Самоуверенные основатели и BaaS: картина слияний и поглощений в Великобритании в 2023 году

Несмотря на то, что 2022 год был в среднем успешным для слияний и поглощений, 2023 год начался медленно. На самом деле, согласно данным, собранным Bloomberg, во всем мире это было самое медленное начало года за последние два десятилетия. Например, в пространстве публичных рынков Великобритании в первом квартале было объявлено всего 12 заявок, что представляет собой снижение на 1 млрд фунтов стерлингов (1.44%) за тот же период в 36 году. Рыночные условия характеризуются неопределенностью из-за бурной геополитической ситуации, фондовые рынки, растущие процентные ставки и инфляция привели к стагнации активности в этом пространстве.

Однако, поскольку центральные банки предполагают, что процентные ставки останутся высокими, а глобальный поликризис продолжается, маловероятно, что масштабы изменятся в ближайшее время. Поэтому компаниям необходимо будет определить, могут ли они позволить себе продолжать проявлять осторожность или им нужно продвигать транзакции. Имея это в виду, возможно, мы увидим заметный рост активности в сфере слияний и поглощений в Великобритании к концу третьего квартала и на протяжении всего четвертого квартала. 

Меньше денег, меньше рисков

Одним из главных катализаторов движения станет нехватка денег как ресурса. Мы наблюдали затишье в IPO технологических и финтех-компаний, которых сдерживало существенное падение цен на акции тех компаний, которые сделали скачок, чтобы стать публичными за последние несколько лет. Пять крупнейших листингов 2021 года снизились в среднем почти на 47% к концу первого квартала 1 года. Например, цена акций одного из них — Deliveroo — снизилась на 2023% с момента IPO в марте 61.08 года. ограничить риск, финансируя только те предприятия, которые уже финансово успешны или, по крайней мере, находятся на пути к прибыльности. Или же они держат свой порох сухим для менее бурного времени. 

В результате существует огромное несоответствие между тем, во что, по мнению основателей и первых инвесторов, должны быть оценены их компании, и тем, что готов предложить текущий рынок. Данные Carta показывают, что количество раундов понижения почти в четыре раза увеличилось в первом квартале 1 года по сравнению с тем же периодом прошлого года. По мере приближения 2023 года эти основатели будут вынуждены столкнуться с реальностью, снизить свои ожидания и завершить транзакции, которые они отложили. 

Венчурные фонды также будут бороться за сбор средств, поскольку в текущих макроэкономических условиях становится все труднее демонстрировать истории успеха потенциальным инвесторам. Это означает, что венчурные капиталисты начнут оказывать давление на свои компании с целью консолидации, слияния и создания более крупных организаций, которые будут казаться более эффективными с точки зрения капитала и, таким образом, иметь потенциал для более значимого выхода в будущем. 

Обрезка жира 

Еще одним стимулом для слияний и поглощений станут компании, особенно крупные корпорации, которые будут проводить внутреннюю оценку, чтобы определить, какие активы являются ключевыми для их бизнеса. Те, которые считаются несущественными, будут предназначены для продажи, чтобы высвободить денежные средства для областей с более высокими темпами роста. Хотя в конечном итоге такой процесс является средством снижения затрат, у такого процесса есть множество преимуществ. Это не только помогает финтех-компаниям оптимизировать производительность, но и позволяет им оттачивать и совершенствовать свою ключевую деятельность, используя встречные ветры экономического спада, чтобы стать более зрелыми.  

Это также дает компаниям, богатым денежными средствами, возможность приобретать дочерние компании по сниженной цене — разумное решение, судя по данным рецессии 2001 года. Анализ PwC показал, что те компании, которые совершили приобретения, год спустя имели среднюю доходность для акционеров на 7% выше, чем их коллеги по отрасли. 

BaaS и Gen AI — это будущее 

Забегая вперед, можно сказать, что следующие год или два будут отмечены ростом активности в сфере слияний и поглощений в секторах «Банковское дело как услуга» (BaaS) и Gen AI. Последний уже находится в авангарде духа времени и, при продолжении инноваций, останется там. Хотя это непредсказуемая сущность, ИИ способен экспоненциально повысить производительность компании и позволить более экологичным предприятиям разрушить крупные отрасли. Поэтому неудивительно, что все будут стремиться приобрести бизнес ИИ. 

С точки зрения BaaS спрос на M&A будет связан с тем, что их предложения быстро набирают популярность по сравнению с традиционными, но одновременно таким компаниям становится все труднее получить лицензию. Регуляторные органы оказывают давление на поставщиков BaaS, чтобы они усилили контроль и их функции соответствия, что ограничит появление новых участников в этом пространстве. Таким образом, поставщики лицензий станут чрезвычайно ценными и повысят интерес к слияниям и поглощениям или консолидации. 

В целом, вторая половина года обещает быть интересной для слияний и поглощений в Великобритании. Разрыв между несоответствующими оценками и рыночной стоимостью будет продолжать сужаться, небольшие компании будут объединяться в более рентабельные предприятия, а спрос на BaaS и Gen AI будет расти по мере того, как их предложения становятся более популярными.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• ПлатонАйСтрим. Анализ данных Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Чеканка будущего с Эдриенн Эшли. Доступ здесь.
• Покупайте и продавайте акции компаний PREIPO® с помощью PREIPO®. Доступ здесь.
• Источник: https://www.finextra.com/blogposting/24259/overconfident-founders-and-baas-the-uks-2023-mergers-and-acquisitions-landscape?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs