Сделка Opolis углубляет роман венчурных капиталистов с DAO

Вы, наверное, пропустили это. 

Это была сделка, в которой не участвовал большой рынок NFT или новая децентрализованная криптобиржа. Тем не менее, голосование членов Opolis, цифрового кооператива по трудоустройству, за запуск DAO имеет большое значение. Почему? Потому что это последний пример любви венчурных капиталистов к децентрализованным автономным организациям. Это также свидетельствует о быстром финансовом созревании этой новой инновационной бизнес-модели.

Ранее в этом году Opolis привлекла 2.6 млн долларов от Lionschain Capital, Senary Ventures и Клеменса Вана, архитектора решений в ConsenSys. Сообщество DAO в настоящее время запустило пул ликвидности для размещения токенов Opolis WORK на бирже. На момент написания статьи члены DAO способствовало 300 тысяч долларов на сегодняшний день с целью обеспечения пула в размере 1 миллиона долларов. Это экономическое сотрудничество является огромным подвигом самостоятельного социального участия.

Таинственные киты

Сделка с Opolis является лишь последней в череде поддерживаемых венчурным капиталом шагов в децентрализованные автономные организации, поскольку Opolis Commons является зарегистрированным кооперативом. Этим летом BitDAO, недавно созданная организация, которая планирует выйти на массовый рынок DeFi, привлекла 230 миллионов долларов в ходе частной продажи от Peter Thiel, Pantera Capital и Dragonfly Capital. В это предприятие влились не только технические знатоки — британский миллиардер Алан Ховард, основатель и бывший генеральный директор крупного хедж-фонда Бревана Ховарда, также присоединился к нему.

Члены коалиции Opolis, такие как Mystic Whales, первыми вместе с DAOhaus запускают новая модель объединенной ликвидности для стимулирования совместных вариантов ликвидности, что делает возможным это венчурное финансирование под руководством сообщества. Как обсуждалось на призыве сообщества, члены DAO предоставляют залог в размере 1 миллиона долларов, чтобы помочь создать событие ликвидности, раздвигая границы традиционного венчурного сбора средств. Венчурные фонды, вложенные в Opolis, теперь являются держателями как акций, так и токенов и будут получать вознаграждение на различных этапах, а не в ходе традиционного одноразового IPO с 10-летним горизонтом. Венчурные инвесторы теперь получают двойное вознаграждение за традиционный выход из капитала и событие с токенами. 

Этот толчок показывает, как традиционная элита Силиконовой долины влюбляется в одну из самых провокационных инноваций вселенной Ethereum. Когда Объекты DAO впервые появились в DeFi, было много волнений по поводу того, чем они отличаются от традиционных предприятий. Сформированные на основе блокчейна Ethereum, они были задуманы как эгалитарные кооперативы, а не как иерархические системы сверху вниз, которые долгое время управляли бизнесом. Теперь те же самые венчурные капиталисты Кремниевой долины, которые создали PayPal, Facebook, Airbnb, Coinbase и Circle, влюбляются в DAO. И они приносят кучу денег.

«Мы считаем, что DAO предоставят основателям больше возможностей и возможностей, что будет способствовать увеличению количества и качества проектов в пространстве», — сказал The Defiant Пол Верадиттакит, партнер Pantera Capital, давнего игрока в криптопространстве. . «Фирмы венчурного капитала будут вынуждены адаптироваться к этой новой реальности, добавляя ценность способами, которые действительно важны для учредителей».

Между тем, a16z, венчурная фирма, соучредителями которой являются Марк Андриссен и Бен Горовиц, в июне представила ошеломляющий крипто-фонд на сумму 2.2 миллиарда долларов, став третьим таким инструментом. Фирма уже давно занимается DeFi. Еще в 2018 году a16z инвестировала в Maker, который запускает MakerDAO и позволяет пользователям давать и брать взаймы криптовалюты без посредника. Партнеры A16z Крис Диксон и Кэти Хан рассказали, как DeFi способствует тому, что они называют «композицией» с открытым исходным кодом, то есть возможностью смешивать и рекомбинировать программные компоненты. Они ожидают, что это новшество напишет новую главу в истории открытого исходного кода. 

