, должны быть предварительно одобрены, Натан Оллман, генеральный директор и основатель Ondo, с нетерпением ждет возможности изучить, как взаимодействуют протоколы и токенизированные ценные бумаги. 

«Мы решили запустить эти токенизированные ETF, потому что считаем их важным строительным блоком для следующего поколения протоколов DeFi», — сказал он The Defiant.  

Только квалифицированные покупатели которые проходят процедуры «Знай своего клиента» (KYC) и «Борьба с отмыванием денег» (AML), смогут инвестировать в фонды. SEC определяет «квалифицированного покупателя» как физическое или юридическое лицо с инвестициями не менее 5 миллионов долларов. 

Спрос на доходность с низким уровнем риска

Allman подчеркнул что в сети находится более 100 миллиардов долларов стейблкоинов, которые не приносят никакой прибыли. Он делает ставку на то, что часть этого капитала ухватится за шанс получить доход с низким уровнем риска, и инвесторам не придется возвращать эти активы в традиционную финансовую систему. 

«Некоторые инвесторы, такие как хедж-фонды и маркет-мейкеры, хотят иметь возможность переключаться между стейблкоинами и казначейскими обязательствами США быстрее, чем обычно», — сказал Оллман The Defiant. «Их привлекает ежедневная ликвидность транспортного средства и прямая поддержка стейблкоинов».

Он говорит, что стартапы и децентрализованные автономные организации (DAO) также заинтересованы в токенах, поддерживаемых ETF, поскольку они позволят им получить надежный доход без необходимости создавать собственные брокерские и депозитарные счета.

Учитывая астрономическую доходность, которая характеризовала первые дни DeFi, нормы прибыли, предлагаемые традиционными финансовыми продуктами, не представляли особой привлекательности в 2020 и 2021 годах. Однако по мере роста процентных ставок и падения DeFi криптовалюта вошла в среду, когда доходность по казначейским обязательствам и другим сбережениям снизилась. продукты выше, чем те, которые можно найти в протоколах кредитования, таких как Compound и Aave. 

Это создало напряженность для DeFi. 

Поскольку доходность больше не привлекает людей в космос, необходимо разработать другие дополнительные преимущества, чтобы DeFi мог привлекать и удерживать капитал. Такие предложения, как токенизированные средства Ondo, могут пробудить старый вариант использования, который использовался в криптовалюте как минимум с 2017 года — токены безопасности или токены, представляющие ценные бумаги реального мира.

Токены безопасности

«Токены безопасности существуют уже несколько лет, но не видели какой-либо значимой привлекательности», — сказал Оллман, предполагая, что сегодня ончейн-капитал не имеет очевидного дома из-за истощенной доходности DeFi. «Я думаю, что сочетание большого количества капитала в сети, отсутствия привлекательных возможностей для инвестиций в сети и надежной финансовой инфраструктуры в сети, наконец, создает убедительную причину для существования токенов безопасности».

Такие проекты, как Polymath Network, были запущены в 2017 году с большой помпой, но в целом исчезли с карты, поскольку решения с токенами безопасности не смогли набрать обороты. Однако в более общем плане такие проекты, как Голдфинч Финанс и залоговый кредитор MakerDAO добились прогресса в интеграции реальных активов. 

Двигаясь вперед, Ondo, похоже, является частью растущей тенденции в криптографии по использованию токенов для представления реальных активов, а не собственных блокчейнов. Комбинация открытого набора протоколов на основе блокчейна, взаимодействующих с токенами, представляющими реальные ценные бумаги, несомненно, является захватывающим видением.