Но DAO — это гораздо больше, чем просто разработка программного обеспечения. Как организации, которые избегают устаревших форм распределения, труда и финансов, они функционируют как клубы по интересам или рабочие кооперативы. Например, WinCo Foods, сеть супермаркетов в Бойсе, штат Айдахо, является продуктовым магазином, принадлежащим сотрудникам, который предлагает работникам план владения акциями (ESOP) и доли владения. 

Точно так же Opolis, цифровой кооператив по трудоустройству, предлагает лучший способ получить медицинскую страховку и пособия для самозанятых. Opolis также награждает своих членов долями в организации, и они могут голосовать за ее управление. 

Члены-граждане

DAO бывают разных видов. Существуют социальные клубы, такие как «Друзья с пользой» или FWB, новое поколение венчурных DAO, таких как МетаКартель Венчурс. PartyDAO создан для доставки продуктов и Темная ЗвездаDAO является медиа-кооперативом. 

Традиционно DAO финансировались за счет комиссий, уплачиваемых участниками, давшими взносы. Как показывает тенденция венчурного инвестирования, ДАО все чаще получают от инвесторов крупные суммы денег. Это означает, что организации, принадлежащие членам, получают доступ к капиталу в масштабе, помимо членских взносов, которые сталкиваются с проблемой экономии за счет масштаба.

Теперь и венчурные капиталисты, и граждане-члены DAO имеют право голоса, в отличие от того, что раньше инвестиционным фирмам не приходилось успокаивать клиентов компаний, в которые они вкладывали капитал. ДАО, получающие венчурный капитал или капитал институционального размера, теперь будут отдавать приоритет доходам членов сообщества, а не только инвесторам в таблице ограничений. 

Наиболее значительным изменением является разница между традиционными стартапами и DAO. Стартапы создаются с целью в конечном итоге обеспечить возврат инвестиций — в идеале кратный как минимум 10-кратному — своим сторонникам. DAO, напротив, предназначены для обеспечения финансовой отдачи своим членам. При обычном сборе средств для стартапов основатели компании выделяют венчурным инвесторам часть капитала предприятия в последовательных раундах, обычно оставляя сотрудникам гораздо меньшие гранты на опционы на акции. Более того, венчурные капиталисты часто занимают места в совете директоров и помогают формировать стратегический план роста стартапа. Иногда они вербуют союзников, чтобы они заняли руководящие должности в фирме. 

Заметная разница между сбором средств в качестве стартапа и DAO заключается в том, как инвесторы входят в картину. Стартапы традиционно поднимаются с помощью таблицы капитализации, которая распределяет капитал между инвесторами. Затем компания привлекает традиционное финансирование в виде серийного повышения в виде конвертируемой ноты или SAFE (простое соглашение о будущем капитале).

Справедливое распределение

Напротив, когда инвесторы вкладывают капитал в DAO, они обычно покупают место за столом как акционеры, платящие членам организации. Когда фонд инвестирует в DAO, он вносит капитал в качестве залога своего членства, и участники могут голосовать за то, как этот капитал расходуется. Затем DAO может собирать средства за счет продажи токенов, членских взносов или потенциально традиционных инвестиций. Структура DAO позволяет справедливо распределять богатство между членами сообщества. 

ConsenSys и Mechanism Capital переводят свои чековые книжки и команды в DAO. По данным DeepDAO, в DAO находится 745 миллионов долларов активов под управлением и 190 тысяч членов и держателей токенов. По мере того, как члены организаций находят все больше возможностей для создания финансовых инструментов для себя, венчурный капитал наблюдает за этим сигналом, стремясь участвовать вместе с ним.  

Источник: https://thedefiant.io/vcs-daos-opolis/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=vcs-daos-opolis